¿Qué son los contratos de futuros de divisas?

Los contratos de futuros de divisas también denominados tipo de cambio de divisas El tipo de cambio de divisas (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tasa de cambio de divisas. Las tasas de conversión para casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de oferta y demanda. los futuros o futuros de divisas para abreviar, son un tipo de contrato de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. cambiar una moneda por otra a un tipo de cambio fijo en una fecha específica en el futuro.Dado que el valor del contrato se basa en el tipo de cambio de moneda subyacente, los futuros de divisas se consideran un derivado financiero. Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que se utilizan para diversos fines, incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales. . Estos futuros son muy similares a los contratos a plazo de divisas, sin embargo, los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en intercambios centralizados en lugar de personalizados.incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales. . Estos futuros son muy similares a los contratos a plazo de divisas, sin embargo, los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en intercambios centralizados en lugar de personalizados.incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales. . Estos futuros son muy similares a los contratos a plazo de divisas, sin embargo, los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en intercambios centralizados en lugar de personalizados.

Gráfico de futuros de divisas

Resumen rápido de puntos

  • Los contratos de futuros de divisas son un tipo de contrato de futuros para intercambiar una divisa por otra a un tipo de cambio fijo en una fecha específica en el futuro.
  • Estos contratos están estandarizados y se negocian en bolsas centralizadas.
  • Los futuros de divisas se pueden utilizar con fines especulativos o de cobertura
  • Debido a la alta liquidez y la capacidad de apalancar la posición, los especuladores a menudo utilizarán futuros de divisas en lugar de futuros de divisas.

¿Cómo funcionan los futuros de divisas?

Los futuros de divisas son contratos estandarizados que se negocian en intercambios centralizados. Estos futuros se liquidan en efectivo o se entregan físicamente. Los futuros liquidados en efectivo se liquidan diariamente sobre una base de valor de mercado. A medida que cambia el precio diario, las diferencias se liquidan en efectivo hasta la fecha de vencimiento. Para futuros liquidados por entrega física, a la fecha de vencimiento, las monedas deben canjearse por el monto que indique el tamaño del contrato. Los contratos de futuros de divisas tienen varios componentes que se describen a continuación:

  • Activo subyacente Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Las diferentes clases o tipos de activos de inversión, como las inversiones de renta fija, se agrupan en función de tener una estructura financiera similar. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. - Este es el tipo de cambio de moneda especificado
  • Fecha de vencimiento: para los futuros liquidados en efectivo, esta es la última vez que se liquida. Para futuros entregados físicamente, esta es la fecha en que se intercambian las monedas.
  • Tamaño: los tamaños de los contratos están estandarizados. Por ejemplo, un contrato de moneda euro está estandarizado a 125.000 euros.
  • Requisito de margen: para celebrar un contrato de futuros, se requiere un margen inicial. Un margen de mantenimiento El margen de mantenimiento del margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación y evitar que también se establezca un margen y si el margen inicial cae por debajo de este punto, se realizará una llamada de margen. suceder, lo que significa que el comerciante o inversor debe depositar dinero para llevarlo por encima del margen de mantenimiento

Dado que los futuros de divisas se negocian en bolsas centralizadas y a través de cámaras de compensación, y se establecen márgenes, esto reduce enormemente el riesgo de contraparte. Riesgo En las finanzas, el riesgo es la probabilidad de que los resultados reales difieran de los resultados esperados. En el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), el riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos. El concepto de “riesgo y rendimiento” es que los activos más riesgosos deben tener rendimientos esperados más altos para compensar a los inversores por la mayor volatilidad y el mayor riesgo. en comparación con los forwards de divisas. Un margen inicial típico puede estar alrededor del 4% y un margen de mantenimiento alrededor del 2%.

¿Para qué se utilizan los futuros de divisas?

Al igual que otros futuros, los futuros de divisas se pueden utilizar como cobertura. Cobertura La cobertura es una estrategia financiera que los inversores deben comprender y utilizar debido a las ventajas que ofrece. Como inversión, protege las finanzas de un individuo de estar expuesto a una situación de riesgo que puede conducir a la pérdida de valor. o especulación especulativa La especulación es la compra de un activo o instrumento financiero con la esperanza de que el precio del activo o instrumento financiero aumente en el futuro. propósitos. Una parte que sabe que necesitará una moneda extranjera en un momento futuro, sin embargo, no quiere comprar la moneda extranjera en este momento puede comprar futuros de divisas. Esto actuará como una posición cubierta contra cualquier volatilidad Volatilidad La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo.Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios en el tipo de cambio. Cambio de divisas El tipo de cambio (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tipo de cambio. Las tasas de conversión para casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de oferta y demanda. . En la fecha de vencimiento cuando necesiten comprar la moneda, se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros FX.Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios en el tipo de cambio. Cambio de divisas El tipo de cambio (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tipo de cambio. Las tasas de conversión para casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de oferta y demanda. . En la fecha de vencimiento cuando necesiten comprar la moneda, se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros FX.Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas en los precios en el tipo de cambio. Cambio de divisas El tipo de cambio (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tipo de cambio. Las tasas de conversión para casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de oferta y demanda. . En la fecha de vencimiento cuando necesiten comprar la moneda, se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros FX.se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros de divisas.se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros de divisas.

