¿Qué son los ratios financieros?

Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadamente para obtener información significativa sobre una empresa. Los números que se encuentran en los estados financieros de una empresa: balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio, estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los de una empresas estados financieros centrales que muestran sus pérdidas y ganancias durante un período de tiempo. La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.La utilidad o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas. Este estado es uno de los tres estados utilizados tanto en las finanzas corporativas (incluida la modelización financiera) como en la contabilidad. y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.Esta declaración es una de las tres que se utilizan tanto en finanzas corporativas (incluidos modelos financieros) como en contabilidad. y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.Esta declaración es una de las tres que se utilizan tanto en finanzas corporativas (incluidos modelos financieros) como en contabilidad. y estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo (llamado oficialmente Estado de flujo de efectivo) contiene información sobre cuánto efectivo ha generado y utilizado una empresa durante un período determinado. Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.Contiene 3 secciones: efectivo de operaciones, efectivo de inversiones y efectivo de financiamiento. - se utilizan para realizar análisis cuantitativos y evaluar la liquidez, el apalancamiento, el crecimiento, los márgenes, la rentabilidad, las tasas de rendimiento, la valoración y más de una empresa.

Coeficientes financieros

Los ratios financieros se agrupan en las siguientes categorías:

  • Ratios de liquidez
  • Ratios de apalancamiento
  • Ratios de eficiencia
  • Ratios de rentabilidad
  • Ratios de valor de mercado

Usos y usuarios del análisis de razones financieras

El análisis de ratios financieros tiene dos propósitos principales:

1. Seguimiento del desempeño de la empresa

La determinación de las proporciones financieras individuales por período y el seguimiento del cambio en sus valores a lo largo del tiempo se realizan para detectar tendencias que pueden estar desarrollándose en una empresa. Por ejemplo, una relación deuda / activos en aumento puede indicar que una empresa está sobrecargada de deuda y que eventualmente se enfrenta al riesgo de incumplimiento.

2.Hacer juicios comparativos sobre el desempeño de la empresa.

La comparación de los índices financieros con los de los principales competidores se realiza para identificar si una empresa se está desempeñando mejor o peor que el promedio de la industria. Por ejemplo, comparar el rendimiento de los activos entre empresas ayuda a un analista o inversor a determinar qué empresa está haciendo el uso más eficiente de sus activos.

Los usuarios de ratios financieros incluyen partes externas e internas a la empresa:

  • Usuarios externos: analistas financieros, inversores minoristas, acreedores, competidores, autoridades fiscales, autoridades reguladoras y observadores de la industria.
  • Usuarios internos: equipo de gestión, empleados y propietarios

Ratios de liquidez

Los índices de liquidez son índices financieros que miden la capacidad de una empresa para pagar obligaciones tanto a corto como a largo plazo. Los índices de liquidez comunes incluyen lo siguiente:

La razón actual Fórmula de razón actual La fórmula de razón actual es = Activo corriente / Pasivo corriente. El índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año. El índice considera el peso del activo circulante total frente al pasivo circulante total. Indica que la salud financiera de una empresa mide la capacidad de una empresa para liquidar pasivos a corto plazo con activos corrientes:

Razón circulante = Activo corriente / Pasivo corriente

El índice de prueba de ácido Razón de prueba de ácido El índice de prueba de ácido, también conocido como índice rápido, es un índice de liquidez que mide qué tanto los activos a corto plazo de una empresa pueden cubrir los pasivos corrientes mide la capacidad de una empresa para pagar los pasivos a corto plazo con activos rápidos:

Razón de prueba ácida = Activo corriente - Inventarios / Pasivo corriente

El índice de efectivo Índice de efectivo El índice de efectivo, a veces denominado índice de activos en efectivo, es una métrica de liquidez que indica la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo con su efectivo y equivalentes de efectivo. En comparación con otros índices de liquidez, como el índice actual y el índice rápido, el índice de efectivo es una medida más estricta y conservadora que mide la capacidad de una empresa para pagar los pasivos a corto plazo con efectivo y equivalentes de efectivo:

Ratio de efectivo = Efectivo y equivalentes de efectivo / Pasivo corriente

El índice de flujo de efectivo operativo Índice de flujo de efectivo operativo El índice de flujo de efectivo operativo, un índice de liquidez, es una medida de qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivos corrientes con el flujo de efectivo generado por sus operaciones comerciales principales. Esta métrica financiera muestra cuánto gana una empresa de sus actividades operativas, por dólar de pasivo corriente. es una medida de la cantidad de veces que una empresa puede liquidar sus pasivos corrientes con el efectivo generado en un período determinado:

Índice de flujo de efectivo operativo = Flujo de efectivo operativo / Pasivo corriente

Apalancar ratios financieros

Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance general, estado de resultados o estado de flujo de efectivo. La plantilla de Excel mide la cantidad de capital que proviene de la deuda. En otras palabras, las razones financieras de apalancamiento se utilizan para evaluar los niveles de deuda de una empresa. Los índices de apalancamiento comunes incluyen lo siguiente:

