Un préstamo sindicado lo ofrece un grupo de prestamistas que trabajan juntos para proporcionar crédito a un prestatario importante. El prestatario puede ser una corporación Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. , un proyecto individual o un gobierno. Cada prestamista del sindicato contribuye con parte del monto del préstamo y todos comparten el riesgo del préstamo. Uno de los prestamistas actúa como administrador (banco organizador), que administra el préstamo en nombre de los demás prestamistas del sindicato. El sindicato puede ser una combinación de varios tipos de préstamos,cada uno con diferentes términos de pago que se acuerdan durante las negociaciones. Tácticas de negociación La negociación es un diálogo entre dos o más personas con el objetivo de llegar a un consenso sobre un tema o temas en los que existe un conflicto. Es importante que las partes negociadoras conozcan buenas tácticas de negociación para que su lado gane o para crear una situación en la que todos ganen. entre los prestamistas y el prestatario.
La sindicación de préstamos ocurre cuando un solo prestatario requiere un préstamo grande ($ 1 millón o más) que un solo prestamista no puede proporcionar, o cuando el préstamo está fuera del alcance de la exposición al riesgo del prestamista. Prestamistas Principales bancos de EE. UU. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU., En febrero de 2014 había 6.799 bancos comerciales asegurados por la FDIC en EE. UU. El banco central del país es el Banco de la Reserva Federal, que se creó después de la aprobación de la La Ley de la Reserva Federal en 1913 luego forma un sindicato que les permite distribuir el riesgo y compartir la oportunidad financiera. La responsabilidad de cada prestamista se limita a su parte del préstamo total. El acuerdo para todos los miembros del sindicato está contenido en un acuerdo de préstamo.
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Participantes en un préstamo sindicado
Quienes participan en la sindicación de préstamos pueden variar de un trato a otro, pero los participantes típicos son los siguientes:
1. Banco organizador
El banco organizador también se conoce como el administrador principal y el prestatario le ordena organizar la financiación según los términos específicos acordados del préstamo. El banco debe adquirir otras partes prestamistas que estén dispuestas a participar en el sindicato de préstamos y compartir los riesgos crediticios involucrados. Los términos financieros negociados entre el banco contratante y el prestatario se encuentran en la hoja de condiciones. Una hoja de términos describe los términos y condiciones básicos de una oportunidad de inversión y un acuerdo no vinculante.
La hoja de términos detalla el monto del préstamo, programa de pago Programa de deuda Un programa de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un programa basado en su vencimiento y tasa de interés. En modelos financieros, flujos de gastos por intereses, tasa de interés, duración del préstamo y cualquier otra tarifa relacionada con el préstamo. El banco contratante posee una gran proporción del préstamo y será responsable de distribuir los flujos de efectivo entre los demás prestamistas participantes.
2. Agente
El agente en un préstamo sindicado sirve como vínculo entre el prestatario y los prestamistas y tiene una obligación contractual tanto con el prestatario como con los prestamistas. El papel del agente de los prestamistas es proporcionarles información que les permita ejercer sus derechos en virtud del contrato de préstamo sindicado. Sin embargo, el agente no tiene ningún deber fiduciario y no está obligado a asesorar al prestatario ni a los prestamistas. El deber del agente es principalmente administrativo.
3. Fideicomisario
El fiduciario es responsable de mantener la seguridad de los activos del prestatario en nombre de los prestamistas. Las estructuras de préstamos sindicados evitan otorgar la garantía a los prestamistas individuales por separado, ya que la práctica sería costosa para el sindicato. En caso de incumplimiento, el fiduciario es responsable de hacer cumplir la garantía bajo las instrucciones de los prestamistas. Por lo tanto, el fideicomisario solo tiene un deber fiduciario para con los prestamistas del sindicato.
Ventajas de un préstamo sindicado
Las siguientes son las principales ventajas de un préstamo sindicado:
1. Menos tiempo y esfuerzo necesarios
El prestatario no está obligado a reunirse con todos los prestamistas del sindicato para negociar los términos del préstamo. Más bien, el prestatario solo necesita reunirse con el banco organizador para negociar y acordar los términos del préstamo. Luego, el organizador hace el trabajo más importante de establecer el sindicato, atraer a otros prestamistas y discutir los términos del préstamo con ellos para determinar cuánto crédito contribuirá cada prestamista.
2. Diversificación de las condiciones de los préstamos
Dado que varios prestamistas contribuyen a un préstamo sindicado, el préstamo se puede estructurar en diferentes tipos de préstamos y valores. Los diferentes tipos de préstamos ofrecen diferentes tipos de interés, como tasas de interés fijas o flotantes Tasa de interés flotante Una tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa fija. , lo que lo hace más flexible para el prestatario. Además, tomar préstamos en diferentes monedas protege al prestatario de los riesgos cambiarios que resultan de factores externos como la inflación y las leyes y políticas gubernamentales.
3. Gran cantidad
La sindicación de préstamos permite a los prestatarios pedir prestado grandes cantidades para financiar proyectos de gran intensidad de capital. Una gran corporación o gobierno puede pedir prestado un préstamo enorme para financiar el arrendamiento de grandes equipos, fusiones y transacciones financieras en telecomunicaciones, petroquímica, minería, energía, transporte, etc. Un solo prestamista no podría recaudar fondos para financiar tales proyectos y, por lo tanto, El hecho de contar con varios prestamistas para que proporcionen el financiamiento facilita la realización de estos proyectos.
4. Reputación positiva
La participación de múltiples prestamistas para financiar el proyecto de un prestatario es un refuerzo de la buena imagen de mercado del prestatario. Los prestatarios que han pagado préstamos sindicados con éxito en el pasado obtienen una reputación positiva entre los prestamistas, lo que les facilita el acceso a las líneas de crédito de las instituciones financieras en el futuro.
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