¿Qué es el modelado de valoración en Excel?

El modelo de valoración en Excel puede hacer referencia a varios tipos diferentes de análisis, incluido el flujo de caja descontado (DCF) Guía gratuita de formación del modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del análisis de flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa, múltiplos comerciales comparables, transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de la empresa donde las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad. Comúnmente conocido como "precedentes", este método de valoración se utiliza para valorar un negocio completo como parte de una fusión / adquisición comúnmente preparada por analistas, y ratios como análisis vertical y horizontal. Los diversos tipos de análisis se pueden construir desde cero en Excel o pueden usar una plantilla / modelo existente.Este tipo de trabajo es comúnmente realizado por una amplia gama de profesionales financieros.

¿Por qué realizar modelos de valoración en Excel?

Hay muchas razones para realizar modelos de valoración en Excel, y los profesionales de una amplia gama de industrias dedican una cantidad significativa de tiempo a realizar exactamente este tipo de trabajo.

Las razones para realizar modelos de valoración incluyen:

• Preparación para recaudar capital Proceso de oferta pública inicial El proceso de oferta pública inicial es cuando una empresa privada emite valores nuevos y / o existentes al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle por los inversores (entonces, determinar a qué precio se deben emitir las acciones)
• Vender un negocio e identificar qué rango de precios aceptar
• Adquisición de una empresa Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas o financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción y saber cuánto pagar por ello.
• Para emitir acciones a los empleados (un Plan de propiedad de acciones para empleados o ESOP)
• Fines de planificación y presupuesto interno
• Planificación de la sucesión Planificación de la sucesión La planificación de la sucesión se refiere al proceso en el que los empleados son contratados y desarrollados con el objetivo de desempeñar un papel clave dentro de una organización. Es para el negocio
• Evaluar oportunidades de inversión y proyectos de capital.
• Prueba de deterioro (relacionada con cualquier reducción significativa en el valor de los activos)
• Procedimientos legales, incluida la insolvencia Insolvencia La insolvencia se refiere a la situación en la que una empresa o un individuo no puede cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que vencen las deudas. La insolvencia es un estado de dificultades financieras, mientras que la quiebra es un procedimiento legal.

¿Cómo realizar el modelado de valoración en Excel?

Como se señaló anteriormente, existen tres métodos principales para valorar una empresa. El análisis de flujo de efectivo descontado, o FED, es el método más detallado y, a menudo, el enfoque más confiable. A continuación se muestra una descripción de cómo realizar cada tipo de modelado.

# 1 Modelado de flujo de caja con descuento en Excel

Con este enfoque, un analista o un profesional financiero toma de 3 a 5 años de información financiera histórica sobre una empresa y la coloca en Excel. A continuación, vinculan los tres estados financieros Cómo se vinculan los 3 estados financieros ¿Cómo se vinculan los 3 estados financieros? Explicamos cómo vincular los 3 estados financieros para realizar modelos y valoraciones financieras en Excel. Conexiones de ingresos netos y ganancias retenidas, PP&E, depreciación y amortización, gastos de capital, capital de trabajo, actividades de financiamiento y saldo de efectivo juntos para que estén conectados dinámicamente. Después de eso, se hacen suposiciones sobre cómo se desempeñará la empresa en el futuro, y esas suposiciones se utilizan en fórmulas de Excel para crear un pronóstico para el futuro (generalmente, alrededor de cinco años en el futuro). Finalmente,calculan un valor terminal Valor terminal El valor terminal se utiliza para valorar una empresa. El valor terminal existe más allá del período de pronóstico y supone una empresa en marcha para la empresa. para el negocio y descontar el período de pronóstico y el valor terminal hasta el presente, utilizando el costo de capital promedio ponderado de la compañía WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable (WACC).para el negocio y descontar el período de pronóstico y el valor terminal hasta el presente, utilizando el costo de capital promedio ponderado de la compañía WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable (WACC).para el negocio y descontar el período de pronóstico y el valor final hasta el presente, utilizando el costo de capital promedio ponderado de la compañía WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una descripción general de qué es, por qué se usa, cómo calcularlo y también proporciona una calculadora WACC descargable (WACC).cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable (WACC).cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora WACC descargable (WACC).

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía paso a paso para el modelado DCF Guía gratuita de capacitación del modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.

# 2 Múltiplos comerciales comparables en Excel

Este enfoque del modelo de valoración de múltiplos comparables en Excel es muy diferente al de un modelo DCF. Con este método, en lugar de determinar el valor intrínseco de una empresa (como se indica arriba), un analista observará las valoraciones de otras empresas que cotizan en bolsa y las comparará con las de las empresas que desean valorar. Ejemplos comunes de múltiplos de valuación incluyen EV / Ingresos, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA se usa en la valuación para comparar el valor de negocios similares evaluando su valor de empresa (EV) al múltiplo de EBITDA relativo a un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV / EBTIDA en sus diversos componentes y le mostraremos cómo calcularlo paso a paso, EV / EBIT,Relación precio / beneficio Precio beneficio La relación precio / beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras), y Precio / Valoración contable Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones,.y Precio / Valoración contable Guías gratuitas de valoración para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones,.y Precio / Valoración contable Guías gratuitas de valoración para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de caja descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones,.

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía de análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.

