Un índice de liquidez es un tipo de índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo. La métrica ayuda a determinar si una empresa puede utilizar sus activos corrientes o líquidos para cubrir sus pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas en un año. Una empresa los muestra en el balance. Un pasivo ocurre cuando una empresa ha realizado una transacción que ha generado la expectativa de una futura salida de efectivo u otros recursos económicos. .
Por lo general, se utilizan tres índices de liquidez: el índice actual, el índice rápido y el índice de efectivo. En cada uno de los índices de liquidez, el monto del pasivo circulante se coloca en el denominador de la ecuación y el monto del activo líquido se coloca en el numerador.
Dada la estructura del ratio, con activos en la parte superior y pasivos en la parte inferior, se buscan ratios superiores a 1,0. Una relación de 1 significa que una empresa puede liquidar exactamente todos sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Una razón menor a 1 (por ejemplo, 0,75) implicaría que una empresa no puede satisfacer sus pasivos corrientes.
Una razón mayor que 1 (por ejemplo, 2.0) implicaría que una empresa puede satisfacer sus facturas corrientes. De hecho, una relación de 2,0 significa que una empresa puede cubrir sus pasivos corrientes al doble. Una relación de 3,0 significaría que podrían cubrir sus pasivos corrientes tres veces, y así sucesivamente.
Resumen
- Se utiliza un índice de liquidez para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo.
- Las tres principales razones de liquidez son la razón corriente, la razón rápida y la razón de efectivo.
- Al analizar una empresa, los inversores y acreedores quieren ver una empresa con ratios de liquidez superiores a 1,0. Es más probable que una empresa con ratios de liquidez saludables sea aprobada para obtener crédito.
Tipos de ratios de liquidez
1. Ratio actual
Razón actual = Activo corriente / Pasivo corriente
La razón corriente es la razón de liquidez más simple de calcular e interpretar. Cualquiera puede encontrar fácilmente los activos corrientes Activos corrientes Los activos corrientes son todos los activos que pueden convertirse razonablemente en efectivo dentro de un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de una empresa. y partidas de pasivo corriente en el balance de una empresa. Divida los activos corrientes por los pasivos corrientes y llegará a la razón corriente.
2. Razón rápida
Razón rápida = (Efectivo + Cuentas por cobrar + Valores negociables) / Pasivo corriente
La razón rápida es una prueba de liquidez más estricta que la razón corriente. Ambos son similares en el sentido de que el activo corriente es el numerador y el pasivo corriente es el denominador.
Sin embargo, la razón rápida solo considera ciertos activos circulantes. Considera activos más líquidos como efectivo, cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar (AR) representa las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. y valores negociables. Deja de lado los activos corrientes como el inventario y los gastos pagados por adelantado porque los dos son menos líquidos. Por lo tanto, el índice rápido es más una prueba real de la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
3. Ratio de efectivo
Ratio de efectivo = (Efectivo + Valores negociables) / Pasivo corriente
El coeficiente de efectivo lleva la prueba de liquidez aún más lejos. Esta relación solo considera los activos más líquidos de una empresa: efectivo y valores negociables. Son los activos más fácilmente disponibles para que una empresa pague obligaciones a corto plazo.
En términos de cuán estrictas son las pruebas de liquidez, puede ver el índice actual, el índice rápido y el índice de efectivo como fácil, medio y difícil.
Notas importantes
Dado que las tres razones varían según lo que se usa en el numerador de la ecuación, una razón aceptable diferirá entre las tres. Es lógico porque el índice de efectivo solo considera efectivo y valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades comerciales y la expansión. en el numerador, mientras que la razón circulante considera todos los activos circulantes.
Por lo tanto, una razón de corriente aceptable será mayor que una razón rápida aceptable. Ambos serán más altos que un índice de efectivo aceptable. Por ejemplo, una empresa puede tener una razón corriente de 3.9, una razón rápida de 1.9 y una razón de efectivo de 0.94. Los tres pueden ser considerados saludables por analistas e inversores, dependiendo de la empresa.
Importancia de los ratios de liquidez
1. Determinar la capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo
Los índices de liquidez son importantes para los inversores y acreedores para determinar si una empresa puede cubrir sus obligaciones a corto plazo y en qué medida. Una proporción de 1 es mejor que una proporción de menos de 1, pero no es ideal.
A los acreedores e inversores les gusta ver índices de liquidez más altos, como 2 o 3. Cuanto mayor sea el índice, más probabilidades tendrá una empresa de pagar sus facturas a corto plazo. Una proporción de menos de 1 significa que la empresa enfrenta un capital de trabajo negativo y puede estar experimentando una crisis de liquidez.
2. Determinar la solvencia
Los acreedores analizan los índices de liquidez al decidir si deben o no extender crédito a una empresa. Quieren estar seguros de que la empresa a la que prestan tenga la capacidad de devolverles el dinero. Cualquier indicio de inestabilidad financiera puede descalificar a una empresa para obtener préstamos.
3. Determinar el valor de la inversión
Para los inversores, analizarán una empresa utilizando índices de liquidez para asegurarse de que una empresa sea financieramente sana y digna de su inversión. Los problemas de capital de trabajo también impondrán restricciones al resto del negocio. Una empresa debe poder pagar sus facturas a corto plazo con cierto margen de maniobra.
Los bajos índices de liquidez levantan una bandera roja, pero "cuanto más alto, mejor" es cierto solo hasta cierto punto. En algún momento, los inversores se preguntarán por qué los índices de liquidez de una empresa son tan altos. Sí, una empresa con un índice de liquidez de 8.5 podrá pagar con confianza sus facturas a corto plazo, pero los inversores pueden considerar dicho índice excesivo. Una relación anormalmente alta significa que la empresa tiene una gran cantidad de activos líquidos.
Por ejemplo, si el coeficiente de liquidez de una empresa era de 8,5, los inversores y analistas pueden considerarlo demasiado alto. La compañía tiene demasiado efectivo disponible, lo que no genera más que el interés que ofrece el banco por mantener su efectivo. Se puede argumentar que la empresa debería destinar el monto en efectivo a otras iniciativas e inversiones que puedan lograr una mayor rentabilidad.
Con los índices de liquidez, existe un equilibrio entre una empresa que puede cubrir sus facturas de manera segura y una asignación de capital inadecuada. El capital debe asignarse de la mejor manera para aumentar el valor de la empresa para los accionistas.
Más recursos
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