Proyección del balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Los elementos de línea de Activos = Pasivos + Patrimonio se realizan típicamente junto con la proyección de los elementos de línea del estado de resultados. Proyección de los elementos de línea del estado de resultados. La proyección de las partidas del estado de resultados comienza con los ingresos por ventas y luego el costo. Ambas habilidades son necesarias para dominar el arte del modelado financiero. Esta guía desglosa, paso a paso,cómo calcular y luego pronosticar cada una de las partidas necesarias para pronosticar un balance general completo y construir un modelo financiero de 3 estados Modelo de 3 estados Un modelo de 3 estados vincula el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente . Ejemplos, guía.
La captura de pantalla anterior es del curso de modelado financiero de Finanzas.
Elementos de previsión del balance
Las siguientes son las cuentas principales que debemos cubrir al proyectar las partidas del balance general:
- Bienes
- Cuentas por cobrar
- Inventario
- Otros activos circulantes
- PP&E
- Otros activos a largo plazo
- Pasivo
- Cuentas por pagar
- Deuda a largo plazo
- Capital
- Capital Accionista
- Ganancias retenidas
Estos son los principales rubros que conforman un balance general funcional.
Partidas de capital de trabajo
Las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar son las únicas que tienen un método de pronóstico muy específico. Debido a que todas estas cuentas están involucradas en el ciclo operativo y de efectivo, es útil pronosticar los “días pendientes” para todas estas cuentas. Usando la fórmula para sus respectivos días pendientes, podemos pronosticar futuras cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar.
Las siguientes son las fórmulas para los días anuales pendientes:
- Días de cuentas por cobrar = AR promedio / Ingresos por ventas x 365
- Días de inventario = Inventario promedio / Costo de bienes vendidos x 365
- Días de cuentas a pagar = AP promedio / costo de bienes vendidos (o compras) x 365
Después de encontrar los valores históricos de los días pendientes, podemos utilizar estas tendencias y aplicar ingeniería inversa a las fórmulas de los días pendientes para encontrar las cuentas por cobrar, el inventario o las cuentas por pagar para ese período específico.
Ejemplo de capital de trabajo
Tomemos un ejemplo de cuentas por cobrar. En el año anterior, los días de cuentas por cobrar pendientes fueron 120. Si los ingresos por ventas fueron de $ 100,000 para el año, las cuentas por cobrar se calculan mediante:
Cuentas por cobrar = 120 x $ 100,000 / 365 = $ 32,876
Otros activos corrientes y activos a largo plazo
Podemos pronosticar otros activos corrientes como un solo artículo de línea o desglosarlos como artículos individuales. Proyectar las partidas del balance a través del último método es un poco más complicado, pero permitirá una mayor granularidad y dinamismo en el modelo.
El método rápido y sucio de proyectar las partidas del balance general para los activos corrientes es simplemente usar una predicción del valor total en dólares para estas cuentas en el futuro o seguir la tendencia que ya existe.
Propiedad, planta y equipo
Proyectar PP&E es diferente de proyectar otros activos corrientes y activos a largo plazo. Esta proyección requiere la construcción de un programa de depreciación para cada clase de PP&E. El saldo que se muestra en el balance general es el saldo de cierre.
Saldo de cierre = Saldo de apertura + Gastos de capital - Gasto de depreciación
Como puede ver, el uso del programa de depreciación está vinculado tanto al balance general como al estado de resultados. Usamos el saldo de cierre en el balance general y el gasto de depreciación en el estado de resultados.
Deuda a largo plazo
Al igual que PP&E con su programa de depreciación, la deuda a largo plazo se pronostica utilizando el programa de deuda. Este programa describe cada clase de préstamos y establece los gastos por intereses para cada período. El saldo que se muestra en el balance general es también el saldo final de la deuda a largo plazo o la suma de todos los saldos finales de la deuda individual.
Saldo de cierre = Saldo de apertura + Gastos por intereses - Reembolsos
Es importante tener en cuenta que, aquí, los gastos por intereses se vuelven a agregar al saldo inicial. Por el contrario, los gastos de depreciación se deducen del saldo inicial en PP&E. Tenga esto en cuenta y no olvide utilizar las señales adecuadas.
Capital Accionista
Capital social Capital social El capital social (capital social, capital social, capital aportado o capital pagado) es la cantidad invertida por los accionistas de una empresa para su uso en el negocio. Cuando se crea una empresa, si su único activo es el efectivo invertido por los accionistas, entonces el balance se equilibra a través del capital social puede ser una de las tareas más sencillas a la hora de proyectar partidas de balance. La mayoría de las veces, el capital de los accionistas permanece constante a lo largo de los períodos, por lo que los pronósticos generalmente se establecerán para igualar el último período conocido.
Saldo de cierre = Saldo de apertura + Nuevo capital emitido - Capital recomprado
Ganancias retenidas
Pronóstico de utilidades retenidas Utilidades retenidas La fórmula de utilidades retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte del capital en el balance general y representan la parte de las ganancias de la empresa que no se distribuyen como dividendos a los accionistas, sino que se reservan para la reinversión, en realidad implica proyectar ingresos netos y dividendos en lugar de las ganancias retenidas en sí. Esto significa que para terminar de proyectar las partidas del balance general, es útil terminar primero de proyectar las partidas del estado de resultados, para tener los ingresos netos disponibles. Como siempre, el saldo que se muestra en el balance general es el saldo de cierre.
Saldo de cierre = Saldo de apertura + Ingreso neto - Dividendos
El orden ideal para proyectar partidas de balance
Debido a que necesitamos ciertos elementos del estado de resultados, esta es la mejor manera de proyectar los elementos de línea del balance general:
- Estado de resultados del proyecto que conduce al gasto por depreciación y al gasto por intereses
- Proyecte el balance general hasta las ganancias retenidas
- Termine de proyectar el estado de resultados completando la depreciación, los intereses y los gastos fiscales
- Termine de proyectar el balance general completando las ganancias retenidas
Recursos adicionales
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