Descripción general y fundamentos de la sección 368

La Sección 368 (A) (1) describe un formato para el tratamiento fiscal de las reorganizaciones, como se describe en el Código de Rentas Internas de 1986. Estas transacciones de reorganización, sin embargo, tienen que cumplir con ciertos requisitos legales para clasificar para un trato favorable. Además, ha habido más precedentes fuera de los requisitos codificados que se han desarrollado en la jurisprudencia.

Una variedad de transacciones pueden ser reorganizaciones libres de impuestos para propósitos de impuestos federales sobre la renta. Para calificar como una reorganización libre de impuestos, una transacción debe cumplir con los requisitos legales para uno de los tipos de reorganizaciones libres de impuestos. Además, una reorganización libre de impuestos generalmente también debe satisfacer los tres requisitos judiciales (continuidad del interés, continuidad de la empresa comercial y propósito comercial) que se aplican a todas las reorganizaciones libres de impuestos.

Tema libre de impuestos de la sección 368

Identificación de las estructuras de reorganización libres de impuestos

Los diversos tipos de reorganizaciones libres de impuestos se definen en la Sección 368 (a) del IRC. Incluyen lo siguiente:

Sección 368 SubsecciónTipo de reestructuración
368 (a) (1) (A)Fusiones y consolidaciones libres de impuestos
368 (a) (1) (B)Bolsas de valores
368 (a) (1) (C)Intercambios de acciones por activos
368 (a) (1) (D)Reorganizaciones divisorias
368 (a) (1) (E)Recapitalización
368 (a) (1) (F)Cambios en el lugar o la forma de organización
368 (a) (1) (G)Reorganizaciones concursales

Estas reorganizaciones se describen con más detalle a continuación, pero en aras de la brevedad, las anteriores se pueden dividir en cinco tipos principales de reorganizaciones. Las subsecciones A, B y C se clasifican como reorganizaciones adquisitivas, en las que se requiere el uso de una estructura subsidiaria. Las subsecciones D a G son todas categorías propias, que forman los otros cuatro tipos de reorganizaciones que se analizan más adelante.

IRC Sección 368 (a) (1) Subsecciones A a C

Las primeras tres adquisiciones descritas anteriormente se clasifican como reorganizaciones adquisitivas, en las que están constituidas por la adquisición de una subsidiaria.

Una fusión y consolidación libre de impuestoscomo se describe en la Sección 368 (a) (1) (A) del IRC está bastante cortada y seca. En un tipo de fusión Tipos de fusiones Una fusión se refiere a un acuerdo en el que dos empresas se unen para formar una sola empresa. En otras palabras, una fusión es la combinación de dos empresas en una sola entidad jurídica. En este artículo, analizamos los diferentes tipos de fusiones que pueden experimentar las empresas. Tipos de fusiones Hay cinco tipos diferentes de reorganización, una corporación subsidiaria es absorbida por una empresa matriz, siguiendo cualquier ley estatal aplicable o estatuto de fusión. Una consolidación, por otro lado, implica una combinación de dos empresas igualmente fundamentadas. En términos de organización empresarial, estas dos empresas pueden disolverse y unirse como una nueva corporación Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas o accionistas,con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, poseer activos, remitir impuestos federales y estatales y pedir dinero prestado a instituciones financieras. .

La Sección 368 (a) (2) (D) del IRC describe un tipo diferente de fusión, conocida como fusión triangular progresiva . En esta reorganización, la subsidiaria de una empresa matriz adquiere una corporación objetivo, en lugar de adquirirla directamente de la empresa matriz. La Sección 368 (a) (2) (E) del IRC describe una fusión triangular inversa , en la que una subsidiaria de la empresa matriz adquirente es absorbida por la corporación objetivo.

La subsección B de la Sección 368 (a) (1) define una adquisición de acciones de acciones por bolsa de acciones En una adquisición de acciones, los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador asume la propiedad tanto de los activos como de los pasivos, incluidos los pasivos potenciales de acciones pasadas de la empresa. El comprador simplemente se está poniendo en el lugar del propietario anterior, lo que da como resultado una reorganización B entre paréntesis.(según lo dicta la subsección). Este tipo de transacción implica la negociación de todas las acciones de la empresa objetivo Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. por una parte de las acciones de la empresa matriz adquirente. Esto quita la propiedad de la empresa objetivo a los accionistas de la empresa objetivo y se la da a la empresa adquirente. A cambio, los accionistas de la empresa objetivo se convierten en accionistas minoritarios de la empresa adquirente.

