¿Qué es el valor nocional?

El valor nocional (también conocido como monto nocional o monto principal nocional) es el valor nominal sobre el cual se determinan los cálculos de los pagos de un instrumento financiero (por ejemplo, swap). En otras palabras, la cantidad nocional indica cuánto dinero controla una posición en un instrumento financiero en particular.

Valor nocional

El valor nocional se cotiza para diferentes derivados, como swaps, opciones sobre acciones y futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. . Generalmente se usa para distinguir el valor total de una posición del costo total requerido para obtener la posición.

Valor nocional versus valor de mercado

El concepto de valor nocional no debe confundirse con el concepto de valor de mercado. Aunque ambos términos describen el valor de una garantía financiera, los conceptos se utilizan en contextos diferentes.

El valor nocional es el valor total de una posición en un título financiero. Estrictamente hablando, determina cuánto dinero controla una posición en valores. En otras palabras, el valor puede verse como un valor teórico de una posición en valores.

Por el contrario, el valor de mercado indica el valor de mercado de la seguridad establecido por los compradores y vendedores. Esencialmente, es el precio de la seguridad financiera al que se puede comprar o vender. Por tanto, el valor de mercado es el valor real de una posición en valores.

Usos en swaps de tasas de interés

Swaps de tipos de interés Swap de tipos de interés Un swap de tipos de interés es un contrato de derivados mediante el cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra. Son swaps en los que las contrapartes acuerdan intercambiar pagos de intereses futuros. Los pagos de intereses se calculan sobre el valor principal nocional predeterminado. El valor nocional se puede denominar en cualquier moneda y puede tomar cualquier valor.

Los pagos de la tasa de interés pagadera se calculan periódicamente multiplicando las tasas de interés apropiadas por el valor nominal del principal. Estrictamente hablando, el valor principal nocional en los swaps de tipos de interés es un valor puramente teórico que se emplea únicamente para el cálculo de los pagos de intereses.

Usos en swaps de divisas

Swaps de divisas Contrato de swap de divisas Un contrato de swap de divisas (también conocido como contrato de swap de divisas cruzadas) es un contrato derivado entre dos partes que implica el intercambio de pagos de intereses, así como el intercambio de importes de principal en ciertos casos, que están denominados en diferentes monedas. se puede considerar como un tipo de swaps de tipos de interés en los que las contrapartes intercambian los pagos de principal e intereses denominados en distintas monedas (por ejemplo, dólar estadounidense frente a libra esterlina). De manera similar a los swaps de tipos de interés, el cálculo de los pagos de tipos de interés para los swaps de divisas también se basa en los valores de principal nocionales predeterminados.

Tenga en cuenta que los swaps de divisas implican dos valores nocionales denominados en dos monedas diferentes. A diferencia de los swaps de tipos de interés, los swaps de divisas también implican el intercambio de valores de principal nocionales.

Usos en opciones sobre acciones

Opciones sobre acciones Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato de derivados que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento (como opciones de compra o venta) y proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender las acciones subyacentes al precio especificado en algún momento en el futuro. Por lo general, cada opción brinda la oportunidad de comprar o vender 100 acciones. El valor nominal de las opciones sobre acciones es el valor total de una posición en las opciones que posee un inversor.

En otras palabras, el valor nominal de una opción se puede determinar multiplicando el número de acciones subyacentes por el precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. , dependiendo de si tienen una opción de compra o una opción de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. de una acción. Por ejemplo, si una opción de compra proporciona a su tenedor el derecho a obtener 100 acciones subyacentes a $ 15 por acción, el valor nominal de esta opción es $ 1,500 ($ 15 x 100).

Recursos adicionales

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  • Opción incorporada Opción incorporada Una opción incorporada es una provisión en un valor financiero (generalmente en bonos) que proporciona al emisor o al tenedor del valor un cierto derecho pero no una obligación de realizar algunas acciones en algún momento en el futuro. Las opciones integradas existen solo como un componente de la seguridad financiera
  • Intermediario financiero Intermediario financiero Un intermediario financiero se refiere a una institución que actúa como intermediario entre dos partes para facilitar una transacción financiera. Las instituciones que se conocen comúnmente como intermediarios financieros incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, fondos mutuos y fondos de pensiones.
  • Mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
  • Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.

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