Las finanzas estructuradas tratan con instrumentos de préstamos financieros que funcionan para mitigar riesgos graves relacionados con activos complejos. Para la mayoría, herramientas tradicionales como las hipotecas. Hipoteca Una hipoteca es un préstamo, proporcionado por un prestamista hipotecario o un banco, que permite a una persona comprar una casa. Si bien es posible obtener préstamos para cubrir el costo total de una vivienda, es más común obtener un préstamo por aproximadamente el 80% del valor de la vivienda. y los pequeños préstamos son suficientes. Sin embargo, los prestatarios con mayores necesidades, como las corporaciones, buscan financiamiento estructurado para manejar instrumentos y arreglos financieros complejos y únicos para satisfacer necesidades financieras sustanciales.
El término “financiación estructurada” se utiliza a menudo para explicar la agrupación de cuentas por cobrar, aunque es más generalmente aplicable a la oferta de un sistema estructurado para ayudar a los prestatarios (y prestamistas) a lograr su objetivo final. El objetivo principal es facilitar soluciones de financiación que no impliquen flujo de caja libre y abordar diferentes clases de activos. Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificando correctamente y en diversas industrias, poniendo a disposición de los clientes que los necesitan productos menos riesgosos.
La cuestión de la titulización
La titulización es el núcleo de las finanzas estructuradas. Es el método por el cual aquellos en finanzas estructuradas crean grupos de activos y finalmente forman instrumentos financieros complejos que son útiles para las corporaciones Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. e inversores con necesidades especiales.
Las razones específicas por las que la titulización es valiosa incluyen:
- Formatos de financiación alternativos para necesidades únicas o complicadas
- Reducción del enfoque en el crédito
- Gestión del riesgo mediante liquidez y tipos de interés
- Uso eficiente del capital disponible, para capitalizar el potencial de mayores ganancias o ganancias.
- Opciones de financiamiento menos costosas, que pueden ser principalmente importantes para los prestatarios con una calificación crediticia menos que estelar
- Transferencia de riesgo lejos de los inversores
Ejemplos
Para las grandes corporaciones que buscan pedir prestado sumas sustanciales, puede ser necesario un grupo recolectado de activos y transacciones financieras. Hay operaciones de préstamo que no se pueden realizar con un instrumento financiero tradicional. Por tanto, entra en juego la financiación estructurada.
Se pueden utilizar varios productos de financiación estructurada y combinaciones de productos para satisfacer las necesidades de financiación de grandes prestatarios. Los productos de financiación estructurada incluyen:
- Préstamos sindicados Préstamos sindicados Un grupo de prestamistas que trabajan juntos para proporcionar crédito a un prestatario importante ofrecen un préstamo sindicado. El prestatario puede ser una corporación, un proyecto individual o un gobierno. Cada prestamista del sindicato contribuye con parte del monto del préstamo y todos comparten el riesgo del préstamo. Uno de los prestamistas actúa como administrador.
- Obligaciones de bonos garantizados (CBO)
- Swaps de incumplimiento crediticio (CDS) Permuta de incumplimiento crediticio Un swap de incumplimiento crediticio (CDS) es un tipo de derivado crediticio que brinda al comprador protección contra el incumplimiento y otros riesgos. El comprador de un CDS realiza pagos periódicos al vendedor hasta la fecha de vencimiento del crédito. En el acuerdo, el vendedor se compromete a que, si el emisor de la deuda incumple, el vendedor pagará al comprador todas las primas e intereses.
- Valores híbridos
- Obligaciones hipotecarias garantizadas
- Obligaciones de deuda garantizadas (CDO)
Resumen
Las finanzas estructuradas y sus productos son importantes. Proporciona el andamiaje y el espacio para los principales prestatarios que necesitan una inyección de capital o una fuente alternativa de financiamiento cuando otras opciones de préstamos más tradicionales no funcionan.
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