¿Que es un fondo de cobertura?

En este artículo, exploraremos las principales estrategias de los fondos de cobertura. Pero primero, ¿qué es un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas acreditadas e inversores institucionales con el fin de maximizar los rendimientos y reducir o eliminar el riesgo, independientemente de la escalada o caída del mercado. Es básicamente una sociedad de inversión privada entre un administrador de fondos y los inversores del fondo, a menudo estructurada como una sociedad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada. La asociación opera con poca o ninguna regulación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. Que es responsable de implementar valores federales leyes y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones.

¿Cuáles son las principales estrategias de los fondos de cobertura?

Las principales estrategias de los fondos de cobertura son las siguientes:

1. Estrategias macroeconómicas mundiales

En la estrategia macro global, los gerentes hacen apuestas basadas en las principales tendencias macroeconómicas globales, como movimientos en las tasas de interés, divisas, cambios demográficos y ciclos económicos. Los gestores de fondos utilizan enfoques discrecionales y sistemáticos en los principales mercados financieros y no financieros al negociar divisas, futuros, contratos de opciones y acciones y bonos tradicionales. Bridgewater es el ejemplo más famoso de un fondo macro global.

2. Estrategias direccionales de fondos de cobertura

En el enfoque direccional, los gerentes apuestan por los movimientos direccionales del mercado (largo o corto) ya que esperan que una tendencia continúe o se revierta durante un período de tiempo. Un administrador analiza los movimientos, tendencias o inconsistencias del mercado, que luego se pueden aplicar a inversiones en vehículos como fondos de cobertura de acciones a corto o largo plazo y fondos de mercados emergentes.

3. Estrategias de fondos de cobertura basadas en eventos

Las estrategias impulsadas por eventos se utilizan en situaciones en las que la oportunidad y el riesgo subyacentes están asociados con un evento. Los administradores de fondos encuentran oportunidades de inversión en transacciones corporativas como adquisiciones, consolidaciones, recapitalización. Recapitalización La recapitalización es un tipo de reestructuración corporativa que tiene como objetivo cambiar la estructura de capital de una empresa. Las empresas realizan la recapitalización para que su estructura de capital sea más estable u óptima. , liquidaciones y quiebras. Estos eventos transaccionales forman la base para inversiones en valores en dificultades, arbitraje de riesgo y situaciones especiales.

4. Estrategias de arbitraje de valor relativo

Las estrategias de los fondos de cobertura de arbitraje de valor relativo aprovechan las discrepancias de precios relativos entre diferentes valores cuyos precios el gestor espera que diverjan o converjan con el tiempo. Las subestrategias en la categoría incluyen arbitraje de renta fija, posiciones neutrales en el mercado de valores, arbitraje convertible y arbitraje de volatilidad, entre otras.

5. Estrategias largas / cortas

En las estrategias de fondos de cobertura largos / cortos, los administradores realizan lo que se conoce como "operaciones de pares" para apostar por dos valores en la misma industria. Por ejemplo, si esperan que Coca-Cola funcione mejor que Pepsi, optarían por Coca-Cola larga y Pepsi corta. Independientemente de las tendencias generales del mercado, estarán bien siempre que Coca-Cola se desempeñe mejor que Pepsi en términos relativos.

6. Estrategias de estructura de capital

Algunos fondos de cobertura se aprovechan de la fijación de precios errónea de los valores hacia arriba y hacia abajo en la estructura de capital. Estructura de capital La estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y / o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. Estructura de capital de una empresa de una sola empresa. Por ejemplo, si creen que la deuda está sobrevaluada, entonces ponen en corto la deuda y van en largo con el capital, creando así una cobertura y apostando por la eventual corrección del diferencial entre los valores.

¿Cuáles son las características distintivas de un fondo de cobertura?

