El valor de mercado se usa generalmente para describir cuánto vale un activo o una empresa en un mercado financiero. Se determina mutuamente por los participantes del mercado y se usa indistintamente para la capitalización de mercado cuando se trata de activos y empresas.
Resumen
- El valor de mercado se usa generalmente para describir cuánto vale un activo o una empresa en un mercado financiero.
- El valor de mercado de un bien es el mismo que su precio de mercado solo cuando existe un mercado justo.
- El valor de mercado se puede expresar en forma de relaciones matemáticas como la relación P / E, EPS, valor de mercado por acción, valor contable por acción, etc.
Relación entre valor de mercado y precio de mercado
Por otro lado, el precio de mercado se refiere al precio al que tiene lugar el intercambio de bienes. Está determinada puramente por la oferta y la demanda Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. , lo que significa que la cantidad que el comprador está dispuesto a pagar debe ser exactamente igual a la que el vendedor está dispuesto a aceptar.
El valor de mercado de un bien es el mismo que su precio de mercado solo cuando existe un mercado justo. Para que un mercado opere en condiciones justas o eficientes, se deben cumplir ciertos criterios:
1. Sin angustia
Ninguna de las partes de un contrato de venta debe tener prisa o necesitar completar la transacción. Por lo general, un comprador o vendedor angustiado puede tomar una decisión equivocada que no refleja correctamente la situación del mercado.
2. Tiempo, información y exposición al mercado suficientes
Tanto el comprador como el vendedor tienen tiempo suficiente para investigar, comprender el mercado, analizar alternativas y tomar una decisión informada.
3. Precio de mutuo acuerdo
Ninguna de las partes involucradas debe ser obligada a realizar la transacción, y el precio final decidido debe ser acordado tanto por el comprador como por el vendedor.
Sin embargo, no siempre se presenta un mercado justo.
¿Cómo se expresa el valor de mercado?
El valor de mercado se puede expresar en forma de ratios matemáticos que dan a la dirección una idea de lo que piensan los inversores de la empresa sobre la organización, tanto en el presente como en el futuro.
- Ganancias por acción (EPS) : EPS se calcula asignando una parte de las ganancias de una empresa a cada acción individual de las acciones. Un EPS más alto denota una mayor rentabilidad.
- Valor en libros por acción : se calcula dividiendo el capital social de la empresa por el número total de acciones en circulación.
- Valor de mercado por acción : se calcula considerando el valor de mercado de una empresa dividido por el número total de acciones en circulación.
- Relación mercado / valor contable: La relación mercado / valor contable se utiliza para comparar el valor de mercado de una empresa con su valor contable. Se calcula dividiendo el valor de mercado por acción por el valor en libros por acción.
- Relación precio-ganancias (P / E) Relación precio-ganancias La relación precio-ganancias (P / E Ratio) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras): La relación P / E es el precio actual de las acciones dividido por las ganancias por acción.
¿Cómo se calcula el valor de mercado?
Existen varios métodos para calcular el valor de mercado. Son los siguientes:
Enfoque de ingresos
1. Flujo de caja descontado (DCF)
Bajo el enfoque DCF, el valor de mercado es una función de una estimación del valor presente de los flujos de efectivo futuros de una empresa determinada. Se realiza proyectando el flujo de caja futuro, que luego se descuenta para alcanzar su valor presente. La tasa de descuento depende de las tasas de interés vigentes y del grado de riesgo asociado con el negocio que se valora.
2. Método de ganancias capitalizadas
El método de ganancias capitalizadas se utiliza para calcular el valor de una propiedad estable que produce ingresos. El ingreso operativo neto acumulado durante un período de tiempo se divide por la tasa de capitalización. que es una estimación del potencial retorno de la inversión.
Enfoque de activos
Según el método del enfoque de activos, el valor justo de mercado (FMV) se calcula calculando los activos y pasivos ajustados que posee una empresa. Toma en cuenta los activos intangibles, los activos fuera de balance y los pasivos no registrados. La diferencia entre el valor justo de mercado de los activos y pasivos es el valor de los activos netos ajustados.
Enfoque de mercado
1. Comparable empresa pública
El valor de una empresa se puede evaluar comparando todas las empresas que operan con la misma escala en la misma industria o región. Después de establecer un grupo de pares de empresas comparables, ratios como EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA se utilizan en la valoración para comparar el valor de negocios similares mediante la evaluación de su valor empresarial (EV) al múltiplo de EBITDA en relación con un promedio. En esta guía, desglosaremos el múltiplo EV / EBTIDA en sus diversos componentes y le mostraremos cómo calcularlo paso a paso, se puede calcular la relación EV / Ingresos, P / E.
2. Transacciones precedentes
Según el método de valoración de las transacciones precedentes, el precio pagado por empresas similares en transacciones anteriores se utiliza como referencia. El método se usa más comúnmente antes de un posible acuerdo de fusión y adquisición. Es muy importante identificar una transacción dentro de la misma industria, una escala similar de operaciones y que involucre al mismo tipo de comprador.
Recursos adicionales
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- Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Cómo realizar un análisis de empresas comparables. Esta guía le muestra paso a paso cómo crear análisis comparables de empresas ("Comps"), incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. Comps es una metodología de valoración relativa que analiza los ratios de empresas públicas similares y los utiliza para derivar el valor de otro negocio.
- Fórmula DCF Flujo de caja descontado Fórmula DCF La fórmula DCF de flujo de caja descontado es la suma del flujo de caja en cada período dividido por uno más la tasa de descuento elevada a la potencia del período #. Este artículo desglosa la fórmula DCF en términos simples con ejemplos y un video del cálculo. La fórmula se utiliza para determinar el valor de una empresa.
- Capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar empresas.
- Índices de rentabilidad Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras que utilizan los analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance general, los costos operativos y el capital contable durante un período de tiempo específico. . Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias.
