LIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés. Tasa de interés Una tasa de interés se refiere al monto cobrado por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda otorgada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras por préstamos a corto plazo. Los vencimientos de los préstamos varían de un día a un año. LIBOR actúa como una base de referencia para las tasas de interés a corto plazo para los precios de valores tales como swaps de divisas Cruce de divisas USD / CAD El par de divisas USD / CAD representa la tasa de cotización para el intercambio de EE.UU. a CAD, o cuántos dólares canadienses recibe uno por Dólar estadounidense. Por ejemplo, una tasa USD / CAD de 1,25 significa que 1 dólar estadounidense equivale a 1,25 dólares canadienses. El tipo de cambio USD / CAD se ve afectado por fuerzas económicas y políticas en ambos,swaps de tipos de interés Swap de tipos de interés Un swap de tipos de interés es un contrato derivado a través del cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro o hipotecas.
La tasa de oferta interbancaria de Londres es una medida importante para evaluar la salud de los diferentes sistemas financieros. Cuando la tasa es débil, la economía del Reino Unido suele tener un rendimiento inferior. Cuando la tasa es más alta, generalmente indica que la economía está bien. Es comúnmente utilizado por varios bancos centrales Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. como referencia en la elaboración de políticas que afectan las tasas de interés en otros países.
ICE LIBOR: ¿Es similar a LIBOR?
En los primeros días, antes del gran escándalo de 2008-2012, la tasa de oferta interbancaria de Londres se conocía como LIBOR de la BBA (Asociación de Banqueros Británicos). Durante este período, la BBA se vio envuelta en un escándalo cuando se la declaró culpable de manipular las tasas de interés. Por lo tanto, para eliminar los malos recuerdos y poner un rostro fresco a las cosas, BBA LIBOR pasó a llamarse ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Por lo tanto, ICE LIBOR es lo mismo que LIBOR.
Cómo funciona LIBOR
Las tasas LIBOR son meros puntos de referencia en lugar de tasas negociables. Por lo tanto, a lo largo del día, los bancos pueden operar a tasas diferentes a la tasa LIBOR listada temprano en la mañana, generalmente a las 11 a.m. (hora de Londres). El período de vencimiento de estas tasas puede variar desde un solo día hasta un período de 12 meses. En general, LIBOR comprende siete vencimientos, cotizados para depósitos de cada una de las cinco monedas principales: CHF (franco suizo), EUR (euro), GBP (libra esterlina), JPY (yen japonés) y USD (dólar estadounidense).
El proceso de establecimiento de LIBOR
Para producir 35 tasas todos los días hábiles, el comité de referencia de ICE mantiene un panel de administración de entre 11 y 16 contribuyentes bancarios.
- El proceso de fijación de tasas de interés comienza preguntando al panel cuál es la tasa que están dispuestos a prestar a otras instituciones financieras. Por lo general, esto ocurre más temprano en el día, mucho antes de las horas oficiales de publicación de la tasa de referencia.
- Después de proporcionar las tarifas deseadas, las contribuciones se enumeran en orden de arriba hacia abajo.
- Las cotizaciones periféricas se eliminan eliminando el 25% de las tasas cotizadas más altas y más bajas. Una vez que se eliminan los valores atípicos, las tasas restantes se promedian y redondean a cinco lugares decimales. El proceso se repite en las cinco monedas para cada vencimiento para producir un total de 35 LIBOR.
IBOR como herramienta de evaluación comparativa de tasas de interés
El LIBOR es vigilado de cerca no solo por bancos e instituciones financieras, sino también por instituciones privadas e individuos. A continuación, se presentan algunos de los beneficios clave de observar las tasas LIBOR.
1. Estabilidad de las tasas activas
La tasa de oferta interbancaria de Londres proporciona un conjunto estable de 35 tasas calculadas diariamente en un entorno monitoreado. Como resultado, las fluctuaciones en la tasa no están ligadas a un mercado único sino al mercado global. A pesar de las controversias pasadas, es importante reconocer las intenciones de la LIBOR de traer estabilidad a las tasas de interés.
2. Riesgos bajos
Como regla general, durante tiempos económicos difíciles, muchos inversores conservadores optarán por LIBOR para crear una inversión de refugio seguro para reducir sus riesgos de inversión.
¿Es LIBOR confiable?
A principios de 2014, el ICE tomó la función de supervisión de la BBA y comenzó a trabajar para restaurar la reputación de la LIBOR. Un cambio notable fue cambiar la forma en que calcula la tasa interbancaria. Anteriormente, BBA calculó sus estimaciones de intereses de unos 200 bancos miembros. Desafortunadamente, para favorecer a algunos pocos individuos, las tasas de interés fueron manipuladas bajo la supervisión del entonces presidente de la BBA. Por lo tanto, ICE ahora calcula su LIBOR a partir de bancos de referencia respetados, que son menos de 20.
Las actividades están bajo la supervisión de un sólido comité de gobierno de la IBA que encarna la honestidad. El comité está compuesto por remitentes de índices de referencia, directores independientes no ejecutivos, usuarios de índices de referencia y otros expertos relevantes, como analistas financieros. Por lo tanto, LIBOR, bajo la supervisión de ICE, se considera más seguro de lo que solía ser antes de 2014.
El destino de LIBOR en el mercado estadounidense
En julio de 2017, la FCA expresó su descontento al declarar que el USD LIBOR es insostenible e indeseable debido a la falta de mercados activos en los que basar su índice de referencia. Como resultado, el futuro del USD LIBOR se encuentra en un terreno inestable. De hecho, la FCA y su panel respaldarán su tasa hasta 2021. Posteriormente, la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día la reemplazará y el Comité de Tasas de Referencia Alternativa la supervisará.
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- Tasa de interés flotante Tasa de interés flotante Una tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa fija.
- Tasa de cupón Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales que se paga a un tenedor de bonos, en función del valor nominal del bono.
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