La financiación puente es una forma de financiación temporal destinada a cubrir los costes a corto plazo de una empresa hasta el momento en que se obtiene una financiación regular a largo plazo. Por lo tanto, se denomina financiamiento puente, ya que es como un puente que conecta a una empresa con el capital de deuda a través de préstamos a corto plazo.
Una institución que necesita capital con urgencia para cumplir con sus obligaciones a corto plazo (por ejemplo, capital de trabajo Fórmula del capital de trabajo La fórmula del capital de trabajo es el activo corriente menos el pasivo corriente. Es una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa; lo que queda en el balance financiero ) puede optar por obtener un préstamo puente que sirva como una forma de financiamiento puente. Suele ser emitido por un banco de inversión o una empresa de capital riesgo. El financiamiento de capital (intercambio de capital por capital) también puede ser una opción para quienes buscan financiamiento puente. En todos los casos, los préstamos puente son costosos porque los prestamistas soportan una parte significativa del riesgo de incumplimiento al prestar los fondos por un período corto.
El financiamiento puente se utiliza en las ofertas públicas iniciales (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, por lo general con una pequeña cantidad de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca lo que es una OPI para cubrir los gastos de salida a bolsa (por ejemplo, suscripción, tarifas de bolsa, etc.).
Sumario rápido
- El financiamiento puente es un financiamiento a corto plazo destinado a proporcionar fondos a las empresas hasta que obtengan financiamiento a largo plazo.
- Los préstamos puente son costosos, dados los riesgos asociados con este tipo de préstamos.
- El financiamiento puente de capital representa un intercambio de capital del lado del prestamista por una participación en el capital social de una empresa del lado del prestatario.
¿Cómo funciona el financiamiento puente?
Hay muchas formas en que una empresa puede obtener financiamiento puente y las opciones dependerán del perfil y el historial crediticio del prestatario. Hay más opciones disponibles para una empresa con un historial crediticio sólido y una posición en el mercado y una que necesita un poco de crédito a corto plazo que una empresa en grandes dificultades financieras.
Es extremadamente importante que las empresas consideren el financiamiento puente con mucho cuidado porque puede implicar una tasa de interés tan alta Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad que un prestamista cobra a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje de la principal. que puede llevar a problemas económicos aún mayores.
El financiamiento puente no es sencillo y, a menudo, incluye muchas disposiciones que ayudan a proteger al prestamista.
¿Cuándo necesita una empresa financiación puente?
Veamos un ejemplo en el que se puede obligar a una empresa a solicitar un préstamo puente.
Imagine que ABC Co. recibe la aprobación de un préstamo de $ 1,000,000 en un banco, pero el préstamo está dividido en tramos, lo que significa que consta de tres partes (tres cuotas). El primer tramo se liquidará en seis meses. La empresa necesita fondos en este momento para operar y por eso buscará una cobertura para contabilizar dichos seis meses. Puede solicitar un préstamo puente a seis meses que le proporcionará suficiente dinero para sobrevivir hasta que el primer tramo de crédito fluya a la cuenta bancaria de la empresa.
¿Qué es el Equity Bridge Financing?
Los préstamos puente implican una tasa de interés muy alta y no es aceptable para todas las empresas. En cambio, las empresas están dispuestas a intercambiar capital por una parte del capital social de la empresa. En tal caso, las empresas de capital riesgo Venture Capital Venture capital es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en etapa inicial con alto potencial de crecimiento, a cambio de acciones o participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo corren el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de obtener beneficios significativos cuando las empresas tengan éxito. se acercarán en lugar de los bancos y se les ofrecerá la propiedad de acciones.
Las empresas de capital riesgo aceptarán un trato en caso de que asuman que la empresa tendrá éxito y será rentable. Si la empresa se vuelve rentable, significa que el valor aumenta y, por lo tanto, la participación del capital riesgo aumenta de valor.
Financiamiento puente y OPI
La financiación puente se utiliza antes de que una empresa se haga pública, ofreciendo sus acciones en una bolsa de valores a los inversores. Este tipo de financiamiento se origina para contabilizar los gastos de OPI que la empresa necesita incurrir, como las tarifas de suscripción y el pago a la bolsa de valores. Una vez que la compañía haya recaudado dinero durante la OPI, pagará el préstamo de inmediato.
Los fondos puente suelen ser proporcionados por un banco de inversión que suscribirá la nueva emisión de acciones. La empresa entregará una serie de acciones al banco con un descuento sobre el precio original ofrecido a los inversores durante la OPI. Es un llamado "efecto de compensación".
Ejemplo practico
Es común que las empresas de capital de riesgo cobren una tasa de interés del 20% para proporcionar financiamiento debido a la cantidad de riesgo asumido. A menudo requieren una amortización total en un año. La tasa de interés puede aumentar si el prestatario no paga el préstamo a tiempo, por ejemplo, al 25% anual.
Las empresas de capital riesgo pueden utilizar una cláusula de convertibilidad, es decir, una opción para convertir una determinada cantidad de crédito en capital a un precio específico. Por ejemplo, $ 5,000,000 de $ 10,000,000 se pueden convertir en acciones a un precio de $ 5.50 por acción si la empresa de riesgo decide hacerlo. El precio por acción puede negociarse más y puede ser un precio justo de la acción de la empresa.
Recursos adicionales
Finance es el proveedor oficial de la certificación global Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ La acreditación Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ es un estándar global para analistas de crédito que cubre finanzas, contabilidad, análisis de crédito, análisis de flujo de efectivo , modelos de convenios, reembolsos de préstamos y más. programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales a continuación serán útiles:
- Línea bancaria Línea bancaria Una línea bancaria o una línea de crédito (LOC) es un tipo de financiamiento que se extiende a un individuo, corporación o entidad gubernamental, por un banco u otro
- Préstamo Bullet Préstamo Bullet Un préstamo bullet es un tipo de préstamo en el que el capital prestado se reembolsa al final del plazo del préstamo. En algunos casos, el gasto por intereses es
- Línea de crédito renovable Línea de crédito renovable Una línea de crédito renovable es una línea de crédito que se establece entre un banco y una empresa. Viene con una cantidad máxima establecida, y el
- Préstamo a corto plazo Préstamo a corto plazo Un préstamo a corto plazo es un tipo de préstamo que se obtiene para respaldar una necesidad temporal de capital personal o comercial. Como es un tipo de crédito, implica un monto de capital prestado e intereses que deben pagarse antes de una fecha de vencimiento determinada, que generalmente es dentro de un año a partir de la obtención del préstamo.
