¿Qué son los gastos no monetarios?

Los gastos no monetarios aparecen en un estado de resultados debido a los principios contables Manual IB - Principios contables Principios contables para analistas de banca de inversión. Una comprensión fundamental de los principios contables es fundamental para crear cualquier análisis financiero significativo. El análisis de fusiones y adquisiciones requiere conocimiento de conceptos contables. Construimos desde el principio y tratamos de resumir y explicar la contabilidad que requieren que se registren a pesar de que en realidad no se pagan con efectivo. El ejemplo más común de un gasto no monetario es la depreciación Gasto por depreciación El gasto por depreciación se usa para reducir el valor de la planta, propiedad y equipo para igualar su uso y desgaste con el tiempo. El gasto por depreciación se utiliza para reflejar mejor el gasto y el valor de un activo a largo plazo en relación con los ingresos que genera. ,donde el costo de un activo se distribuye a lo largo del tiempo aunque el gasto en efectivo se haya producido de una vez.

Cómo funcionan los gastos no monetarios

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo se produce un gasto no monetario:

• El 1 de julio de 2017, una empresa compra una computadora por $ 2,500 en efectivo. Se estima que la computadora tiene una vida útil de cinco años, por lo que se crea un gasto de depreciación anual de $ 500 para los próximos cinco años.
• En 2017, la compañía tendrá un gasto de depreciación de $ 500 en el estado de resultados y una inversión de $ 2,500 en el estado de flujo de efectivo.
• En 2018, la compañía tendrá un gasto de depreciación de $ 500 en el estado de resultados y no se registrará ninguna inversión en el estado de flujo de efectivo.
• Esto continúa hasta 2022 cuando la depreciación de esta computadora ahora es de $ 0 porque está completamente depreciada.

Como puede ver, el gasto de depreciación de $ 500 es en realidad un elemento que no es efectivo y el costo de capital se registra solo una vez en el estado de flujo de efectivo.

Lista de los gastos no monetarios más comunes

Hay muchos tipos a tener en cuenta, pero los ejemplos más comunes incluyen:

• Depreciación
• Amortización
• Compensación basada en acciones
• Ganancias no realizadas
• Pérdidas no realizadas
• Impuestos sobre la renta diferido
• Deterioros de la plusvalía mercantil Deterioro de la plusvalía contable Un deterioro de la plusvalía se produce cuando el valor de la plusvalía mercantil en el balance general de una empresa excede el valor contable probado por los auditores, lo que resulta en una rebaja o cargo por deterioro. Según las normas contables, el fondo de comercio debe contabilizarse como un activo y evaluarse anualmente. Las empresas deben evaluar si un deterioro es
• Amortizaciones de activos Amortización de inventario La amortización de inventario es un proceso que se utiliza para mostrar la reducción del valor de un inventario, cuando el valor de mercado del inventario cae por debajo de su valor en libros. La amortización del inventario debe tratarse como un gasto que reducirá los ingresos netos. La amortización también reduce el patrimonio del propietario.
• Provisiones y contingencias para pérdidas futuras

Por qué los cargos que no son en efectivo deben ajustarse en el análisis financiero

Al realizar una valoración financiera de una empresa, un analista suele realizar una Guía gratuita de formación del modelo DCF de flujo de efectivo descontado (DCF) Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del análisis de flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa basado en su flujo de efectivo libre (FCF) El flujo de efectivo libre (FCF) El flujo de efectivo libre (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores: efectivo disponible distribuirse de forma discrecional. El FCF se utiliza porque demuestra la verdadera viabilidad económica de una empresa.

Dado que los analistas no pueden utilizar los ingresos netos en un modelo DCF, deben ajustar los ingresos netos para todos los cargos no monetarios (y realizar otros ajustes) para llegar al flujo de caja libre.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo un analista haría los ajustes anteriores al crear un modelo financiero.

Fuente: Cursos de modelado financiero de finanzas.

Recursos adicionales

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