Las principales características de un fondo de cobertura son las siguientes:

• El fondo está abierto únicamente a inversores calificados o acreditados. Inversor Acreditado Un inversor acreditado se refiere a un inversor individual o institucional que ha cumplido con ciertos requisitos establecidos por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Los inversores acreditados pueden comprar valores que no están disponibles para otros inversores y que no han sido registrados ante ninguna autoridad reguladora. y no se puede ofrecer ni vender al público en general. Los inversores potenciales deben cumplir ciertos requisitos de patrimonio neto (valor neto de más de $ 1 millón excluyendo la residencia principal).
• El fondo puede existir como inversiones extensivas en varios sectores, como terrenos, acciones, derivados, divisas y materias primas. Materias primas Las materias primas son otra clase de activos al igual que las acciones y los bonos. Sin embargo, son diferentes en el sentido de que son productos que provienen de la tierra, que incluyen algodón, petróleo, gas, maíz, trigo, naranjas, oro y uranio. Básicamente, los productos básicos son las materias primas.
• A menudo utiliza dinero prestado para generar apalancamiento y multiplicar los rendimientos.
• El fondo incluye comisiones de gestión y rendimiento. Por lo general, paga una tarifa de administrador anual del 1% del monto de los activos invertidos y una tarifa de rendimiento del 20% sobre cualquier ganancia.
• Los inversores deben mantener su dinero en el fondo durante un período de bloqueo de al menos un año. Los retiros de fondos solo pueden ocurrir en momentos específicos, como trimestrales o semestrales.
• El fondo utiliza diferentes estrategias de inversión que deben revelarse por adelantado a los inversores.

¿Cuáles son los tipos generales de fondos de cobertura?

1. Fondos de cobertura de capital variable

Las acciones se emiten continuamente a los inversores y permiten retiros periódicos del valor liquidativo de cada acción.

2. Fondos de cobertura de capital variable

Emiten solo un número limitado de acciones a través de una oferta inicial y no emiten nuevas acciones incluso si aumenta la demanda de los inversores.

3. Acciones de fondos de cobertura cotizados

Se negocian en bolsas de valores Bolsa de valores Una bolsa de valores es un mercado donde se compran y venden valores, como acciones y bonos. Las bolsas de valores permiten a las empresas recaudar capital y a los inversores tomar decisiones informadas utilizando información de precios en tiempo real. Los intercambios pueden ser una ubicación física o una plataforma de negociación electrónica. y los inversores no acreditados pueden comprar las acciones.

¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en fondos de cobertura?

Invertir en fondos de cobertura puede generar rendimientos muy altos para un inversor. Sin embargo, siempre existe un riesgo en las posibles inversiones de alta recompensa.

Pros

• El uso de diversas estrategias de inversión brinda la capacidad de generar rendimientos positivos a pesar de las condiciones favorables o desfavorables del mercado.
• Un fondo de cobertura de cartera equilibrado puede reducir el riesgo y la volatilidad generales, con múltiples rendimientos de la inversión.
• Ofrece a los inversores la posibilidad de personalizar con precisión las estrategias de inversión.
• Los inversores pueden acceder a los servicios de gestores de inversiones cualificados.

Contras

• Expone al fondo a enormes pérdidas potenciales si se adopta la estrategia incorrecta.
• Por lo general, se requiere que los inversores aseguren el dinero durante un período de años.
• El uso de dinero prestado o apalancamiento puede convertir una pérdida mínima en una pérdida importante.

Recursos adicionales

Gracias por leer este artículo sobre fondos de cobertura. Para seguir aprendiendo y desarrollando su carrera, Finanzas se complace en ofrecer estos recursos adicionales de forma gratuita:

• Private Equity vs Hedge Funds Private Equity vs Hedge Fund Compare el capital privado con el hedge fund en términos de inversores, riesgo, liquidez, horizonte temporal, estructura de compensación, carreras y más pros y contras de cada uno
• Las 10 principales empresas de capital privado Las 10 principales empresas de capital privado ¿Quiénes son las 10 principales empresas de capital privado del mundo? Nuestra lista de las diez empresas de capital riesgo más grandes, ordenadas por capital total recaudado. Las estrategias comunes dentro de PE incluyen adquisiciones apalancadas (LBO), capital de riesgo, capital de crecimiento, inversiones en dificultades y capital mezzanine.
• Qué es el modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.
• Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más