La tasa de rendimiento nominal es la tasa de rendimiento total obtenida de una inversión antes de ajustar las deducciones y primas, como comisiones de inversión, costos de negociación, gastos de impuestos e inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios. de bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). . Puede considerarse el monto "nominal" de una devolución.
Fórmula para la tasa de rendimiento nominal
Comprensión de la tasa de rendimiento nominal
Una tasa de rendimiento es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período de tiempo determinado, generalmente expresada como un porcentaje de la inversión inicial.
La tasa de rendimiento nominal es una métrica de tasa de rendimiento simple que proporciona a los inversores un porcentaje de rendimiento fácilmente comparable en varias inversiones. Es una métrica simple, ya que elimina los factores más complicados que afectan el desempeño, como los impuestos y la inflación.
La utilización de una tasa de rendimiento nominal hace que varias inversiones con diferentes horizontes de tiempo y diferentes tasas de inflación asociadas sean más comparables. Además, las inversiones con diferentes tratamientos fiscales se pueden comparar más fácilmente con la tasa de rendimiento nominal.
Ejemplo practico
Ha comprado 100 acciones que cuestan $ 15 cada una. Después de exactamente un año, el precio por acción de cada acción es de $ 22. Suponiendo que no hay dividendos ni costos de negociación, ¿cuál es la tasa de rendimiento nominal?
Precio de inversión original = $ 15 * 100 acciones = $ 1,500
Valor de inversión actual = $ 22 * 100 acciones = $ 2200
Entonces, (2,200 / 1,500 ) - 1 = 0.4667 o 46.67%
También se puede calcular utilizando el precio de las acciones de una sola acción.
Precio de inversión original = $ 15 / acción
Valor de inversión actual = $ 22 / acción
Entonces, (22/15 ) - 1 = 0.4667 o 46.67%
Tasa de rendimiento nominal frente a tasa de rendimiento real
El nivel nominal de un rendimiento depende de los cambios en el poder adquisitivo del dinero. El ajuste de la tasa de rendimiento nominal por inflación dará como resultado la tasa de rendimiento real, que se considera el aumento real del poder adquisitivo.
El poder adquisitivo se puede considerar como la cantidad de bienes y servicios Productos y servicios Un producto es un artículo tangible que se pone en el mercado para su adquisición, atención o consumo, mientras que un servicio es un artículo intangible, que surge de que se puede comprar con una cantidad fija de dinero. Con una inflación constante, puede esperar que el poder adquisitivo disminuya con el tiempo a medida que los bienes y servicios se vuelven más caros.
Además, la tasa de rendimiento real puede incorporar la tasa impositiva a la que está sujeto el inversor. Ajustando la tasa de rendimiento nominal por la tasa impositiva, el rendimiento real que recibe el inversor es menor que la tasa nominal.
Ejemplo practico
Ha invertido en un valor que ofrece un rendimiento del 10% durante exactamente un año. La inflación durante ese mismo período de tiempo es del 3%. Ignorar cualquier tarifa comercial. Costos de transacción Los costos de transacción son costos incurridos que no se acumulan para ningún participante de la transacción. Son costos hundidos que resultan del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costos de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influenciadas por el interés propio competitivo. , impuestos u otros gastos:
¿Cuál es la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal es simplemente el 10% o el rendimiento total de la inversión sin considerar la inflación.
¿Cuál es la tasa de rendimiento real?
La tasa de rendimiento real es del 7% (10% - 3%), que es la tasa de rendimiento ajustada por inflación. En este ejemplo, su poder adquisitivo ha aumentado en un 7%.
Ahora considere el mismo ejemplo, pero ahora está sujeto a una tasa impositiva del 20% sobre la inversión.
¿Cuál es la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal sigue siendo del 10%; es el rendimiento total de la inversión sin considerar la inflación y los impuestos.
¿Cuál es la tasa de rendimiento real?
La tasa de rendimiento real es ahora del 5% ; se calcula de la siguiente manera:
10% * (1 - 20%) = 8%, que es el rendimiento después de impuestos de la inversión.
Ajustado por inflación (8% - 3%), la tasa de rendimiento real es del 5%. En este ejemplo, su poder adquisitivo aumentó en un 5%.
El problema de la tasa de rendimiento nominal
Como se mencionó anteriormente, la tasa de rendimiento nominal es una tasa de rendimiento simplista que se utiliza para comparar inversiones. Sin embargo, los inversores y los responsables de la toma de decisiones deben tener cuidado al utilizar la tasa de rendimiento nominal, ya que no refleja con precisión el rendimiento real que recibirá un inversor.
Al tomar decisiones, la tasa de rendimiento nominal no importa, las inversiones deben evaluarse y compararse en última instancia con la tasa de rendimiento real y las primas de riesgo reales. Tener en cuenta los impuestos, la inflación y otros costos es importante para determinar la inversión óptima.
Por ejemplo, fideicomisos de inversión Fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. El fondo es operado y es propiedad de una empresa de accionistas que aportan dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, viviendas para estudiantes, los hoteles son vehículos de inversión que suelen recibir tratamientos fiscales favorables. Si se comparan los rendimientos nominales de los fideicomisos de inversión con otras inversiones, puede parecer que genera peores rendimientos. Sin embargo, en realidad, el fideicomiso de inversión producirá un mayor rendimiento real para los inversores.
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- Costos de transacción Costos de transacción Los costos de transacción son costos incurridos que no se acumulan para ningún participante de la transacción. Son costos hundidos que resultan del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costos de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influenciadas por el interés propio competitivo.
