¿Qué es FFO o Fondos de Operaciones?

Fondos de operaciones (FFO) es la cantidad real de flujo de efectivo Flujo de efectivo Flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de CF generados a partir de las operaciones comerciales de una empresa.

Para calcular el FFO neto, se deben agregar los gastos o pérdidas que no se incurren realmente en las operaciones, como depreciación, amortización y cualquier pérdida en la venta de activos, a la utilidad neta. Luego, reste las ganancias por la venta de activos y los ingresos por intereses.

FFO es comúnmente utilizado por empresas que participan en Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) Finanzas Los artículos sobre finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! , un negocio que opera principalmente en transacciones inmobiliarias generadoras de ingresos. Las empresas REIT están involucradas en bienes raíces comerciales: venta, arrendamiento y financiamiento de espacios de oficinas y edificios de apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, hoteles y bosques.

FFO

¿Qué es la fórmula FFO?

Aquí está la fórmula para calcular FFO:

FFO = Utilidad neta + (Gasto por depreciación + Gasto por amortización + Pérdidas por venta de activos) - (Ganancias por venta de activos + Ingresos por intereses)

Por ejemplo:

Big Time Real Estate Company declaró un ingreso neto de $ 10M el año pasado, un gasto de depreciación de $ 2M, un gasto de amortización de intereses de $ 1M, un ingreso por intereses de $ 500,000 y una ganancia en la venta de varios activos de $ 1M. El flujo de caja real de las operaciones comerciales (FFO) de Big Time Real Estate Company asciende a $ 11,5 millones.

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¿Qué son la depreciación, amortización y pérdidas por venta de activos?

Estos términos financieros son costos que deben agregarse nuevamente a los ingresos netos con el fin de determinar las ganancias reales generadas a partir de las operaciones comerciales principales de la empresa. Los gastos no operativos están excluidos de las principales funciones comerciales y, por lo tanto, deben agregarse nuevamente a los ingresos netos.

Depreciación- Depreciación Gasto de depreciación El gasto de depreciación se usa para reducir el valor de la planta, propiedad y equipo para igualar su uso y desgaste con el tiempo. El gasto por depreciación se utiliza para reflejar mejor el gasto y el valor de un activo a largo plazo en relación con los ingresos que genera. es un gasto asignado para cubrir gastos de capital (la adquisición de propiedad, planta y equipo PP&E PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos no corrientes principales que se encuentran en el balance general. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones y gastos futuros de una empresa, o cualquier activo fijo)La depreciación es un gasto no monetario porque solo se crea con fines contables y no coincide con el momento en que se utilizó el efectivo para comprar el activo.

Amortización : pagos de gastos de capital y préstamos distribuidos durante un período de tiempo específico.

Pérdidas en la venta de activos : se incurre en pérdidas cuando se elimina un activo y el precio de venta es menor que el valor neto en libros del activo vendido. Este es otro gasto no monetario.

¿Qué son las ganancias por la venta de activos y los ingresos por intereses?

Las ganancias por la venta de un activo y los ingresos por intereses se deducen de los ingresos netos para calcular el flujo de efectivo real de las operaciones. Estas ganancias no provienen del negocio principal.

Ganancias por la venta de activos : ganancia obtenida cuando se vende un activo y el precio de venta es mayor que el valor neto en libros del activo.

Los ingresos por intereses - Las ganancias de los intereses de valores negociables, inversiones a largo plazo, o dinero en efectivo mantenidos en cuentas corrientes que pagan intereses.

¿Por qué FFO es tan importante en el sector inmobiliario?

FFO mide la eficiencia operativa o el rendimiento de la empresa, especialmente para la mayoría de los artículos de finanzas de REIT Finance Finance están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! compañías. La razón de esto es que se ha demostrado que los valores inmobiliarios suben y bajan con las condiciones macroeconómicas. Cualquier resultado operativo calculado cuando se utiliza el método de contabilidad de costos no suele servir como una medida precisa del desempeño.

Las empresas inmobiliarias utilizan FFO como un punto de referencia de rendimiento operativo más preciso. Los inversores también utilizan esta métrica para determinar el rendimiento financiero de una empresa inmobiliaria.

Más recursos

Esperamos que esta guía financiera de FFO haya sido útil para comprender cómo ven los inversores el desempeño financiero de los REIT. Para seguir ampliando sus conocimientos, le recomendamos encarecidamente estos recursos financieros adicionales:

  • Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores: el efectivo disponible se distribuye de forma discrecional
  • Ingresos operativos Ingresos operativos Los ingresos operativos, también conocidos como ganancias operativas o ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), son la cantidad de ingresos que quedan después de deducir los costos operativos directos e indirectos. Los gastos por intereses, los ingresos por intereses y otras fuentes de ingresos no operativos no se consideran al calcular el ingreso operativo
  • Arrendamiento prepago Arrendamiento prepago El arrendamiento prepago se utiliza para estructurar activos tangibles de tal manera que el arrendatario tiene la opción de comprar el activo después del plazo del arrendamiento. La estructura generalmente incluye el pago anticipado de un arrendamiento para el uso de activos a largo plazo.
  • Agente de bienes raíces comerciales Agente de bienes raíces comerciales Un corredor de bienes raíces comerciales es un intermediario entre vendedores y compradores de bienes raíces comerciales, que ayuda a los clientes a vender, arrendar o comprar bienes raíces comerciales. Un corredor de bienes raíces comerciales tiene la libertad de trabajar como agente independiente o como miembro de una firma de corretaje de bienes raíces comerciales.

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