El índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo de un activo financiero o cartera en relación con un determinado índice de referencia Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow ", es uno de los índices bursátiles más populares y reconocidos. Este índice tiene como objetivo mostrar el exceso de rendimiento en relación con el índice de referencia, así como la coherencia en la generación de exceso de rendimiento. La coherencia de la generación de exceso de rendimiento se mide por la error de seguimiento.
La selección del índice de referencia es subjetiva. Los índices de referencia más utilizados son los rendimientos de los bonos emitidos por el gobierno (por ejemplo, letras del Tesoro de los EE. UU. Las letras del Tesoro (T-Bills) Las letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de los EE. UU. con períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y el crédito del Gobierno de los Estados Unidos) o un índice de acciones importante (por ejemplo, S&P 500).
Usos de la relación de información
Los administradores de fondos utilizan principalmente el índice de información como medida de rendimiento. Además, se utiliza con frecuencia para comparar las habilidades y habilidades de los administradores de fondos con estrategias de inversión similares. El índice proporciona a los inversores información sobre la capacidad de un administrador de fondos para mantener la generación de rendimientos excesivos o incluso anormales (como en "anormalmente altos") a lo largo del tiempo. Por último, algunos fondos de cobertura y fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y las compensaciones de invertir en ellos. Utilice el índice de información para calcular las tarifas que cobran a sus clientes (por ejemplo, tarifa de rendimiento).
El índice de información y el índice de Sharpe Índice de Sharpe El índice de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo, que compara el exceso de rendimiento de una inversión con su desviación estándar de rendimiento. El índice de Sharpe se usa comúnmente para medir el rendimiento de una inversión ajustando su riesgo. son similares. Ambas razones determinan los rendimientos ajustados al riesgo de un valor o cartera. Sin embargo, el índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo en relación con un determinado índice de referencia, mientras que el índice de Sharpe compara los rendimientos ajustados al riesgo con la tasa libre de riesgo.
Fórmula para calcular la relación de información
La relación de información se calcula utilizando la siguiente fórmula:
Dónde:
- R i - el retorno de un valor o cartera
- R b - el retorno de un índice de referencia
- E (R i - R b )- el exceso de rendimiento esperado de un valor o cartera sobre el índice de referencia
- δ ib - la desviación estándar de los rendimientos de un valor o cartera de los rendimientos de un índice de referencia (error de seguimiento)
Ejemplo
John está dispuesto a invertir su dinero en un fondo de cobertura. Considera el Fondo ABC y el Fondo XYZ. Para elegir el fondo correcto, John quiere comparar las proporciones de información de los dos fondos. El punto de referencia para el cálculo de la relación es el índice S&P 500. La información sobre los fondos se resume en la siguiente tabla:
Utilizando la información anterior, podemos calcular las proporciones de los fondos:
El Fondo ABC muestra una relación más alta que el Fondo XYZ. Esto indica que el Fondo ABC puede generar un exceso de rentabilidad de forma más consistente, en comparación con el Fondo XYZ.
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