Una empresa de gestión de activos (AMC) es una empresa que invierte un fondo común de capital en nombre de sus clientes. El capital se utiliza para financiar diferentes inversiones en diversas clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Las diferentes clases o tipos de activos de inversión, como las inversiones de renta fija, se agrupan en función de tener una estructura financiera similar. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. . Las compañías de administración de activos también se conocen comúnmente como administradoras de dinero o empresas de administración de dinero.
Diferentes tipos de empresas de gestión de activos
Las empresas de gestión de activos tienen muchas formas y estructuras diferentes, tales como:
- Fondos de cobertura Fondo de cobertura Un fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una asociación en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) juntan dinero y
- Los fondos de inversión
- Fondos indexados Fondos indexados Los fondos indexados son fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que están diseñados para realizar un seguimiento del rendimiento de un índice de mercado. Los fondos indexados actualmente disponibles rastrean diferentes índices de mercado, incluidos el S&P 500, Russell 2000 y FTSE 100.
- Los fondos negociados en bolsa
- Fondos de capital privado Fondos de capital privado Los fondos de capital privado son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para obtener una alta tasa de rendimiento. Vienen con un fijo
- Otros fondos
Además, invierten en nombre de varios tipos de clientes, como:
- Invesores minoristas
- Inversores institucionales
- Sector público (organizaciones gubernamentales)
- Sector privado
- Clientes de alto patrimonio neto Individuo de alto patrimonio neto (HNWI) Un individuo de alto patrimonio neto (HNWI) se refiere a un individuo con un patrimonio neto mínimo de $ 1,000,000 en activos altamente líquidos, como efectivo y efectivo
Empresas de gestión de activos explicadas
Los inversionistas individuales generalmente carecen de la experiencia y los recursos para producir consistentemente fuertes retornos de inversión en el tiempo. Por tanto, muchos inversores confían en las empresas de gestión de activos para invertir capital en su nombre.
Las empresas de gestión de activos suelen ser un grupo de profesionales de la inversión con amplia experiencia en el mercado. Con una gran cantidad de capital mancomunado, pueden utilizar la diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar pérdidas y estrategias de inversión complejas para generar retornos para los inversionistas.
Los AMC generalmente cobran una tarifa a sus clientes que es igual a un porcentaje del total de activos bajo administración (AUM). AUM es simplemente la cantidad total de capital proporcionado por los inversores.
Un fondo de gestión de activos puede cobrar una comisión del 2% sobre AUM. Considere como ejemplo un administrador de activos que supervisa un fondo de $ 100 millones. Las tarifas por un año u otro período de tiempo serán de $ 2 millones ($ 100 millones x 2.0%).
Los fondos de cobertura son conocidos por cobrar tarifas mucho más altas, a veces más del 20%. Sin embargo, los fondos de cobertura utilizan estrategias de inversión más poco ortodoxas y agresivas para generar retornos.
El lado de la compra frente al lado de la venta
Las empresas de gestión de activos se denominan empresas "compradoras". Significa que ayudan a los clientes a comprar inversiones. Toman decisiones basadas en qué inversiones comprar.
Por el contrario, las empresas del "lado de la venta", como los bancos de inversión y los corredores de bolsa, venderán servicios de inversión a las empresas del lado de la compra y otros inversores. Las empresas del lado de la venta proporcionan estudios de mercado y ayudan a informar a las empresas del lado de la compra con información valiosa para atraer a las empresas del lado de la compra a realizar transacciones con ellas.
Beneficios para las empresas de gestión de activos
La puesta en común de capital tiene varios beneficios, que incluyen:
1. Economías de escala
Las economías de escala son las ventajas de costos que una empresa puede obtener al aumentar la escala de operaciones. Con operaciones más grandes, los costos unitarios de operación son menores.
Por ejemplo, las empresas de gestión de activos pueden comprar valores en grandes cantidades y pueden negociar precios de comisión de negociación más favorables. Además, pueden invertir una gran cantidad de capital en una sola oficina, lo que reduce los gastos generales Gastos generales Los gastos generales son costos comerciales que están relacionados con el funcionamiento diario de la empresa. A diferencia de los gastos operativos, los gastos generales no pueden atribuirse a una unidad de costo o actividad comercial específica. En cambio, apoyan las actividades generales de generación de ingresos de la empresa. .
2. Acceso a amplias clases de activos
El acceso a amplias clases de activos significa que las empresas de gestión de activos pueden invertir en clases de activos que un inversor individual no podrá. Por ejemplo, un AMC puede invertir en proyectos de infraestructura de miles de millones de dólares, como una planta de energía o un puente. Las inversiones son tan grandes que un inversor individual normalmente no podrá acceder a ellas.
3. Experiencia especializada
La experiencia especializada se refiere a las empresas de gestión de activos que contratan profesionales financieros con amplia experiencia en la gestión de inversiones de la que carecen la mayoría de los inversores individuales. Por ejemplo, un AMC puede contratar a varios profesionales que se especialicen en determinadas clases de activos, como bienes raíces, renta fija, renta variable específica del sector, etc.
Desventajas de las empresas de gestión de activos
Las empresas de gestión de activos también tienen algunas desventajas, como:
1. Gastos de gestión
La mayoría de los administradores de activos cobran tarifas fijas que se cobran sin importar cuál fue su desempeño. Como resultado, con el tiempo, las tarifas pueden volverse muy caras para los inversores. Debido a los costos de los recursos y la experiencia necesarios para ejecutar un AMC, las tarifas son altas para compensar dichos costos y para proporcionar también una ganancia a los administradores de activos.
2. Inflexible
Los administradores de activos pueden llegar a ser demasiado grandes hasta el punto de resultar engorrosos y no responder al mercado dinámico. La gestión de una cantidad demasiado grande de capital crea a veces problemas operativos.
3. Riesgo de bajo rendimiento
Normalmente, el rendimiento de los AMC se evalúa en comparación con un punto de referencia. Un índice de referencia es un estándar con el que comparar el rendimiento, generalmente en forma de un índice de mercado amplio. Existe el riesgo de que los gestores de activos obtengan un rendimiento inferior al de los mercados y, si se incluyen las comisiones de gestión mencionadas anteriormente, puede resultar muy costoso para los inversores.
Recursos adicionales
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- Activos bajo administración (AUM) Activos bajo administración (AUM) Los activos bajo administración (AUM) es el valor de mercado total de los valores que una institución financiera posee o administra en nombre de sus clientes.
- Inversor institucional Inversor institucional Un inversor institucional es una entidad jurídica que acumula los fondos de numerosos inversores (que pueden ser inversores privados u otras entidades jurídicas) para
- Índice de gastos de administración (MER) Índice de gastos de administración (MER) El índice de gastos de administración (MER), también denominado simplemente índice de gastos, es la tarifa que deben pagar los accionistas de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) . El MER se destina a los gastos totales utilizados para ejecutar dichos fondos.
- Fondo de capital de riesgo Fondo de capital de riesgo Un fondo de capital de riesgo es un tipo de fondo de inversión que invierte en empresas de nueva creación que ofrecen un alto potencial de rendimiento, pero que también
