Una opción de barrera es un tipo de contrato de opción de derivados, cuyo pago depende del valor del activo subyacente. En otras palabras, el pago solo entra en vigor si el activo subyacente a la opción de barrera alcanzó o excedió un precio predeterminado especificado en el contrato de opción Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento.
Fig. 1. Ejemplo de opción de barrera (fuente)
Una opción de barrera puede expirar sin valor (opción de eliminación) si el precio del activo subyacente excede un cierto precio, limitando así las ganancias para el tenedor de la opción y limitando las pérdidas para el suscriptor de la opción (vendedor). La opción de barrera puede ser una opción complementaria, lo que significa que carece de valor hasta el momento en que el activo subyacente alcanza un precio particular.
¿Cómo funciona una opción de barrera?
Una opción de barrera se considera una opción exótica Opciones exóticas Las opciones exóticas son las clases de contratos de opciones con estructuras y características que son diferentes de las opciones simples (por ejemplo, opciones americanas o europeas). Las opciones exóticas son diferentes de las opciones regulares en sus fechas de vencimiento, precios de ejercicio, pagos y subyacentes, ya que tienen más características que las opciones estadounidenses y europeas normales. Las opciones de barrera también se conocen como opciones dependientes de la ruta, ya que su valor fluctúa junto con el valor de los activos subyacentes.
La opción se puede ejercer cuando el precio del activo subyacente cruza una barrera de precio predeterminada.
Clasificación de opciones de barrera
Las opciones de barrera se clasifican en las siguientes:
1. Opción de barrera contra golpes
Una opción de barrera de golpe es una opción de barrera en la que los derechos asociados comienzan una vez que un activo subyacente alcanza un precio determinado. Significa que el tenedor puede ejercer la opción solo en y después del momento en que el precio alcanza un nivel particular en el mercado abierto.
Si el nivel de precio de imposición se alcanza en cualquier momento durante la vigencia del contrato de la opción de barrera, entonces se convierte en una opción básica y tiene un precio adecuado. Si nunca se alcanza el nivel de precios de imposición, la opción de barrera de imposición expira sin valor.
Las opciones de barrera de entrada se clasifican además en opciones de subida y bajada o bajada y entrada. En una opción de barrera ascendente, el contrato de opción comienza solo cuando el precio del activo subyacente excede la barrera de precio predeterminada. Por el contrario, si se trata de una opción de barrera hacia abajo y hacia adentro, se vuelve válida cuando el valor del activo subyacente cae por debajo del precio de barrera establecido inicialmente.
2. Opción de barrera eliminatoria
En lo que respecta a las opciones de barrera knock-out, su validez cesa cuando el activo subyacente choca con una barrera durante el horizonte temporal del contrato. Las opciones de barrera eliminatoria también se pueden descomponer en opciones de subida y bajada o bajada y salida.
Una opción ascendente deja de existir cuando el valor subyacente se mueve por encima de la barrera que se estableció por encima del precio inicial del valor subyacente.
Una opción de bajada y salida deja de existir cuando el valor subyacente se mueve por debajo de la barrera que se estableció por debajo del precio inicial del valor subyacente. Si un activo subyacente a la opción de barrera golpea la barrera en cualquier momento durante la vida de la opción, la opción se cancela o se elimina.
Ejemplos de opciones de barrera
Veamos dos ejemplos de opciones de barrera en acción:
Suponga que un inversionista está comprando una opción de compra con entrada y salida Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como una "opción de compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. con un precio de ejercicio de $ 40 y un precio de barrera de $ 50. El precio del activo subyacente actual es de $ 50. La opción de barrera no será válida hasta que la acción subyacente supere el nivel de precio de $ 65.
El inversor paga por la opción, lo que significa que perderá dinero si la opción de barrera expira sin valor. Caducará sin valor si el valor del activo subyacente no alcanza ni se mueve por encima de $ 65 durante la vigencia del contrato de opción.
Ahora, suponga que un operador obtuvo una opción de venta al alza. ) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra. . La barrera de la opción de venta es de $ 30 y el precio de ejercicio es de $ 27. El valor subyacente ahora se cotiza a 23 dólares.
El valor se eleva por encima de los $ 30 y, por lo tanto, la opción deja de existir. Se vuelve inútil incluso si solo superó brevemente el umbral de $ 30.
Recursos adicionales
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- Opciones LEAP sucesivas Opciones LEAP sucesivas Las opciones LEAP sucesivas se refieren a extender la duración de negociación de las opciones sobre acciones al siguiente período de negociación. Los inversores pueden renovar las opciones para gestionar una posición ganadora o perdedora. En una posición perdedora, extienden el tiempo para prevenir pérdidas antes de cerrar la posición.
- Precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio.
