El riesgo idiosincrásico, también denominado a veces riesgo no sistemático, es el riesgo inherente que implica invertir en un activo específico, como una acción. Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad del capital social de una empresa. Hay otros términos, como acciones ordinarias, acciones ordinarias o acciones con derecho a voto, que son equivalentes a las acciones ordinarias. El riesgo idiosincrásico es el riesgo que es particular de una inversión específica, a diferencia del riesgo que afecta a todo el mercado o una cartera de inversiones completa. Es lo opuesto al riesgo sistémico, que afecta a todas las inversiones dentro de una determinada clase de activos. Riesgos sistémicos Riesgo sistemático El riesgo sistemático es la parte del riesgo total que es causado por factores fuera del control de una empresa o individuo específico. El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización.Todas las inversiones o valores están sujetos a un riesgo sistemático y, por lo tanto, es un riesgo no diversificable. incluir cosas como cambiar las tasas de interés o la inflación.
Los riesgos idiosincrásicos tienen sus raíces en empresas individuales (o inversiones individuales). Los inversores pueden mitigar los riesgos idiosincrásicos diversificando sus carteras de inversión.
Riesgo idiosincrásico frente a riesgo sistémico
Con riesgo idiosincrásico, factores que afectan los activos Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de patrimonio de otra entidad. Una clave como las acciones y las empresas que las sustentan tienen un impacto a nivel microeconómico. Esto significa que el riesgo idiosincrásico muestra poca o ninguna correlación con el riesgo general del mercado. La forma más eficaz de mitigar o intentar eliminar el riesgo idiosincrásico es mediante la diversificación de inversiones.
El riesgo idiosincrásico, por su propia naturaleza, es impredecible. Los estudios muestran que la mayor parte de la variación en el riesgo que enfrentan las acciones individuales a lo largo del tiempo se debe al riesgo idiosincrásico. Si un inversor busca reducir el impacto potencialmente drástico del riesgo en su cartera de inversiones, puede lograrlo mediante tácticas de inversión como la diversificación y la cobertura. Acuerdo de cobertura El acuerdo de cobertura se refiere a una inversión cuyo objetivo es reducir el nivel de riesgos futuros en el evento de un movimiento adverso del precio de un activo. La cobertura proporciona una especie de cobertura de seguro para protegerse contra las pérdidas de una inversión. . La estrategia de diversificación implica invertir en una variedad de activos con baja correlación, es decir, activos que normalmente no se mueven juntos en el mercado.La teoría detrás de la diversificación es que cuando uno o más activos pierden dinero, el resto de las inversiones no correlacionadas de un inversionista gana, cubriendo o minimizando así sus pérdidas.
El riesgo sistémico, por otro lado, involucra factores macroeconómicos que afectan no solo una inversión, sino el mercado en general y la economía en general. Agregar más activos a una cartera o diversificar los activos dentro de ella no puede contrarrestar el riesgo sistémico.
Formas comunes de riesgo idiosincrásico
Cada empresa y sus acciones enfrentan sus propios riesgos inherentes. Algunos de los tipos más comunes de riesgos idiosincrásicos incluyen las elecciones que hace la administración de una empresa en relación con las estrategias operativas, las políticas financieras y la estrategia de inversión. Otras formas de riesgo idiosincrásico que se repite regularmente incluyen la cultura general y la fortaleza de la empresa desde dentro y dónde se basan sus operaciones.
Factores de riesgo idiosincrásico:
- Estrategias operativas
- Políticas financieras
- Cultura corporativa
- Estrategia de inversión
Los riesgos sistémicos, en cambio, afectan a todo el mercado en su conjunto. Incluyen políticas tributarias, inflación, tasas de interés Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad que un prestamista cobra a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. y crecimiento o declive económico.
Un ejemplo bien publicitado
En abril de 2018, LendingClub Corporation fue acusada por la Comisión Federal de Comercio (FTC) de utilizar prácticas engañosas con los prestatarios con respecto a las tarifas y también de debitar dinero de las cuentas de los clientes sin autorización. La reacción del mercado fue rápida, cayendo las acciones de LendingClub (NYSE: LC) en un 15% en poco tiempo. Este evento siguió a los problemas para la compañía en 2016 relacionados con la salida del CEO Renaud Laplanche.
Los dos eventos anteriores son ejemplos de riesgo idiosincrásico: riesgos específicos de una sola empresa o acción, y que no afectan al mercado en su conjunto ni a la industria en general en la que opera la empresa.
Toda inversión conlleva un riesgo inherente. Comprender los diversos riesgos asociados con una inversión, tanto sistémicos como idiosincrásicos, es importante para ayudar a los inversores a planificar sus carteras de inversión de forma inteligente.
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- Riesgo sistemático Riesgo sistemático El riesgo sistemático es la parte del riesgo total que es causado por factores fuera del control de una empresa o individuo específico. El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos a un riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable.
