¿Qué es un programa de deuda?

Un cronograma de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un cronograma basado en su vencimiento. Las empresas suelen utilizarlo para elaborar un análisis de flujo de caja. Como se muestra en el gráfico a continuación, los gastos por intereses en el programa de la deuda fluyen hacia el estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. , el saldo de la deuda de cierre fluye hacia el balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales.Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, y los reembolsos del principal fluyen a través del estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. (actividades de financiación).y los reembolsos de capital fluyen a través del estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. (actividades de financiación).y los reembolsos de capital fluyen a través del estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. (actividades de financiación).

El programa de la deuda es uno de los programas de apoyo que une los tres estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones centrales son intrincadamente

El gasto por intereses calculado anteriormente (fila 258) fluye al estado de resultados como gasto por interés. El saldo de cierre (fila 256) fluye hacia el balance general como el valor total de la deuda, en el pasivo. En este ejemplo, el gasto por intereses se basa en una tasa de interés fija multiplicada por el saldo de deuda promedio del período (apertura más cierre, dividido por dos). El ejemplo anterior es del curso de modelado financiero LBO de Finanzas.

Componentes de un programa de deuda en un modelo financiero

Al construir un modelo financiero ¿Qué es un modelo financiero? Un modelo financiero es una representación del desempeño pasado y futuro de una empresa en función de sus activos y operaciones. Descubra: ¿qué es un modelo financiero? , un analista casi siempre tendrá que crear un cronograma de respaldo en Excel que describa la deuda y los intereses.

Los componentes de este programa incluyen:

• Saldo inicial (inicio del período)
• Reembolsos (disminuciones)
• Empates (aumentos)
• Gastos por intereses
• Saldo final (final del período)

Los elementos anteriores permiten realizar un seguimiento de la deuda hasta el vencimiento. El saldo de cierre del programa fluye de regreso al balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, y los gastos por intereses fluyen al estado de resultados Proyección de elementos de línea del estado de resultados Discutimos los diferentes métodos para proyectar elementos de línea del estado de resultados. Proyectar las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas y luego el costo.

Tipos de deuda enumerados en un programa de deuda

Para construir un cronograma de deuda, los analistas deben enumerar toda la deuda actualmente pendiente de la empresa. Los tipos de deuda incluyen:

1. Préstamos
2. Arrendamientos
3. Cautiverio
4. Obligaciones Obligaciones Una Obligación es una deuda o bonos no garantizados que reembolsan una cantidad específica de dinero más intereses a los tenedores de bonos al vencimiento. Una obligación es un instrumento de deuda a largo plazo emitido por corporaciones y gobiernos para asegurar fondos o capital fresco. Se ofrecen cupones o tasas de interés como compensación al prestamista.

Factores a considerar en la construcción de un programa de deuda

Antes de comprometerse a pedir dinero prestado, una empresa debe considerar cuidadosamente su capacidad para pagar la deuda y el costo real de la deuda. A continuación, se muestra una lista de los factores que una empresa debe considerar:

1. Vencimiento de la deuda: la mayoría de las deudas se amortizan y pagan mensualmente. Cuanto mayor sea el vencimiento de la deuda, menor será el monto adeudado mensualmente, pero mayor será la suma total de la deuda y los intereses devengados.
2. Tasa de interés Interés simple Fórmula, definición y ejemplo de interés simple. El interés simple es un cálculo de interés que no tiene en cuenta el efecto de la capitalización. En muchos casos, los intereses se acumulan con cada período designado de un préstamo, pero en el caso del interés simple, no es así. El cálculo del interés simple es igual al monto de capital multiplicado por la tasa de interés, multiplicado por el número de períodos. - Cuanto menor sea el tipo de interés, mejor, pero no siempre. Una tasa de interés baja para una deuda a largo plazo generalmente resulta en un interés total adeudado más alto que la deuda a corto plazo con una tasa de interés alta.
3. Interés variable o fijo: una tasa de interés variable cambiará el monto total de la deuda cada año, mientras que una tasa de interés fija proporciona confiabilidad en el cálculo. Dependiendo de los supuestos futuros, una tasa de interés flotante es la mejor opción en un entorno de tasas de interés bajas o decrecientes.
4. Capacidad para generar ganancias: no hay razón para asumir una nueva deuda si el deudor no puede usar los fondos para generar un flujo constante de ingresos para pagar la deuda. La falta de pago de una deuda puede resultar en una caída en su calificación crediticia o incluso en la liquidación forzosa.

¿Por qué es importante un programa de deuda?

La capacidad de estimar la cantidad total que una empresa debe pagar una vez que vence una deuda es la razón principal por la que se elabora un programa de deuda. Otra razón para usar un cronograma de deuda incluye la capacidad de la empresa para monitorear el vencimiento de la deuda y tomar decisiones basadas en ella, como la posibilidad de refinanciar la deuda a través de una institución / fuente diferente cuando la tasa de interés baja.

El informe de cronograma de deuda se puede utilizar como un instrumento para negociar una nueva línea de crédito para la empresa. Los prestamistas utilizarán el informe y considerarán el riesgo / recompensa. Definición de aversión al riesgo Alguien que tiene aversión al riesgo tiene la característica o rasgo de preferir evitar pérdidas a obtener ganancias. Esta característica suele atribuirse a inversores o participantes del mercado que prefieren inversiones con rendimientos más bajos y riesgos relativamente conocidos sobre inversiones con rendimientos potencialmente más altos pero también con mayor incertidumbre y más riesgo. antes de otorgar un nuevo crédito.

Más recursos

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• Relación de deuda a capital Relación de deuda a capital La relación de deuda a capital es una relación de apalancamiento que calcula el valor de la deuda total y los pasivos financieros contra el capital total de los accionistas.
• EBITDA EBITDA EBITDA o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización son las ganancias de una empresa antes de que se realice cualquiera de estas deducciones netas. El EBITDA se centra en las decisiones operativas de un negocio porque analiza la rentabilidad del negocio de las operaciones centrales antes del impacto de la estructura de capital. Fórmula, ejemplos
• Método de acciones en tesorería Método de acciones en tesorería El método de acciones en tesorería es una forma en que las empresas calculan el número de acciones adicionales que posiblemente se pueden crear mediante warrants y opciones sobre acciones no ejercitados. Estas nuevas acciones adicionales se pueden usar para calcular las ganancias por acción (EPS) diluidas de la empresa. El método de autocartera también
• Costo de las acciones preferidas Costo de las acciones preferidas El costo de las acciones preferidas para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene de la emisión y venta de las acciones. Calculan el costo de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual por el precio de mercado por acción.