La relación de deuda Relación de deuda a activos La relación de deuda a activos, también conocida como relación de deuda, es una relación de apalancamiento que indica el porcentaje de activos que se financian con deuda. mide la cantidad relativa de activos de una empresa que se obtienen de la deuda:

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

La relación deuda / capital social Finanzas Los artículos financieros de Finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender importantes conceptos financieros en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! calcula el peso de la deuda total y los pasivos financieros contra el capital contable:

Relación deuda / capital = Pasivo total / Capital contable

El índice de cobertura de intereses Índice de cobertura de intereses El índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. muestra la facilidad con la que una empresa puede pagar sus gastos por intereses:

Índice de cobertura de intereses = Ingresos operativos / Gastos por intereses

El índice de cobertura del servicio de la deuda revela la facilidad con la que una empresa puede pagar sus obligaciones de deuda:

Índice de cobertura del servicio de la deuda = Ingresos operativos / Servicio total de la deuda

Ratios de eficiencia

Los índices de eficiencia, también conocidos como índices financieros de actividad, se utilizan para medir qué tan bien una empresa está utilizando sus activos y recursos. Los índices de eficiencia comunes incluyen:

El índice de rotación de activos Rotación de activos La rotación de activos es una proporción que mide el valor de los ingresos generados por una empresa en relación con sus activos totales promedio para un año fiscal o calendario determinado. Es un indicador de la eficiencia de la empresa en el uso de activos fijos y corrientes para generar ingresos. mide la capacidad de una empresa para generar ventas a partir de activos:

Relación de rotación de activos = Ventas netas / Activos totales promedio

La tasa de rotación de inventario Rotación de inventario La rotación de inventario, o la tasa de rotación de inventario, es el número de veces que una empresa vende y reemplaza su stock de bienes durante un período determinado. Considera el costo de los bienes vendidos, en relación con su inventario promedio durante un año o en un período de tiempo determinado. mide cuántas veces se vende y reemplaza el inventario de una empresa durante un período determinado:

Relación de rotación de inventario = costo de bienes vendidos / inventario promedio

El índice de rotación de cuentas por cobrar mide cuántas veces una empresa puede convertir las cuentas por cobrar en efectivo durante un período determinado:

Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

La proporción de días de ventas en inventario Días de ventas en inventario (DSI) Días de ventas en inventario (DSI), a veces conocidos como días de inventario o días en inventario, es una medida del número promedio de días o el tiempo mide el número promedio de días que un la empresa conserva el inventario antes de venderlo a los clientes:

Días de ventas en relación de inventario = 365 días / relación de rotación de inventario

Ratios de rentabilidad

Índices de rentabilidad Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, los activos del balance general, los costos operativos y el capital contable durante un período de tiempo específico . Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias miden la capacidad de una empresa para generar ingresos en relación con los ingresos, los activos del balance, los costos operativos y el capital. Los índices financieros de rentabilidad comunes incluyen lo siguiente:

El índice de margen bruto Índice de margen bruto El índice de margen bruto, también conocido como índice de margen de beneficio bruto, es un índice de rentabilidad que compara el beneficio bruto de una empresa con sus ingresos. compara el beneficio bruto de una empresa con sus ventas netas para mostrar cuántos beneficios obtiene una empresa después de pagar el costo de los bienes vendidos:

Relación de margen bruto = Beneficio bruto / Ventas netas

El índice de margen operativo Margen de utilidad operativa El margen de utilidad operativa es un índice de rentabilidad o rendimiento que refleja el porcentaje de ganancia que una empresa produce de sus operaciones, antes de restar impuestos y cargos por intereses. Se calcula dividiendo la utilidad operativa por los ingresos totales y expresando como porcentaje. compara el ingreso operativo de una empresa con sus ventas netas para determinar la eficiencia operativa:

Relación de margen operativo = Ingresos operativos / Ventas netas

Relación de rendimiento sobre activos Fórmula de rendimiento sobre activos y ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos. mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ganancias:

Relación de rendimiento sobre activos = Ingresos netos / Activos totales

El índice de rendimiento sobre el capital El rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital para generar ganancias:

Relación de rendimiento sobre capital = Ingresos netos / Capital contable

Ratios de valor de mercado

Las relaciones de valor de mercado se utilizan para evaluar el precio de las acciones de una empresa. Las relaciones de valor de mercado comunes incluyen lo siguiente:

El índice de valor contable por acción calcula el valor por acción de una empresa en función del capital disponible para los accionistas:

Valor en libros por relación de acción = (Capital contable - Capital social preferente) / Total de acciones ordinarias en circulación

El índice de rendimiento de dividendos mide la cantidad de dividendos atribuidos a los accionistas en relación con el valor de mercado por acción:

Relación de rendimiento de dividendos = dividendo por acción / precio de la acción

El índice de ganancias por acción mide la cantidad de ingresos netos obtenidos por cada acción en circulación:

Relación de ganancias por acción = Ganancias netas / Total de acciones en circulación

La relación precio-beneficio Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras) y compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción:

Relación precio-beneficio = precio de la acción / beneficio por acción

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