De manera similar, si una parte sabe que recibirá un flujo de efectivo en el futuro en una moneda extranjera, puede usar futuros para cubrir esta posición. Por ejemplo, si una empresa de EE. UU. Hace negocios con un país de Alemania y vende un artículo grande pagadero en euros en un año, la empresa de EE. UU. Puede comprar futuros de divisas para protegerse contra variaciones negativas en el tipo de cambio.

Los especuladores suelen utilizar los futuros de divisas. Especulador Un especulador es una persona o empresa que, como sugiere el nombre, especula, o adivina, que el precio de los valores subirá o bajará y negocia con los valores basándose en su especulación. Los especuladores también son personas que crean fortunas y comienzan, financian o ayudan a hacer crecer negocios. . Si un comerciante espera que una divisa se aprecie frente a otra, puede comprar contratos de futuros de divisas para tratar de beneficiarse de la variación del tipo de cambio. Estos contratos también pueden ser útiles para los especuladores porque el margen inicial que se mantiene será generalmente una fracción del tamaño del contrato. Esto les permite básicamente apalancar En las finanzas, el apalancamiento es una estrategia que las empresas utilizan para aumentar los activos, los flujos de efectivo y los retornos, aunque también puede magnificar las pérdidas.Hay dos tipos principales de apalancamiento: financiero y operativo. Para aumentar el apalancamiento financiero, una empresa puede pedir prestado capital mediante la emisión de valores de renta fija o pidiendo dinero prestado directamente a un prestamista. El apalancamiento operativo puede mejorar su posición y tener una mayor exposición al tipo de cambio.

Los futuros de divisas también se pueden utilizar como una verificación de la paridad de la tasa de interés. basado en tasas de interés. La teoría sostiene que la tasa de cambio a plazo debe ser igual a la tasa de cambio al contado multiplicada por la tasa de interés del país de origen, dividida por la tasa de interés del país extranjero. . Si la paridad de la tasa de interés no se mantiene, un comerciante puede emplear un arbitraje. Arbitraje El arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que esto suceda, debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia,El arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de la estrategia para beneficiarse exclusivamente de los fondos prestados y del uso de contratos de futuros.

Los inversores que buscan cubrir una posición a menudo utilizan contratos a plazo de divisas debido a la capacidad de personalizar estos contratos extrabursátiles. Los especuladores suelen utilizar futuros de divisas debido a la alta liquidez y la capacidad de apalancar su posición.

Futuros de divisas: ejemplo resuelto

Veamos ahora un ejemplo que involucra futuros de divisas. Supongamos que compra 8 contratos futuros en euros (125 000 € por contrato) a 0,89 US $ / €. Al final del día, el precio de cierre se ha movido a 0,91 US $ / €. ¿Cuánto ha perdido o beneficiado?

El precio ha aumentado, lo que significa que se ha beneficiado. El cálculo para determinar cuánto se ha beneficiado es el siguiente:

(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x 125.000 € x 8 = 20.000 US $

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de Finance sobre futuros de divisas. Si desea aprender sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de Finanzas:

  • Derivados Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que se utilizan para diversos fines, incluida la cobertura y el acceso a activos o mercados adicionales.
  • Contrato de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.
  • Swap de divisas Contrato de swap de divisas Un contrato de swap de divisas (también conocido como contrato de swap de divisas cruzadas) es un contrato derivado entre dos partes que implica el intercambio de pagos de intereses, así como el intercambio de importes de principal en ciertos casos, que están denominados en diferentes monedas.
  • Paridad de tipos de interés Paridad de tipos de interés (IRP) La paridad de tipos de interés (IRP) es una teoría sobre la relación entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio al contado esperado o tipo de cambio a plazo de dos monedas, en función de los tipos de interés. La teoría sostiene que la tasa de cambio a plazo debe ser igual a la tasa de cambio al contado multiplicada por la tasa de interés del país de origen, dividida por la tasa de interés del país extranjero.

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