La inversión neta es la cantidad total de fondos que gasta una empresa para comprar activos de capital, menos la depreciación asociada de los activos. La cifra de inversión neta proporciona una descripción precisa de cuánto se gasta en activos tangibles como propiedad, planta y equipo (PP&E) PP&E (propiedad, planta y equipo) PP&E (propiedad, planta y equipo) es uno de los activos corrientes que se encuentran en el balance general. PP&E se ve afectado por Capex, Depreciación y Adquisiciones / Disposiciones de activos fijos. Estos activos juegan un papel clave en la planificación financiera y el análisis de las operaciones de una empresa y los gastos futuros y otros activos de capital.
La inversión neta es un buen indicador de cuánto se está invirtiendo en la capacidad productiva de una empresa, especialmente si se trata de un negocio muy intensivo en capital. Si los gastos de capital brutos son superiores a la depreciación, la inversión neta será positiva, lo que indica que la capacidad productiva de una empresa está aumentando.
Sin embargo, si ocurre lo contrario y la depreciación es mayor que los gastos de capital brutos Gastos de capital Los gastos de capital se refieren a los fondos que una empresa utiliza para la compra, mejora o mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar la eficiencia o capacidad de la empresa. empresa. Los activos a largo plazo suelen ser físicos y tienen una vida útil de más de un período contable. , entonces la inversión neta será negativa, lo que indica que la capacidad productiva de una empresa en realidad está disminuyendo. Potencialmente, puede ser un problema importante para una empresa, ya que muestra que existe un potencial de crecimiento limitado.
Fórmula
El valor de la inversión neta se calcula restando los gastos de depreciación de los gastos de capital brutos (capex) durante un período de tiempo.
Comprensión de la inversión neta
Como se mencionó, la inversión neta se calcula restando la depreciación de los gastos de capital brutos. Los activos de capital que se compran generalmente se deterioran durante su vida útil. El deterioro de los activos proviene de varios factores, tales como:
- Desglose de los activos
- Obsolescencia
- Reparación y Mantenimiento
En contabilidad, el deterioro es capturado monetariamente por la cuenta de depreciación, que reduce el valor en libros. Monto en libros El valor en libros es el valor de un activo tal como se refleja en el libro o balance general de una empresa, menos el valor de depreciación del activo. También se denomina valor en libros y no es necesariamente lo mismo que el valor razonable o el valor de mercado de un activo. del activo de capital durante su vida útil. Sin embargo, la depreciación es un gasto no monetario; es decir, no hay una salida de efectivo asociada con él, por lo que distorsiona la representación de los gastos de capital. Para obtener una representación precisa de los gastos de capital, se debe eliminar el gasto de depreciación no monetaria.
Los gastos de capital incluyen activos que se compran para emprender nuevos proyectos e inversiones por parte de una empresa. Por lo general, se presenta en forma de propiedades, planta, equipo, edificios, tecnología, etc. También incluye las inversiones realizadas para mantener o actualizar los activos de capital circulantes. Los gastos de capital representan la cantidad de fondos que se utilizan para mantener o aumentar el alcance de las operaciones de una empresa.
Análisis con inversión neta
La inversión neta puede ser una métrica utilizada para medir el desempeño individual de una empresa o compararlo con la competencia. En el análisis horizontal, la inversión neta se puede analizar a lo largo del tiempo de una empresa individual para ver a qué ritmo ha estado creciendo históricamente.
- Si la inversión neta aumenta con el tiempo, el crecimiento se acelera.
- Si la inversión neta disminuye con el tiempo, entonces el crecimiento se desacelera
- Si la inversión neta es cero , entonces la empresa está estancada y no crece
- Si la inversión neta es negativa , la empresa se está reduciendo
La inversión neta también se puede comparar con los competidores de la industria. Si el valor neto de una empresa es superior al de la competencia, puede indicar que la empresa demuestra un mayor potencial de crecimiento que su competencia. Además, si una empresa reporta un valor más bajo que sus competidores, entonces puede enfrentar un potencial de crecimiento limitado.
Asignacion de capital
La inversión neta se puede utilizar para medir los gastos de capital individuales de una empresa, pero el análisis debe realizarse con respecto al contexto del negocio. Generalmente, una empresa puede asignar capital de dos formas: (1) puede reinvertir en el negocio o (2) devolver capital a los accionistas. Se puede desglosar aún más:
La asignación de capital es importante para impulsar la creación de valor para accionistas y tenedores de deuda. Se debe analizar el uso óptimo del capital de una empresa y los gastos de capital son un factor importante en la asignación de capital. Si una empresa cree en su propia capacidad productiva lo suficiente como para invertir más en sí misma mediante gastos de capital es un indicador importante de una empresa sólida. Sin embargo, los gastos de capital que son muy altos y no se reflejan en un fuerte retorno sobre el capital invertido (ROIC) Retorno sobre el capital invertido Retorno sobre el capital invertido - ROIC - es una medida de rentabilidad o desempeño del retorno obtenido por aquellos que proporcionan capital, es decir , los bonistas y accionistas de la empresa. El ROIC de una empresa a menudo se compara con su WACC para determinar si la empresa está creando o destruyendo valor.es una indicación de una mala asignación de capital.
Inversión neta en economía
Desde una perspectiva económica, la inversión neta no se aplica a los gastos de capital de una empresa individual, sino a todo un país o región. Es una cifra que se utiliza como componente para calcular el producto interno bruto (PIB) de una región. Indica la inversión privada nacional que realizan las empresas y los gobiernos y es un indicador principal del crecimiento económico general.
Recursos adicionales
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