El índice de retención (también conocido como índice de retención de ingresos netos) es la relación entre los ingresos retenidos de una empresa y sus ingresos netos. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. . El índice de retención mide el porcentaje de las ganancias de una empresa que se reinvierten en la empresa de alguna manera, en lugar de pagarse a los inversores como dividendos Dividendo Un dividendo es una participación de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. .
Fórmula del índice de retención
Existe una fórmula simple para calcular el índice de retención: divida los ingresos retenidos de una empresa por sus ingresos netos. La siguiente fórmula muestra los pasos involucrados:
Los ingresos netos se pueden encontrar en la parte inferior del estado de resultados de una empresa, y la cifra de dividendos se puede encontrar en el capital social de los accionistas. capital más utilidades retenidas. También representa el valor residual de los activos menos pasivos. Al reorganizar la ecuación contable original, obtenemos la sección Capital contable = Activos - Pasivos del balance general o en la sección de financiamiento del estado de flujo de efectivo.
La relación también se puede calcular por acción, utilizando la siguiente fórmula:
Ejemplo de relación de retención
Alice es propietaria de una empresa de software que se centra en el diseño web. Lleva tres años en el negocio y quiere calcular el índice de retención de su negocio. En el año 1, Alice registró un ingreso neto de $ 1,000 y no pagó dividendos. En el año 2, Alice registró un ingreso neto de $ 5,000 y pagó $ 500 en dividendos. En el año 3, Alice reportó un ingreso neto de $ 15,000 y pagó un total de $ 1,000 en dividendos.
Usando la fórmula anterior, podemos calcular la tasa de retención para cada período:
- Año 1: (1,000 - 0) / 1,000 = 100%
- Año 2: (5,000 - 500) / 5,000 = 90%
- Año 3: (15.000 - 4.000) / 15.000 = 73%
En el ejemplo anterior, podemos ver que la tasa de retención para el negocio de Alice disminuye cada año. Esto se debe a que los ingresos netos aumentan cada año y los dividendos aumentan en una cantidad proporcionalmente mayor, lo que lleva a una tendencia a la baja en la relación.
El cambio puede ser indicativo de la falta de enfoque de la empresa en el crecimiento, ya que elige dar a conocer sus ganancias a los accionistas en lugar de reinvertirlas en la empresa. Para entender si eso es algo bueno o malo, debemos comparar la cifra con la proporción de los competidores de Alice en la industria.
Interpretación del índice de retención
Una tasa de retención alta puede no siempre ser indicativa de salud financiera. Para comprender mejor el índice de retención, primero debemos comprender la empresa para la que estamos calculando el índice.
Las empresas más pequeñas y nuevas suelen informar de índices de retención más altos. Las empresas más pequeñas tienden a priorizar el desarrollo empresarial y las inversiones en investigación y desarrollo (I + D) Investigación y desarrollo (I + D) La investigación y el desarrollo (I + D) es un proceso mediante el cual una empresa obtiene nuevos conocimientos y los utiliza para mejorar los productos existentes e introducir nuevos en sus operaciones. La I + D es una investigación sistemática con el objetivo de introducir innovaciones en la oferta actual de productos de la empresa. , lo que puede ser una razón por la cual es más probable que retengan sus ganancias en lugar de distribuirlas como dividendos. Una empresa nueva también puede estar experimentando ventas lentas en las primeras etapas del negocio, lo que significaría que hay menos ingresos para distribuir a los accionistas, lo que se traduce en una mayor tasa de retención.
Las empresas más grandes y maduras suelen registrar índices de retención más bajos, ya que ya son bastante rentables y no necesitan invertir tanto en I + D. Por lo tanto, estas empresas pueden optar por pagar a los inversores dividendos consistentes en lugar de retener más ganancias.
Palabra final
Al igual que con cualquier índice financiero, no hay mucho significado detrás de un número único o independiente. Para obtener información significativa, los analistas consideran la proporción en relación con las proporciones de empresas similares que operan en la misma industria. Esto hace que sea más fácil comparar una empresa con otra en términos de retención de ganancias.
Las proporciones también se pueden analizar durante un período de tiempo para observar tendencias y cambios año tras año en la métrica. Esto permite a los analistas evaluar los cambios en el desempeño de la empresa durante un intervalo de tiempo determinado.
Recursos adicionales
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