Guía de renta variable frente a renta fija

Ambas cuentas de capital social Las cuentas de capital social constan de acciones ordinarias, acciones preferentes, capital social, acciones en tesorería, excedente aportado, capital pagado adicional, utilidades retenidas, otras utilidades integrales y acciones en tesorería. La equidad es la financiación que una empresa recibe de los propietarios o accionistas de la empresa. y términos de bonos de renta fija de renta fija Definiciones para los términos más comunes de bonos y renta fija. Anualidad, perpetuidad, tasa de cupón, covarianza, rendimiento actual, valor nominal, rendimiento al vencimiento. etc. Los productos son instrumentos financieros que pueden ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros.Las inversiones de capital generalmente consisten en acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. o fondos de acciones, mientras que los valores de renta fija generalmente consisten en bonos corporativos o gubernamentales.

Los productos de renta variable y renta fija tienen sus respectivos perfiles de riesgo y rentabilidad; los inversores a menudo elegirán una combinación óptima de ambas clases de activos para lograr la combinación de riesgo y rendimiento deseada para sus carteras.

Diagrama de Renta Variable vs Renta Fija (riesgo y recompensa)

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Capital

Las inversiones de capital permiten a los inversores tener la propiedad parcial de las empresas emisoras. Como una de las principales clases de activos, las acciones desempeñan un papel fundamental en el análisis financiero y la gestión de carteras.

Las inversiones de capital vienen en varias formas, como acciones y fondos mutuos de acciones. Generalmente, las acciones se pueden clasificar en acciones comunes y acciones preferidas . Las acciones ordinarias, los valores que se negocian con mayor frecuencia, otorgan a los propietarios el derecho de reclamar los activos de la empresa emisora, recibir dividendos y votar en las juntas de accionistas. Las acciones preferidas, en comparación, también ofrecen un derecho sobre activos y derechos a dividendos, pero no otorgan el derecho a voto.

Dividendosson los flujos de efectivo Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o la disminución en la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, el término se usa para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de acciones de CF. Son discrecionales, lo que significa que las empresas no están obligadas a pagar dividendos a los inversores. Cuando se pagan, no son deducibles de impuestos y a menudo se pagan trimestralmente. Acciones preferidas Costo de las acciones preferidas El costo de las acciones preferidas para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene de la emisión y venta de las acciones. Calculan el costo de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual por el precio de mercado por acción. los propietarios tienen derecho a dividendos antes que los propietarios de acciones ordinarias,aunque los tenedores de ambas acciones solo pueden recibir dividendos después de que todos los acreedores de la empresa hayan quedado satisfechos.

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Riesgos de equidad

Para los inversores, las inversiones en acciones ofrecen rendimientos relativamente más altos que los instrumentos de renta fija. Sin embargo, los rendimientos más altos van acompañados de riesgos más altos, que se componen de riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos.

Los riesgos sistemáticos también se conocen como riesgo de mercado y se refieren a la volatilidad del mercado en diversas condiciones económicas.

Los riesgos no sistemáticos , también llamados riesgos idiosincrásicos, se refieren a los riesgos que dependen de las operaciones de las empresas individuales. Los riesgos sistemáticos no se pueden evitar mediante la diversificación (es decir, mezclando una variedad de acciones con características distintivas), mientras que los riesgos no sistemáticos, a nivel de cartera, se pueden minimizar mediante la diversificación.

Variables importantes en el análisis de instrumentos de patrimonio

Por lo general, utilizamos dos variables: rendimiento esperado (E) y desviación estándar (σ) , para describir las características de riesgo y rendimiento de un instrumento de capital. Al construir una cartera, consideramos estas dos variables de cada clase de activo para determinar sus respectivos pesos.

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Renta Fija

Un valor de renta fija promete cantidades fijas de flujos de efectivo en fechas fijas. Con frecuencia nos referimos a los valores de renta fija como bonos.

Analizaremos dos tipos de bonos: bonos cupón cero y bonos cupón. Un bono de cupón cero (o cero) promete un único flujo de efectivo, igual al valor nominal (o valor nominal) cuando el bono alcanza el vencimiento. Los bonos de cupón cero se venden con descuento sobre su valor nominal. El rendimiento de un bono de cupón cero es la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal del bono.

De manera similar, un bono con cupón también pagará su valor nominal cotizado al vencimiento. Además, también promete un flujo de caja periódico, o cupón, que recibirá el tenedor de bonos durante su período de tenencia. La tasa de cupón es la relación entre el cupón y el valor nominal. Los pagos de cupones suelen ser semestrales para los bonos estadounidenses y anuales para los bonos europeos.

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Riesgos de los valores de renta fija

Los valores de renta fija suelen tener menores riesgos, lo que significa que ofrecen menores rendimientos. Generalmente implican riesgo de incumplimiento , es decir, el riesgo de que el emisor no cumpla con las obligaciones de flujo de efectivo. Los únicos valores de renta fija que prácticamente no implican riesgo de incumplimiento son los valores del tesoro público. Los valores del tesoro incluyen letras del tesoro (que vencen en un año), pagarés (que vencen en 1 a 10 años) y bonos a largo plazo (que vencen en más de 10 años).

Variables importantes en el análisis de valores de renta fija

Las variables importantes en el análisis de un bono incluyen el rendimiento al vencimiento (YTM) , así como la Duración de Macaulay (D) utilizada para calcular la Duración modificada (D *) .

El rendimiento al vencimiento (YTM), es la tasa de descuento única que iguala el valor actual de los flujos de efectivo del bono con el precio del bono. YTM se utiliza mejor como una forma alternativa de cotizar el precio de un bono.

Para un bono con una tasa de cupón anual c% y T años hasta el vencimiento, el YTM (y) viene dado por:

fórmula de renta fija

La Duración de Macaulay (D) y, posteriormente, la Duración Modificada (D *), se utilizan para medir la sensibilidad de los precios de los bonos a las fluctuaciones de las tasas de interés durante el período de tenencia. La duración de Macaulay es un número promedio ponderado de los años en los que el bono paga flujos de efectivo. La Duración Modificada, calculada como Duración Macaulay / (1 + YTM), expresa la sensibilidad del precio del bono a las tasas de interés en unidades porcentuales. Los administradores de carteras a menudo prestan mucha atención a la duración de un bono cuando seleccionan un bono, porque una mayor duración indica una mayor volatilidad potencial en el precio del bono.

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Recursos adicionales

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  • Tipos de cuentas de patrimonio Cuentas de patrimonio Las cuentas de patrimonio consisten en acciones ordinarias, acciones preferentes, capital social, acciones en tesorería, excedentes aportados, capital pagado adicional, utilidades retenidas, otras utilidades integrales y acciones en tesorería. La equidad es la financiación que una empresa recibe de los propietarios o accionistas de la empresa.
  • Términos de los bonos de renta fija Términos de los bonos de renta fija Definiciones para los términos más comunes de bonos y de renta fija. Anualidad, perpetuidad, tasa de cupón, covarianza, rendimiento actual, valor nominal, rendimiento al vencimiento. etc.
  • Cuentas por pagar de bonos Cuentas por pagar de bonos Los bonos por pagar se generan cuando una empresa emite bonos para generar efectivo. Los bonos por pagar se refieren al monto amortizado que un emisor de bonos mantiene en su balance. Se considera un pasivo a largo plazo.
  • Negociación de renta fija Negociación de renta fija La negociación de renta fija implica invertir en bonos u otros instrumentos de garantía de deuda. Los valores de renta fija tienen varios atributos y factores únicos que

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