El Grupo de Instituciones Financieras (FIG) es un grupo de profesionales que brindan servicios de asesoría a los clientes de instituciones financieras. Algunos de los servicios que ofrece la FIG incluyen fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción, recapitalización, obtención de capital Proceso de oferta pública inicial El proceso de oferta pública inicial es donde empresa privada emite al público valores nuevos y / o existentes por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle, reestructuración financiera,valoraciones corporativas Métodos de valoración Al valorar una empresa como negocio en marcha, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones y finanzas apalancadas, opiniones financieras de expertos y otros servicios de asesoría.
Las empresas que pueden representar a posibles clientes de FIG incluyen bancos de inversión y empresas que brindan servicios financieros a empresas, bancos, empresas de gestión de activos, corretaje y compañías de seguros. Los bancos de inversión a veces clasifican sus áreas de especialización bajo el FIG en un grupo de servicios financieros y un grupo de seguros, con el objetivo de brindar servicios personalizados a sus clientes.
A diferencia de otras empresas que se benefician de la venta de productos físicos, las empresas del FIG ganan dinero pidiendo dinero prestado a bajo precio y prestándolo caro. Las empresas del Grupo de instituciones financieras se dedican a mover dinero en forma de depósitos, préstamos y mercados monetarios Mercado monetario El mercado monetario es un mercado cambiario organizado donde los participantes pueden prestar y pedir prestados valores de deuda de alta calidad a corto plazo con vencimientos medios de. Por lo tanto, una proporción significativa de sus ingresos y gastos está en forma de ingresos por intereses y gastos por intereses, respectivamente. Por ejemplo, la cuenta de pérdidas y ganancias de un banco de depósito comprende grandes valores de gastos e ingresos por intereses,y pocas o ninguna entrada para el costo de los bienes vendidos El costo de los bienes vendidos (COGS) El costo de los bienes vendidos (COGS) mide el “costo directo” incurrido en la producción de cualquier bien o servicio. Incluye el costo del material, el costo de la mano de obra directa y los gastos generales directos de fábrica, y es directamente proporcional a los ingresos. A medida que aumentan los ingresos, se requieren más recursos para producir los bienes o servicios. COGS es a menudo o depreciación Gasto de depreciación El gasto de depreciación se utiliza para reducir el valor de la planta, propiedad y equipo para igualar su uso y desgaste con el tiempo. El gasto por depreciación se utiliza para reflejar mejor el gasto y el valor de un activo a largo plazo en relación con los ingresos que genera. . Dado que el capital del Grupo de Instituciones Financieras proviene principalmente de clientes individuales,existen restricciones sobre el tipo de activos y las cantidades que se pueden mantener.
Tipos de clientes FIG
Dependiendo de la naturaleza exacta de su negocio, el Grupo de Instituciones Financieras (FIG) trabaja con los siguientes tipos de empresas:
Bancos # 1
Bancos Carreras en banca (Sell-Side) Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de roles como banca de inversión, investigación de acciones, ventas y negociación son instituciones que aceptan depósitos en efectivo del público a través del ahorro. cuentas, cuentas corrientes, cuentas de mercado monetario, certificados de depósito y cuentas de depósito a la vista. Los bancos retienen los depósitos y pagan un poco de interés. Los bancos luego usan los depósitos para prestar préstamos a prestatarios a una tasa de interés significativamente más alta que la tasa ofrecida a los depositantes. Por ejemplo, un banco puede ofrecer a los depositantes una tasa de interés promedio del 2%, mientras que cobra a los prestatarios una tasa promedio del 7%. Entonces, en promedio, el banco obtendría un beneficio del 5% (7-2 = 5). Este es, por supuesto, un ejemplo muy simplificado, sin tener en cuenta los costos de hacer negocios,el diferencial exacto entre la cantidad total de dinero que presta el banco y el total de las cuentas de depósito, y las tasas de interés variables pagadas o devengadas por diferentes tipos de préstamos y cuentas.
Además de los depósitos de los clientes, los bancos también pueden financiar sus actividades crediticias utilizando fondos mayoristas del gobierno, los mercados de capitales y otras instituciones financieras. El gobierno presta a los bancos a través de los bancos centrales, mientras que los grandes clientes institucionales, como los fondos patrimoniales y los fondos de pensiones, pueden proporcionar financiación a largo plazo a cambio de un mayor interés anual devengado. La mayoría de los bancos evitan la financiación mayorista porque es una señal de que el banco no es tan competitivo como otros bancos y puede estar pasando por dificultades financieras. Además, la financiación mayorista es más cara que otras fuentes de ingresos, y el banco deberá conformarse con un margen de interés reducido.
Otra fuente de ingresos para los bancos es el capital social. Los bancos obtienen capital social vendiendo acciones a inversores externos y pagando un dividendo a cambio. Dado que el capital social es caro, normalmente solo se emite cuando el banco tiene problemas financieros o necesita fondos para una expansión o adquisición. Los bancos pueden hacer que las acciones sean rescatables, de modo que puedan recomprarlas en algún momento en el futuro cuando su posición de capital se haya fortalecido o mejorado.
