Una estrategia de combinación es una estrategia que implica tomar simultáneamente una posición larga y una posición corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo: Un comerciante compra y vende una opción de compra Opción de compra Una opción de compra, comúnmente conocida como "compra", es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. y opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, siendo el otro tipo una opción de compra.al mismo tiempo para el mismo activo subyacente en un momento determinado. Ambas opciones tienen exactamente la misma fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Los traders suelen utilizar la estrategia straddle cuando no están seguros de en qué dirección se moverá el precio. Las operaciones en diferentes direcciones pueden compensar las pérdidas de los demás.
En una operación mixta, el operador puede comprar en posición larga (comprar) ambas opciones (comprar y vender) o vender en corto (vender) ambas opciones. El resultado de tal estrategia depende del eventual movimiento del precio de la acción asociada. El nivel de movimiento del precio, y no la dirección del precio, afecta el resultado de una horca.
Requisitos para un comercio transitorio
Un oficio se considera una combinación de ambos si cumple los siguientes requisitos:
- El comerciante puede comprar o vender opciones de compra o venta
- Las opciones deben formar parte de la misma seguridad
- El precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de si tiene una opción de compra o de venta. Una opción es un contrato con derecho a ejercer el contrato a un precio específico, que se conoce como precio de ejercicio. debe ser el mismo para ambas operaciones
- La fecha de vencimiento de las opciones debe ser la misma
¿Cuándo utilizar la estrategia de opciones transversales?
La estrategia de opciones transversales se puede utilizar en dos situaciones:
1. Juego direccional
Esto es cuando hay un mercado dinámico y altas fluctuaciones de precios, lo que genera mucha incertidumbre para el comerciante. Cuando el precio de la acción puede subir o bajar, se utiliza la estrategia de combinación. También se conoce como volatilidad implícita.
2. Juego de volatilidad
Cuando hay un evento en la economía como un anuncio de ganancias Guía de ganancias Una guía de ganancias es la información proporcionada por la administración de una empresa que cotiza en bolsa con respecto a sus resultados futuros esperados, incluidas las estimaciones o la publicación del presupuesto anual, la volatilidad en el el mercado aumenta antes de que se haga el anuncio. Los comerciantes suelen comprar acciones de empresas que están a punto de generar ganancias.
A veces, muchos comerciantes utilizan la estrategia de combinación demasiado pronto, lo que puede aumentar las opciones de compra y venta en cajeros automáticos y hacerlas muy caras de comprar. Los comerciantes deben ser asertivos y salir del mercado antes de que surja tal situación.
Ejemplo de una opción a horcajadas
La opción straddle se usa cuando hay alta volatilidad en el mercado e incertidumbre en el movimiento de precios. Lo óptimo sería utilizar el pórtico cuando haya una opción con mucho tiempo de vencimiento. El comerciante también debe asegurarse de que la opción sea rentable, lo que significa que el precio de ejercicio debe ser el mismo que el precio del activo subyacente.
El comerciante disfruta de una ventaja cuando los valores de la opción de compra o venta son mayores o menores que cuando se implementó la estrategia por primera vez. Puede ayudar a contrarrestar el costo de negociar el activo, y cualquier dinero que quede se considera una ganancia.
Suponga que las acciones de Apple se cotizan a 60 dólares y el comerciante decide comenzar una etapa larga comprando la opción de compra y la opción de venta al precio de ejercicio de 120 dólares. La llamada cuesta $ 25 mientras que la opción de venta cuesta $ 21. El costo total para el comerciante es de $ 46 (25 + 21).
Si la estrategia del operador falla, su pérdida máxima será de $ 46. En la fecha de vencimiento, las acciones de Apple cotizan a $ 210, por lo tanto, la opción de venta vence inmediatamente ya que está fuera del dinero, pero la opción de compra está en el dinero (el precio de ejercicio está por debajo del precio de negociación) y cuando la opción vence. , los ingresos obtenidos con la opción serán de $ 90 (210 - 120). El costo inicial para el comerciante de $ 46 se resta aún más de esto dejando al comerciante con una ganancia de $ 44 (90 - 46).
Suponga que el comerciante sale del mercado antes de la fecha de vencimiento y las acciones de Apple cotizan al precio de ejercicio de $ 120. La opción de compra es de $ 10 mientras que la opción de venta es de $ 25, el pago será el siguiente:
Llamada: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 de pérdida
Put: ($ 25 - $ 21) = $ 4 de ganancia
La pérdida neta es - $ 11 .
Largo a horcajadas
En una etapa larga, el comerciante compra las opciones de compra y venta. La fecha de vencimiento y el precio de ejercicio de las opciones deben ser los mismos. Se recomienda comprar la opción cuando la acción está infravalorada o descontada, independientemente de cómo se mueva la acción. Se considera una operación de bajo riesgo para los inversores porque, como se muestra en el ejemplo, el costo de comprar las opciones de compra y venta es la cantidad máxima de pérdida que enfrentará el operador.
Straddle corto
Un straddle corto es lo opuesto a un straddle largo y ocurre cuando el operador vende opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Es mejor vender las opciones de compra y venta cuando la acción está sobrevaluada, independientemente de cómo se mueva la acción. Es arriesgado para el inversor, ya que podría perder el valor total de las acciones para ambas opciones y el beneficio obtenido se limita a la prima de ambas opciones.
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- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) es un indicador basado en la volatilidad que identifica los puntos de salida de stop loss para posiciones comerciales largas y cortas. Chuck Le Beau, un reconocido experto en estrategias de salida, desarrolló el indicador CE. Sin embargo, Alexander Elder presentó la estrategia a los comerciantes.
- Posiciones largas y cortas Posiciones largas y cortas Al invertir, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (en posición larga) o venderlo (en posición corta).
- Orden Stop Loss Orden Stop Loss Una orden Stop Loss es una herramienta utilizada por los comerciantes e inversores para limitar las pérdidas y reducir la exposición al riesgo. Obtenga más información sobre las órdenes stop-loss en este artículo.
- Tiempo de la orden comercial Tiempo de la orden comercial: el tiempo de la orden comercial se refiere a la vida útil de una orden comercial específica. Los tipos más comunes de sincronización de órdenes comerciales son órdenes de mercado, órdenes GTC y órdenes de completar o eliminar.