La subsección C de la Sección 368 (a) (1) define un intercambio de acciones por activos. Negociación de activos Una transacción de activos ocurre cuando un comprador está interesado en comprar los activos operativos de una empresa en lugar de acciones. Es un tipo de transacción de M&A. En términos de jerga legal, una transacción de activos es cualquier transferencia de un negocio que no se realiza en forma de adquisición de acciones. , también conocida como reorganización C entre paréntesis .

Secciones 368 (a) (1) (D) del IRC

A diferencia de una reorganización adquisitiva, una reorganización divisiva implica la desinversión de una parte de las participaciones de un grupo o la división de esa corporación en subsidiarias más pequeñas. Esto da como resultado una reorganización libre de impuestos, que puede describirse como el reverso de una adquisición.

La sección 368 (a) (1) (D) del IRC define que una división de activos por parte de una empresa matriz Negociación de activos Una transacción de activos se produce cuando un comprador está interesado en comprar los activos operativos de una empresa en lugar de acciones. Es un tipo de transacción de M&A. En términos de jerga legal, una transacción de activos es cualquier transferencia de un negocio que no se realiza en forma de adquisición de acciones. puede constituir una reorganización vinculante y legal si los titulares de cada parte dividida admiten el control inmediatamente después de la transferencia, y estos titulares eran accionistas de la matriz anterior. La Sección 354 describe además una estructura de apoyo donde se pueden recibir acciones de reemplazo en este tipo de reorganización de manera libre de impuestos.

Sección 368 (a) (1) (E) del IRC

Una recapitalización Recapitalización apalancada Una recapitalización apalancada ocurre cuando un emisor recurre a los mercados de deuda para vender bonos y utiliza los ingresos para recomprar acciones. Se produce cuando una empresa reestructura la proporción de deuda y patrimonio dentro de la empresa. Esto puede deberse a entornos económicos adversos que llevan a la empresa a una reestructuración, pero no en la medida en que requiera una fusión o desconsolidación.

Hay dos tipos de recapitalización: una recapitulación descendente y una recapitalización ascendente. Una recapitalización ascendente da como resultado que los accionistas comunes se conviertan en accionistas preferentes. Una recapitalización descendente elimina la deuda al convertir a los tenedores de deuda en accionistas, pero diluye la propiedad de los accionistas previamente existentes.

Sección 368 (a) (1) (F) del IRC

Una reubicación o un cambio de estructura organizacional puede resultar en una reorganización para propósitos de impuestos federales. Este movimiento puede lograrse fusionando una entidad antigua con una entidad corporativa fantasma en una nueva ubicación o manteniendo la estructura organizativa deseada. La subsección F simplemente establece que este tipo de reestructuración, que incluye “un mero cambio de identidad, forma o lugar”, se considera una reorganización a efectos fiscales.

Sección 368 (a) (1) (G) del IRC

La última subsección describe la clasificación de reorganización en caso de procedimiento de quiebra o insolvencia. La cesión de participaciones en el capital social de una sociedad en liquidación puede constituir una reorganización y convertirse en eventos de reconocimiento del impuesto sobre la renta.

Recursos adicionales

Esta ha sido una guía para las reorganizaciones de la Sección 368. Este artículo fue creado solo con fines educativos y siempre debe consultar a un asesor profesional antes de tomar cualquier decisión financiera.

Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, consulte:

  • Reorganización libre de impuestos Reorganización libre de impuestos Para calificar como una reorganización libre de impuestos, una transacción debe cumplir con ciertos requisitos, que varían mucho según la forma de la transacción.
  • Paraísos fiscales Paraísos fiscales Un paraíso fiscal o centro financiero extraterritorial es cualquier país o jurisdicción que ofrece una responsabilidad fiscal mínima a las personas y empresas extranjeras.
  • Escudos de impuestos Escudo de impuestos Un Escudo de impuestos es una deducción permitida de los ingresos imponibles que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, pagos hipotecarios y gastos por intereses.
  • Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.

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