Los ingresos por intereses de los préstamos representan del 50% al 70% de los ingresos totales obtenidos por los bancos. Otros activos que generan intereses en los que invierten los bancos pueden incluir hipotecas, acciones y bonos, financiamientos comerciales y operaciones por cuenta propia. Los ingresos distintos de intereses representan entre el 25% y el 50% de los ingresos totales y se componen principalmente de tarifas cobradas por los servicios. Por ejemplo, algunos bancos cobran tarifas de depósito y préstamo, tarifas de uso de cajeros automáticos y tarifas de contabilidad. Los bancos suelen generar ingresos considerables a partir de los intereses y comisiones que se cobran a las tarjetas de crédito que emiten.
# 2 seguro
Las compañías de seguros ganan dinero de dos formas principales: obteniendo primas de la venta de varios tipos de pólizas a individuos y empresas, e invirtiendo las primas que reciben en activos que generan intereses. La diferencia entre la cantidad de dinero recolectada al vender pólizas y la cantidad pagada como reclamos de seguros es el ingreso de suscripción. Por ejemplo, si una compañía de seguros recauda $ 1 millón en primas y paga $ 600 000 en reclamaciones de seguros, obtiene una ganancia de $ 400 000. Sin embargo, si las reclamaciones ascienden a 1,2 millones de dólares, la empresa habrá incurrido en una pérdida de 200.000 dólares. En circunstancias normales, las compañías de seguros recaudan anualmente enormes sumas de dinero y es posible que no tengan que pagar reclamaciones sobre esas pólizas durante años.
Las compañías de seguros también obtienen ingresos por inversiones al invertir el dinero que obtienen de la venta de productos de seguros antes de pagar las reclamaciones. Usan los ingresos que reciben para invertir en bonos o acciones, de modo que puedan obtener ganancias antes de tener que pagar reclamaciones. A veces, las compañías de seguros pueden cobrar sus productos de manera competitiva para poder recibir más primas que sus competidores y luego invertir esos fondos en el mercado de valores. Los ingresos de los fondos invertidos permiten a las aseguradoras continuar las operaciones de seguros incluso cuando las pérdidas de suscripción pueden exceder ocasionalmente las primas cobradas. Los instrumentos financieros más comunes en los que invierten las compañías de seguros incluyen letras del Tesoro, bonos corporativos de alta calidad y equivalentes de efectivo que generan intereses.
# 3 Gestión de activos
Empresas de gestión de activos Buy-Side Los gestores de activos institucionales, conocidos como Buy Side, ofrecen una amplia gama de trabajos que incluyen capital privado, gestión de carteras e investigación. Obtenga información sobre el trabajo, obtenga ingresos invirtiendo dinero para individuos e inversores institucionales, como fondos de pensiones y fondos de donación universitaria, a cambio de una tarifa. Permiten a los inversores tener opciones de inversión más diversificadas de las que tendrían si hicieran las inversiones ellos mismos. Al agrupar activos, los inversores pueden evitar los requisitos de capital mínimo que se imponen a los inversores individuales e invertir en grandes conjuntos de inversiones con una cantidad menor de capital.
Los administradores de activos cobran dos tipos de tarifas: tarifas de administración y tarifas de desempeño. Los honorarios de gestión se pagan como un porcentaje del total de activos bajo gestión, independientemente del rendimiento de sus inversiones. Las comisiones de rendimiento se calculan como un porcentaje de los rendimientos obtenidos por el administrador de activos más allá de un índice de referencia predeterminado específicamente. Por ejemplo, suponga que ABC administra activos por valor de $ 10 millones y cobra una tarifa de administración del 2%. ABC ganará $ 200,000 con esto. Si el valor de los activos bajo administración - (AUM) - aumenta a $ 12 millones como resultado de las inversiones de ABC, entonces ABC recibirá adicionalmente una tarifa de desempeño de $ 40,000 (las tarifas de desempeño son típicamente el 20% de las ganancias. En total, ABC ganará $ 240,000 del cliente.
Los administradores de activos revisan la cifra AUM para determinar rápidamente si los activos están creciendo o disminuyendo. Si el AUM está creciendo o disminuyendo está determinado por las ganancias / pérdidas de inversión, el flujo orgánico y los flujos adquiridos. El flujo orgánico es el valor de los activos sacados del control del administrador de activos por el cliente, mientras que los flujos adquiridos representan los activos agregados o adquiridos de otros administradores de activos.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas para el Grupo de Instituciones Financieras. Para obtener más información sobre la industria de servicios financieros, consulte los siguientes recursos:
- Principales bancos de EE. UU. Principales bancos de EE. UU. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU., En febrero de 2014 había 6.799 bancos comerciales asegurados por la FDIC en EE. UU. El banco central del país es el Banco de la Reserva Federal, que se creó después de la aprobación de la Ley de la Reserva Federal en 1913
- Cuatro grandes empresas de contabilidad Cuatro grandes empresas de contabilidad Las cuatro grandes empresas de contabilidad se refieren a Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG y Ernst & Young. Estas firmas son las cuatro firmas de servicios profesionales más grandes del mundo que brindan servicios de auditoría, asesoría de transacciones, impuestos, consultoría, asesoría de riesgos y actuariales.
- Principales bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Las 10 principales empresas de capital privado Las 10 principales empresas de capital privado ¿Quiénes son las 10 principales empresas de capital privado del mundo? Nuestra lista de las diez empresas de capital riesgo más grandes, ordenadas por capital total recaudado. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital mezzanine.
