Un pago global, en pocas palabras, es un pago importante que vence al final del plazo del préstamo. Es diferente a un préstamo totalmente amortizado, donde un préstamo se devuelve en pagos pequeños pero iguales.
Préstamo global frente a préstamo totalmente amortizado
Un préstamo global comprende una serie de pagos constantes seguidos de un pago importante al final, que se denomina pago global. Por el contrario, un préstamo totalmente amortizado se compone de pagos iguales, que se pagan a lo largo de la vida del préstamo. El saldo al final de los pagos, en tal caso, es cero.
Dado un préstamo de tamaño similar, los pagos constantes en una estructura de préstamo global son menores que los de un préstamo totalmente amortizado. Es el beneficio clave de los préstamos globales.
Dónde:
- CP = Pago constante
- BP = Pago global
- N = Número de pagos
- r = tasa de descuento
Dónde:
- CP = Pago constante
- N = Número de pagos
- r = tasa de descuento
Una solicitud del préstamo global
El préstamo global se puede utilizar como una herramienta importante en la gestión financiera. Considere un ejemplo de una pequeña empresa Las pequeñas y medianas empresas (PYME) Las PYME, o las pequeñas y medianas empresas, se definen de manera diferente en todo el mundo. El país en el que opera una empresa proporciona el que planea desarrollar un nuevo producto. El desarrollo requiere una inversión y no producirá flujos de efectivo en los años iniciales. El uso de un préstamo global, en tal caso, reducirá la carga financiera de la empresa durante la fase de desarrollo, ya que sus pagos iniciales son menores.
A medida que la empresa sale de la fase de desarrollo Ciclo de vida empresarial El ciclo de vida empresarial es la progresión de una empresa en fases a lo largo del tiempo y, por lo general, se divide en cinco etapas: lanzamiento, crecimiento, reestructuración, madurez y declive. y crece, puede generar suficientes flujos de efectivo para cubrir el pago global al final del préstamo. También ayuda en la planificación financiera, ya que los pagos se pueden modificar para cumplir con las condiciones financieras actuales de la empresa.
Cálculo del pago global
Podemos realizar fácilmente cálculos de pagos globales en Excel. Hay dos formas de realizar el cálculo:
Método 1: dado un pago global, calcule pagos constantes.
Método 2: Dado un pago constante, calcule el pago global.
La elección del método depende de la certeza de los flujos de efectivo. Por ejemplo, si alguien está seguro sobre el corto plazo, entonces el método 2 se puede utilizar para determinar el pago global basado en el conocimiento de los pagos.
Ejemplo: método 1
Información
- Tasa = 6%
- Monto del préstamo = $ 200,000
- Plazo = 10 años
- Frecuencia de pago = Mensual
- Pago global = $ 50,000
Pago constante = PMT (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pv = -200,000, fv = 50,000)
Pago constante = $ 1,915
Ejemplo: método 2
Información
- Tasa = 6%
- Monto del préstamo = $ 200,000
- Plazo = 10 años
- Frecuencia de pago = Mensual
- Pago constante = $ 2,000
Pago global = FV (r = 6% / 12, nper = 12 * 10, pmt = 2,000, pv = -200,000)
Pago global = $ 36,121
Relaciones importantes
1. Pago constante
Existe una relación lineal entre el tamaño de los pagos constantes y los pagos globales. A medida que aumentan los pagos constantes, el pago global cae linealmente a cero.
El pago constante, cuando el pago global es 0, equivale al pago constante de un préstamo idéntico totalmente amortizado. Por lo tanto, un préstamo totalmente amortizado es un caso especial de préstamo global en el que el pago global es igual a cero.
2. Tasa de interés
La relación entre la tasa de interés y el pago global no es lineal. Significa que a medida que aumentan las tasas de interés del préstamo, los pagos globales pueden volverse muy elevados. Es importante porque, a tasas de interés más altas, la reducción de los pagos globales requiere pagos constantes cada vez más altos, lo que puede afectar la gestión financiera de la empresa.
Ambas relaciones se pueden ver en los gráficos siguientes:
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