# 3 Modelado de transacciones precedentes en Excel

Con este tercer enfoque para el modelado de valoración en Excel, un analista observará los precios pagados por fusiones y adquisiciones (M&A) de negocios similares que tuvieron lugar en el pasado. Esta también es una forma relativa de valoración, pero a diferencia de los múltiplos de negociación comparables, estas transacciones incluyen primas de adquisición (el valor de control) y se basan en el pasado (pueden quedar obsoletas rápidamente).

Para obtener una explicación más detallada, lea esta guía de transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de empresas en el que las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad. Comúnmente conocido como "precedentes", este método de valoración se utiliza para valorar un negocio completo como parte de una fusión / adquisición comúnmente preparada por analistas.

Habilidades para realizar modelos de valoración en Excel

Para realizar este tipo de análisis, los profesionales financieros deben tener muchas habilidades diferentes que a menudo pueden requerir años de educación y experiencia para dominarlas.

Las habilidades más importantes incluyen:

• Contabilidad (principios, métodos, estados financieros)
• Finanzas (matemáticas financieras, fórmulas, razones, cálculos)
• Excel (mejores prácticas, atajos, funciones de MS Excel)
• Estrategia (ventaja competitiva, análisis de mercado)
• Valoración (una combinación de todas las habilidades anteriores)

Certificación de analista financiero de finanzas Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari y cubre todos estos en un programa intensivo en línea, mientras que otras designaciones pueden no cubrir todas las áreas de habilidades.

Trabajos que realizan modelos de valoración en Excel

Hay muchos trabajos y trayectorias profesionales que requieren las habilidades de poder valorar una empresa, una unidad de negocio o una oportunidad de inversión en Excel.

Algunas de las carreras más comunes que requieren tales habilidades incluyen las siguientes:

• Banca de inversión IBD - División de banca de inversión IBD es un acrónimo de la División de banca de inversión dentro del banco de inversión general. IBD tiene la responsabilidad de trabajar con corporaciones, instituciones y gobiernos para llevar a cabo la obtención de capital (suscripción en acciones, deuda y mercados híbridos), así como para ejecutar fusiones y adquisiciones (nivel de analista y asociado).
• Capital privado y capital riesgo (nivel de analista y asociado)
• Desarrollo corporativo (nivel de analista y gerente)
• Análisis y planificación financieros FP&A La planificación y análisis financieros (FP&A) es una función importante en una corporación. Los profesionales de FP&A apoyan la toma de decisiones ejecutivas para el CEO, el CFO y la Junta Directiva con planificación, análisis y modelado. Aprenda lo que implica el trabajo de un analista, gerente o director de FP&A: salario, requisitos, educación, habilidades (nivel de analista, gerente y director)
• Contabilidad pública (asesoramiento sobre transacciones, pruebas de deterioro)
• Análisis de renta variable Descripción general de la investigación de renta variable Los profesionales de la investigación de renta variable son responsables de producir análisis, recomendaciones e informes sobre oportunidades de inversión en las que los bancos de inversión, las instituciones o sus clientes puedan estar interesados. La División de Investigación de Renta Variable es un grupo de analistas y asociados. Esta guía general de investigación de acciones (nivel de asociado y analista)

¿Por qué utilizar Excel para modelos de valoración?

La flexibilidad de Excel es tanto una bendición como una maldición. Mientras que las organizaciones más grandes pueden intentar usar software para administrar su modelo financiero ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , la realidad es que a menudo terminan volviendo a Excel.

Las principales razones por las que se utiliza Excel incluyen:

• Total flexibilidad y personalización
• Costo de compra extremadamente bajo
• Fácil de compartir externamente con otras partes
• Ubicuo y entendido por todos
• Fácil de usar y fácil de auditar (sin "caja negra")

Sin embargo, por otro lado, la extrema flexibilidad de Excel significa que los modelos pueden ser propensos a errores, cálculos inexactos y malas prácticas. Los analistas y otros profesionales de las finanzas deben asegurarse de poseer sólidas habilidades de modelado de Excel y un conocimiento profundo de las mejores prácticas líderes en la industria.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía y la descripción general del modelo de valoración en Excel. Con suerte, a estas alturas, ya tiene un conocimiento sólido de qué es, por qué se usa, cómo se realiza y las habilidades necesarias para llevarlo a cabo.

Para obtener más información sobre el modelado, consulte el Programa de certificación de analistas financieros de Finanzas Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari y los recursos financieros adicionales gratuitos a continuación:

• Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
• Análisis de estados financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo, incluidos los márgenes, las relaciones, el crecimiento, la liquidez, el apalancamiento, las tasas de rendimiento y la rentabilidad.
• Fuentes de datos en modelos financieros Fuentes de datos en modelos financieros La recopilación y el uso de las fuentes de datos correctas en modelos financieros es fundamental para el éxito de una empresa. El modelado financiero requiere recopilar y
• Mejores prácticas de modelado de Excel Mejores prácticas de modelado de Excel Las siguientes mejores prácticas de modelado de Excel permiten al usuario proporcionar la experiencia de modelado más limpia y fácil de usar. Microsoft Excel es una herramienta extremadamente robusta. Aprender a convertirse en un usuario avanzado de Excel es casi obligatorio para aquellos en los campos de banca de inversión, finanzas corporativas y capital privado.