El análisis de varianza media es una técnica que utilizan los inversores para tomar decisiones sobre los instrumentos financieros en los que invertir, en función de la cantidad de riesgo que están dispuestos a aceptar (tolerancia al riesgo). Idealmente, los inversores esperan obtener mayores rendimientos cuando invierten en activos de mayor riesgo. Al medir el nivel de riesgo, los inversores consideran la variación potencial (que es la volatilidad de los rendimientos producidos por un activo) frente a los rendimientos esperados. Rendimiento esperado El rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles rendimientos que puede proporcionar. a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados con diferentes probabilidades. de ese activo. El análisis de la varianza media esencialmente analiza la varianza promedio en el rendimiento esperado de una inversión.
El análisis de varianza media es un componente de la teoría moderna de carteras (MPT). Esta teoría se basa en el supuesto de que los inversores toman decisiones racionales cuando poseen información suficiente. Uno de los supuestos de la teoría es que los inversores ingresan al mercado para maximizar sus rendimientos y, al mismo tiempo, evitar riesgos innecesarios.
Al elegir un activo financiero para invertir, los inversores prefieren el activo con menor variación cuando se les da la opción de elegir entre dos inversiones idénticas. Un inversor puede lograr la diversificación invirtiendo en valores con variaciones variadas y rendimientos esperados. La diversificación adecuada crea una cartera en la que una pérdida en un valor se compensa con una ganancia en otro.
Componentes principales del análisis de varianza media
El análisis de la varianza media se compone de dos componentes principales, como sigue:
1. Varianza
La varianza mide qué tan distantes o dispersos están los números en un conjunto de datos de la media Media La media es un concepto esencial en matemáticas y estadística. En general, una media se refiere al valor promedio o más común en una colección de, o promedio. Una gran variación indica que los números están más dispersos. Una pequeña variación indica una pequeña dispersión de números de la media.
La varianza también puede ser cero, lo que indica que no hay desviación de la media. Al analizar una cartera de inversiones, la varianza puede mostrar cómo se distribuyen los rendimientos de un valor durante un período determinado.
2. Retorno esperado
El segundo componente del análisis de varianza media es el rendimiento esperado. Este es el rendimiento estimado que se espera que produzca un valor. Dado que se basa en datos históricos, la tasa de retorno esperada Tasa de retorno La tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes que no está 100% garantizada.
Si dos valores ofrecen la misma tasa de rendimiento esperada, pero uno tiene una variación menor, la mayoría de los inversores prefieren ese valor.
De manera similar, si dos valores muestran la misma variación, pero uno de los valores ofrece un rendimiento esperado más alto, los inversores optan por el valor con el rendimiento más alto. Al negociar varios valores, un inversor puede elegir valores con diferentes variaciones y rendimientos esperados.
Análisis de varianza media: ejemplo: cálculo del rendimiento esperado
Suponga una cartera compuesta por las siguientes dos acciones:
Acción A: $ 200,000 con un rendimiento esperado del 5%.
Acción B: $ 300,000 con un rendimiento esperado del 7%.
El valor total de la cartera es de $ 500,000 y el peso de cada acción es el siguiente:
Acción A = $ 200,000 / $ 500,000
= 40%
Acciones B = $ 300 000 / $ 500 000
= 60%
La tasa de rendimiento esperada se obtiene de la siguiente manera:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4,2%
= 6,2%
Estrategias de inversión
Al crear una estrategia de inversión, el objetivo de cada inversor es crear una cartera de acciones que ofrezcan los mayores rendimientos a largo plazo sin incurrir en altos niveles de riesgo. La teoría moderna de carteras, que incluye análisis de varianza media, se basa en la idea de que los inversores son reacios al riesgo. Por lo tanto, se enfocan en crear una cartera que optimice la rentabilidad esperada según un nivel de riesgo específico. Los inversores entienden que el riesgo es una parte inherente de las acciones de alto rendimiento. La solución para minimizar el riesgo es diversificar la cartera de inversiones.
Una cartera puede estar compuesta por acciones, bonos, fondos mutuos. Fondos mutuos Un fondo mutuo es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo funcionan y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos, etc., que cuando se combinan, conllevan distintos niveles de riesgo. Si un valor disminuye, idealmente, la pérdida se compensa con una ganancia en otro valor.
Una cartera compuesta por varios tipos de valores se considera un mejor movimiento estratégico, en comparación con una cartera compuesta por un solo tipo de valor. El análisis de varianza media puede ser una parte importante de una estrategia de inversión.
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