¿Qué son los griegos de opciones?

Las opciones griegas son medidas financieras de la sensibilidad del precio de una opción a sus parámetros determinantes subyacentes, como la volatilidad o el precio del activo subyacente. Los griegos se utilizan en el análisis de una cartera de opciones y en el análisis de sensibilidad. ¿Qué es el análisis de sensibilidad? El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza en el modelado financiero para analizar cómo los diferentes valores de un conjunto de variables independientes afectan una variable dependiente de una opción o cartera de opciones Opciones: Calls y Puts Una opción es una forma de contrato derivado que le da al tenedor la derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada (fecha de vencimiento) a un precio específico (precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento.Muchos inversores consideran que las medidas son esenciales para tomar decisiones informadas en el comercio de opciones.

Delta, Gamma, Vega, Theta y Rho son la opción clave de los griegos. Sin embargo, hay muchas otras opciones griegas que se pueden derivar de las mencionadas anteriormente.

NombreVariable dependienteVariable independiente
DeltaPrecio de opciónValor del activo subyacente
GamaDeltaValor del activo subyacente
VegaPrecio de opciónVolatilidad
ThetaPrecio de opciónTiempo de madurez
RhoPrecio de opciónTasa de interés

Opción Delta griego

Delta (Δ) es una medida de la sensibilidad de los cambios en el precio de una opción en relación con los cambios en el precio del activo subyacente. En otras palabras, si el precio del activo subyacente Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corrientes, no corrientes, físicas, intangibles, operativas y no operativas. Identificando correctamente y aumenta en $ 1, el precio de la opción cambiará en Δ cantidad. Matemáticamente, el delta se encuentra por:

Opción griegos - Fórmula para Delta

Dónde:

  • ∂ - la primera derivada
  • V - precio de la opción (valor teórico)
  • S - precio del activo subyacente

Tenga en cuenta que tomamos el primer derivado Futuros y contratos a plazo Los contratos a plazo y futuros (más comúnmente denominados futuros y contratos a plazo) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para protegerse contra riesgos o especular. Los futuros y contratos a plazo son ejemplos de activos derivados que obtienen sus valores de activos subyacentes. de la opción y los precios de los activos subyacentes porque el derivado es una medida del cambio de tasa de la variable en un período dado.

El delta generalmente se calcula como un número decimal de -1 a 1. Opciones de compra Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como una "opción de compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción) dentro de un período de tiempo específico. puede tener un delta de 0 a 1, mientras que las opciones de venta tienen un delta de -1 a 0. Cuanto más cerca del delta de la opción a 1 o -1, más in-the-money es la opción.

El delta de la cartera de opciones es el promedio ponderado de los deltas de todas las opciones de la cartera.

Delta también se conoce como índice de cobertura. Si un operador conoce el delta de la opción, puede cubrir su posición comprando o acortando el número de activos subyacentes multiplicado por delta.

Obtenga más información con los cursos del Corporate Finance Institute

Gama

Gamma (Γ) es una medida del cambio del delta en relación con los cambios en el precio del activo subyacente. Si el precio del activo subyacente aumenta en $ 1, el delta de la opción cambiará por el monto gamma. La principal aplicación de gamma es la evaluación del delta de la opción.

Fórmula para Gamma

Las opciones largas tienen una gamma positiva. Una opción tiene una gama máxima cuando está en el dinero (el precio de ejercicio de la opción es igual al precio del activo subyacente). Sin embargo, la gamma disminuye cuando una opción está muy dentro o fuera del dinero.

Opción Vega griega

Vega (ν) es una opción griega que mide la sensibilidad del precio de una opción en relación con la volatilidad del activo subyacente. Si la volatilidad de los activos subyacentes aumenta en un 1%, el precio de la opción cambiará por el monto vega.

Fórmula para Vega

Dónde:

  • ∂ - la primera derivada
  • V - precio de la opción (valor teórico)
  • σ - la volatilidad del activo subyacente

La vega se expresa como una cantidad de dinero en lugar de como un número decimal. Un aumento en vega generalmente corresponde a un aumento en el valor de la opción (tanto call como put).

Theta

Theta (θ) es una medida de la sensibilidad del precio de la opción en relación con el tiempo de vencimiento de la opción. Si el tiempo de vencimiento de la opción disminuye en un día, el precio de la opción cambiará por la cantidad theta. La opción Theta griega también se conoce como decaimiento del tiempo.

Fórmula para Theta

Dónde:

  • ∂ - la primera derivada
  • V - precio de la opción (valor teórico)
  • τ - tiempo de vencimiento de la opción

En la mayoría de los casos, theta es negativo para las opciones. Sin embargo, puede ser positivo para algunas opciones europeas. Theta muestra la cantidad más negativa cuando la opción está en el dinero.

Obtenga más información con los cursos del Corporate Finance Institute

Rho

Rho (ρ) mide la sensibilidad del precio de la opción en relación con las tasas de interés. Si una tasa de interés de referencia aumenta en un 1%, el precio de la opción cambiará por la cantidad rho. El rho se considera el menos significativo entre otras opciones griegas porque los precios de las opciones son generalmente menos sensibles a los cambios en las tasas de interés que a los cambios en otros parámetros.

Fórmula para Rho

Dónde:

  • ∂ - la primera derivada
  • V - precio de la opción (valor teórico)
  • r - tasa de interés

Generalmente, las opciones de compra tienen una rho positiva, mientras que la rho de las opciones de venta es negativa.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer la explicación de Finance sobre Option Greeks. Finance ofrece la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para obtener más información sobre temas relacionados, consulte los siguientes recursos:

  • Guía de Beta Beta La beta (β) de un valor de inversión (es decir, una acción) es una medida de la volatilidad de los rendimientos en relación con todo el mercado. Se utiliza como medida de riesgo y es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Una empresa con una beta más alta tiene un mayor riesgo y también una mayor rentabilidad esperada.
  • Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. Plantilla de Excel
  • Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.
  • Análisis de varianza Análisis de varianza El análisis de varianza se puede resumir como un análisis de la diferencia entre los números planificados y reales. La suma de todas las variaciones da una imagen del rendimiento excesivo o insuficiente general para un período de informe en particular. Para cada artículo individual, las empresas evalúan su preferencia comparando los costos reales

Recomendado

¿Se cerró Crackstreams?
2022
¿Es seguro el centro de comando de MC?
2022
¿Está Taliesin dejando un papel crítico?
2022