Una llamada de margen ocurre cuando el valor de una cuenta de margen cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento de la cuenta. Una llamada de margen es una demanda de una empresa de corretaje para llevar el saldo de la cuenta de margen hasta el requisito de margen de mantenimiento mínimo. Para satisfacer una llamada de margen, el inversionista de la cuenta de margen debe depositar fondos adicionales, depositar valores no marginados Valores públicos Los valores públicos o valores negociables son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. , o vender posiciones actuales.
Fórmula para el precio de llamada de margen
La fórmula para el precio de la llamada de margen es la siguiente:
Dónde:
- El precio de compra inicial es el precio de compra de un valor;
- El margen inicial es el monto mínimo, expresado como porcentaje, que el inversionista debe pagar por el valor; y
- El margen de mantenimiento es la cantidad de capital, expresada como porcentaje, que debe mantenerse en una cuenta de margen.
Ejemplo de llamada de margen
Un inversionista está buscando comprar un valor por $ 100 con un margen inicial del 50% (lo que significa que el inversionista está usando $ 50 de su dinero para comprar el valor y tomando prestados los $ 50 restantes de un corredor). Además, el margen de mantenimiento es del 25%. ¿A qué precio del valor recibirá el inversor una llamada de margen?
El inversor recibirá una llamada de margen si el precio del valor cae por debajo de $ 66,67 .
Interpretando el ejemplo anterior
Para desglosar aún más el ejemplo anterior, podemos interpretarlo como:
- El inversionista está comprando un valor por $ 100 usando $ 50 de su propio dinero y $ 50 de un corredor; y
- El margen de mantenimiento del corredor El margen de mantenimiento del margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación y evitar un 25%, lo que significa que el dinero propio del inversor debe comprender al menos el 25% del seguridad.
Al determinar el precio de llamada de margen, estamos determinando el precio mínimo al que se puede negociar el valor sin caer por debajo del margen de mantenimiento. En el ejemplo anterior, el precio de la llamada de margen es $ 66,67 porque:
- Dado que el corredor prestó $ 50 al inversionista para comprar el valor y el valor se cotiza a $ 66.67, el dinero prestado por el corredor comprende el 75% de la inversión ($ 50 / $ 66.67) y el dinero propio del inversionista comprende el 25% de la inversión ($ 66.67 - $ 50 / $ 66,67).
Por lo tanto, al precio de $ 66,67, el corredor mantiene una posición del 75% en el valor y el inversor tiene una posición del 25% en el valor: el precio de llamada de margen.
Si el precio del valor cae por debajo de $ 66.67, digamos $ 60, el corredor comprendería el 83.33% ($ 50 / $ 60) de la inversión y el inversionista comprendería el 16.66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) de la inversión. Al ver que el inversor ahora solo tiene una posición de capital del 16,66% en la inversión, recibiría una llamada de margen.
Cómo cubrir una llamada de margen
Si no se satisface una llamada de margen, el corredor puede liquidar la posición del inversor. Por ejemplo, si el inversionista en el ejemplo anterior no cumplió con la llamada de margen cuando el precio cayó a $ 60, el corredor liquidaría la posición del inversionista en $ 60 y recuperaría los $ 50 adeudados por el inversionista. El inversor se enfrentaría a una pérdida realizada del 80%, ya que ahora se queda con solo $ 10 de la cantidad inicialmente invertida de $ 50.
Una llamada de margen se puede cubrir a través de:
- Depositar fondos adicionales para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta;
- Depósito de valores sin margen para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta; o
- Venta de valores con margen para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta.
Más recursos
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- Intermediario financiero Intermediario financiero Un intermediario financiero se refiere a una institución que actúa como intermediario entre dos partes para facilitar una transacción financiera. Las instituciones que se conocen comúnmente como intermediarios financieros incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, fondos mutuos y fondos de pensiones.
- Negociación de márgenes Negociación de márgenes La negociación de márgenes es el acto de pedir prestados fondos a un corredor con el objetivo de invertir en valores financieros. Las acciones compradas sirven como garantía del préstamo. La razón principal detrás de pedir dinero prestado es ganar más capital para invertir.
- Interés corto Interés corto El interés corto se refiere a la cantidad de acciones vendidas al descubierto pero que aún no se han recomprado o cubierto. El interés corto de una empresa se puede indicar como un número absoluto o como un porcentaje de las acciones en circulación. Los inversores lo analizan para ayudar a determinar el sentimiento predominante del mercado.
- La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 fue la primera ley de valores federal importante aprobada después de la caída del mercado de valores de 1929. La ley también se conoce como la Ley de Veracidad en los Valores, la Ley Federal de Valores o la Ley de 1933 . Fue promulgada el 27 de mayo de 1933 durante la Gran Depresión. ... la ley tenía como objetivo corregir algunas de las irregularidades
