El Formulario 10-K es un informe anual detallado. Presentaciones ante la SEC Las presentaciones ante la SEC son estados financieros, informes periódicos y otros documentos formales que las empresas públicas, los agentes de bolsa y las personas con información privilegiada deben presentar a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La SEC fue creada en la década de 1930 con el objetivo de frenar la manipulación de acciones y el fraude que debe presentarse a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La presentación proporciona un resumen completo del desempeño de una empresa durante el año. Es más detallado que el informe anual que se envía a los accionistas durante la reunión anual para elegir directores. La presentación 10-K de la SEC describe la historia de la compañía, el capital social, las subsidiarias Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o está parcialmente controlada por otra compañía, denominada matrizo holding, empresa. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. , estructura organizacional, estados financieros auditados y otra información relevante.
Fuente: SEC
El 10-K está organizado de una manera que facilita la búsqueda constante de la misma información en varias empresas en el mismo lugar en un 10-K. Aquí están las secciones principales del formulario:
Parte I
La Parte I del Formulario 10-K proporciona una descripción general del negocio de la empresa y los factores de riesgo que los inversores deben conocer al invertir. Métodos de inversión Esta guía y descripción general de los métodos de inversión describen las principales formas en que los inversores tratan de ganar dinero y gestionar el riesgo en los mercados de capital. Una inversión es cualquier activo o instrumento comprado con la intención de venderlo por un precio superior al precio de compra en algún momento futuro (ganancias de capital), o con la esperanza de que el activo genere ingresos directamente (como ingresos por alquiler). o dividendos). en la compañia. En esta sección, la empresa debe revelar cualquier procedimiento legal importante del que forme parte la empresa o al que esté sujeta alguna propiedad de la empresa. Además, esta sección debe revelar cualquier comentario no resuelto del personal de la SEC sobre los informes de la compañía en períodos anteriores.Si corresponde, la empresa debe proporcionar información sobre violaciones de seguridad minera u otros asuntos regulatorios.
Parte II
La Parte II de proporciona una presentación comparativa de los datos financieros de los cinco años inmediatamente anteriores, lo que facilita a los inversores medir el desempeño más reciente de la empresa en comparación con datos anteriores. Esta sección también incluye los estados financieros auditados que han sido revisados por una firma contable registrada. CPA vs CFA® Al considerar una carrera en finanzas corporativas o en los mercados de capital, a menudo escuchará a la gente preguntando: "¿Debería obtener un CPA o CFA?" y "¿Cuál es mejor?". En este artículo, describiremos las similitudes y diferencias de las designaciones CPA vs CFA y trataremos de guiarlo en la dirección correcta acerca de Estos estados financieros comprenden el informe del auditor independiente, un balance general consolidado Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales.Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, un estado consolidado de operaciones, estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. y otros informes y notas contables. La discusión y el análisis de la gerencia ¿Qué es MD&A? Las discusiones y análisis de la gerencia (MD &A) es una sección del informe anual o la presentación 10-K de la SEC que proporciona una descripción general de cómo se desempeñó la empresa en el período anterior, su situación financiera actual y las proyecciones futuras de la administración. del desempeño de la empresa proporciona una descripción clara de los problemas financieros y operativos que influyeron en los resultados operativos.
Parte III
Esta sección del 10-k incluye divulgaciones materiales relacionadas con directores, funcionarios ejecutivos, compensación de ejecutivos y gobierno corporativo. Las empresas también deben revelar el beneficiario final de la gestión. Influencia del inversor El nivel de influencia del inversor que tiene una empresa en una transacción de inversión determina el método de contabilización de dicha inversión privada. La contabilidad de la inversión varía con el nivel de control que posee el inversor. y accionistas importantes, ciertas relaciones y transacciones relacionadas, la independencia del director y los honorarios y servicios contables.
Parte IV
Las empresas deben enumerar los estados financieros, anexos y anexos que se presentan en la Parte II. Las exhibiciones incluyen todos los contratos materiales, los documentos organizacionales de la compañía, una lista de subsidiarias importantes y certificaciones aplicables. Además, aquí es donde la gerencia (director ejecutivo, director financiero y miembros de la junta directiva) adjuntan sus firmas, certificando que la presentación SEC 10-K es correcta.
Relevancia para un analista financiero
Los analistas financieros tienen que extraer información de forma rutinaria cuando realizan análisis y modelos financieros. Qué es el modelo financiero El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el rendimiento financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. . Para hacer una evaluación sobre el atractivo de una inversión, un analista debe mirar la información financiera histórica de una empresa, que es donde el 10-K y el 10-Q (informes trimestrales) son extremadamente importantes.
Este ejemplo está tomado de los cursos de modelos financieros de Finanzas.
Recursos adicionales
Gracias por leer la explicación de Finanzas sobre una presentación 10-k. Para avanzar aún más en sus conocimientos financieros, consulte los siguientes recursos financieros gratuitos:
- Balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio
- Estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad.
- Tipos de presentaciones ante la SEC Tipos de presentaciones ante la SEC La SEC de EE. UU. Hace obligatorio que las empresas que cotizan en bolsa presenten diferentes tipos de presentaciones ante la SEC; los formularios incluyen 10-K, 10-Q, S-1, S-4; consulte los ejemplos. Si usted es un inversionista serio o un profesional de las finanzas, conocer y ser capaz de interpretar los diversos tipos de presentaciones ante la SEC lo ayudará a tomar decisiones de inversión informadas.
- Métodos de inversión Métodos de inversión Esta guía y descripción general de los métodos de inversión describen las principales formas en que los inversores intentan ganar dinero y gestionar el riesgo en los mercados de capital. Una inversión es cualquier activo o instrumento comprado con la intención de venderlo por un precio superior al precio de compra en algún momento futuro (ganancias de capital), o con la esperanza de que el activo genere ingresos directamente (como ingresos por alquiler). o dividendos).
