¿Qué es un comerciante de ruido?

Un operador de ruido es un individuo que opera basándose en datos incompletos o inexactos, a menudo operando de manera irracional. Los traders de ruido a menudo realizan operaciones basadas en exageraciones o rumores, en lugar de un análisis técnico o fundamental sólido. Análisis fundamental En contabilidad y finanzas, el análisis fundamental es un método para evaluar el valor intrínseco de un valor mediante el análisis de varios factores macroeconómicos y microeconómicos. El objetivo final del análisis fundamental es cuantificar el valor intrínseco de un valor. o asesoramiento profesional.

Comerciante de ruido

El impacto de los comerciantes de ruido puede ser significativo. Hacen que el mercado reaccione artificialmente a sus operaciones y pueden hacer que los precios y los movimientos de las acciones suban en una dirección u otra, incluso si todos los demás operadores actúan de manera racional.

Los comerciantes de ruido suelen estar vinculados a días de negociación de alto volumen. Por lo general, terminan inflando demasiado los valores durante la fase alcista. Alcista y bajista Los profesionales de las finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de los movimientos de precios positivos o negativos. Por lo general, se considera que existe un mercado bajista cuando ha habido una disminución del precio del 20% o más desde el pico, y se considera que un mercado alcista es una recuperación del 20% desde un fondo del mercado. períodos y desinflarlos excesivamente durante los períodos bajista Alcista y bajista Los profesionales en finanzas corporativas se refieren regularmente a los mercados como alcistas y bajistas en función de movimientos de precios positivos o negativos. Por lo general, se considera que existe un mercado bajista cuando ha habido una disminución del precio del 20% o más desde el pico.y un mercado alcista se considera una recuperación del 20% desde un fondo de mercado. períodos. En la mayoría de los casos, los traders de ruido son inversores sin experiencia profesional en el comercio.

Resumen:

  • Los comerciantes de ruido suelen ser personas no profesionales que actúan de manera ilógica, utilizando datos incompletos o inexactos para realizar transacciones.
  • Se estima que hay alrededor de 50 millones de comerciantes no profesionales autodirigidos en la actualidad, y el número de comerciantes profesionales operativos está más cerca de solo dos millones.
  • Los comerciantes de ruido hacen que el mercado se desvíe de sus patrones normales; probablemente jugaron un papel importante en la caída del mercado inmobiliario de 2007-2008.

Un excedente de comerciantes de ruido

La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informa sobre 2.8 millones de inversores profesionales en el mercado actual. Por otro lado, el número de comerciantes no profesionales en el mercado hoy, como se discutió anteriormente, se estima en alrededor de 50 millones, impulsado por la aparición de plataformas comerciales autodirigidas. El increíblemente popular TD Ameritrade TD Ameritrade TD Ameritrade es un corretaje en línea que cotiza en bolsa y brinda servicios tanto a personas como a instituciones que invierten en línea. La empresa alberga más de 11 millones de cuentas de clientes de todo el mundo. Los inversores utilizan las plataformas de comercio electrónico de la empresa para comprar y vender valores. Los usuarios registraron un crecimiento del 60% entre 2007 y 2017. Otra plataforma popular, Robinhood, vio crecer su número de usuarios a cuatro millones en un año. Si bien no todos los usuarios realizan sus propias operaciones,muchos son.

¿Qué significan realmente los números anteriores? Significa que una parte sustancial de la población comercial está formada por comerciantes ruidosos: comerciantes sin experiencia o no profesionales. Es probable que los individuos actúen por capricho, haciendo intercambios basados ​​en cosas que han escuchado, presentimientos que tienen u otra información ilógica que no constituye un intercambio sólido. Como se mencionó anteriormente, la práctica hace que sea más difícil para los traders profesionales y lógicos y puede afectar negativamente al mercado en su conjunto.

El impacto dañino de los comerciantes de ruido

Incluso si son comerciantes por única vez, aún pueden causar un impacto en el mercado. Tomemos, por ejemplo, el aumento de los comerciantes autodirigidos alrededor de 2007. Fue el primer momento durante el cual el comercio alcanzó niveles inaceptables con respecto al mercado de la vivienda, que posteriormente se desplomó con fuerza en 2008.

Hay alrededor de una docena de "acciones de historias" que se dispararon y, posteriormente, quebraron durante los últimos 20 años. Incluyen la burbuja tecnológica o el "colapso de las punto com". La hipótesis del mercado eficiente (EMH) Hipótesis de los mercados eficientes La hipótesis de los mercados eficientes es una teoría de inversión derivada principalmente de conceptos atribuidos al trabajo de investigación de Eugene Fama, tal como se detalla en su 1970 reconoció la existencia de traders de ruido hace mucho tiempo, pero también socavó la gravedad de su impacto . Con base en la gran cantidad de operadores de ruido, que se disparó en las últimas dos décadas, y el número coincidente de acciones de historias de "auge y caída", es evidente que los operadores de ruido ejercen un impacto mayor que el que implica la EMH.

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