Existen ventajas y desventajas relativas a invertir en acciones con dividendos frente a acciones sin dividendos. Los dividendos son pagos periódicos que realizan las empresas a los propietarios de sus acciones. Son un medio para que una empresa comparta parte de sus ingresos con quienes poseen una participación accionaria en la empresa. Los dividendos son beneficiosos para los accionistas porque representan un rendimiento adicional de las inversiones. Los inversores suelen considerarlos similares a los intereses devengados por los bonos. Los pagos de dividendos son parte del rendimiento total de la inversión El rendimiento de la inversión (ROI) El rendimiento de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar los rendimientos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. en una acción que recibe un inversor.
La mayoría de las empresas que emiten dividendos con regularidad lo hacen trimestralmente (cuatro veces al año). Se paga un dividendo por acción. Por ejemplo, si una persona posee 20 acciones de una empresa que paga $ 4 en dividendos por año, entonces recibe $ 80 en pagos de dividendos cada año (20 acciones x $ 4 por acción = $ 80).
Resumen:
- Los dividendos son una forma de pagar a los accionistas un retorno de su inversión; los pagos pueden hacerse en efectivo, acciones adicionales de la empresa o la oportunidad de comprar acciones adicionales con descuento.
- Las empresas que ofrecen dividendos proporcionan a los inversores un ingreso regular a medida que el precio de las acciones sube y baja en el mercado.
- Las empresas que no ofrecen dividendos suelen reinvertir los ingresos en el crecimiento de la propia empresa, lo que eventualmente puede generar mayores aumentos en el precio y el valor de las acciones para los inversores.
¿Cómo funcionan los dividendos?
Las empresas suelen enviar pagos de dividendos a las cuentas de corretaje de sus accionistas. Alternativamente, una empresa puede no pagar dividendos en efectivo, sino ofrecer acciones adicionales a los accionistas.
Una opción con dividendos es un programa de reinversión de dividendos Plan de reinversión de dividendos (DRIP) Un plan de reinversión de dividendos (DRIP o DRP) es un plan ofrecido por una empresa a los accionistas que les permite reinvertir automáticamente sus dividendos en efectivo en acciones adicionales de la empresa en la fecha de pago del dividendo. Los planes de reinversión de dividendos suelen estar libres de comisiones y ofrecen un descuento sobre el precio actual de las acciones. - DRIP para abreviar - que permite a los accionistas reinvertir automáticamente sus ganancias de dividendos en la compra de más acciones. Los accionistas a menudo obtienen un beneficio adicional debido al hecho de que los DRIP les permiten comprar las acciones adicionales a un precio con descuento y / o sin comisiones.
Las opciones de dividendos de cada empresa, si ofrecen dividendos, son diferentes. Sin embargo, siempre ocurre que la junta directiva de una empresa debe aprobar cada pago de dividendos. Una vez aprobada, la empresa notifica a los accionistas sobre la fecha en que se pagará el dividendo, cuánto será el dividendo y cuál es la fecha ex-dividendo Fecha ex-dividendo La fecha ex-dividendo es un término de inversión que determina qué accionistas son elegibles para recibir dividendos declarados. Cuando una empresa anuncia un dividendo, la junta directiva establece una fecha récord en la que solo los accionistas registrados en los libros de la empresa a esa fecha tienen derecho a recibir los dividendos. es (la fecha que determina la elegibilidad de los accionistas para el pago de dividendos).
La fecha ex-dividendo es de vital importancia para los inversores porque especifica cuándo un accionista debe poseer una acción para recibir el pago del dividendo. Si un inversionista no compra acciones antes de la fecha ex-dividendo, no será elegible para el pago de dividendos. Sin embargo, si un inversionista vende las acciones una vez pasada la fecha exdividendo, pero antes de que se pague realmente el dividendo, aún tiene derecho a recibir el pago del dividendo porque poseía las acciones antes y en la fecha exdividendo.
Invertir en acciones que ofrecen dividendos
Claramente, invertir en acciones con dividendos es beneficioso para los accionistas. Esto se debe a que los inversores pueden recibir un ingreso regular de su inversión de capital mientras continúan manteniendo las acciones para beneficiarse aún más de la apreciación del precio de las acciones. Los dividendos son dinero en mano mientras las acciones suben y bajan en el mercado.
Las empresas con un historial de pagos regulares de dividendos, año tras año, tienden a ser administradas de manera más eficiente, ya que la empresa es consciente de que necesitan proporcionar efectivo a sus inversores cuatro veces al año. Las empresas que tienen un largo historial de pagos de dividendos suelen ser empresas de gran capitalización bien establecidas (por ejemplo, General Electric). Es posible que los precios de sus acciones no ofrezcan grandes ganancias porcentuales que se pueden ver en los precios de las acciones de las empresas más jóvenes, pero tienden a ser estables y proporcionan un rendimiento constante de la inversión a lo largo del tiempo.
Invertir en acciones sin dividendos
Entonces, ¿por qué alguien querría invertir en una empresa que no paga dividendos? De hecho, invertir en acciones sin dividendos puede tener importantes ventajas. Las empresas que no pagan dividendos sobre las acciones suelen reinvertir el dinero que de otro modo podría destinarse al pago de dividendos en la expansión y el crecimiento general de la empresa. Esto significa que, con el tiempo, es probable que los precios de sus acciones se revaloricen. Cuando llegue el momento de que el inversor venda sus acciones, es muy posible que vea una tasa de rendimiento de su inversión más alta que la que habría logrado al invertir en acciones que pagan dividendos.
Las empresas que no ofrecen dividendos a veces también invierten en efectivo el pago de dividendos potenciales en algo conocido como “recompra de acciones” en el mercado abierto. Si hay menos acciones disponibles en el mercado abierto, entonces las ganancias por acción (EPS) de la compañía Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) son una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la compañía. El EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria, en teoría, aumentará. Las recompras de acciones, al reducir el número total de acciones en circulación en el mercado, también aumentan el porcentaje de capital que cada accionista posee.
Como ejemplo simple, considere una empresa con un total de 200 acciones en circulación. Realizan una recompra de acciones de 100 acciones para que solo haya 100 acciones en circulación. Un accionista que posea 10 acciones tendría entonces una participación del 10% en el capital social de la empresa, mientras que, antes de la recompra, sus 10 acciones representaban solo un interés en el capital del 5%.
¿Dónde invertir? - Acciones con dividendos frente a acciones sin dividendos
Hay ventajas y desventajas relativas al invertir en acciones que pagan dividendos frente a acciones que no pagan dividendos. Como ya se señaló, la mayoría de los que pagan dividendos habituales son empresas grandes y establecidas que no es probable que quiebren. Con el tiempo, normalmente se puede confiar en que sus rendimientos coincidirán estrechamente con el rendimiento general del mercado. Por lo general, se mantienen mejor en los mercados bajistas que las acciones que no pagan dividendos y, por lo general, están sujetas a menos volatilidad.
Sin embargo, un inversor que solo compra acciones que pagan dividendos puede quedarse un poco corto en términos de lograr una cartera bien diversificada y, en esa medida, puede estar expuesto a un mayor riesgo. Invertir solo en acciones con dividendos puede significar perder rendimientos potencialmente altos de la inversión que provienen de empresas de tecnología y biomedicina que generalmente no pagan dividendos en absoluto, prefiriendo reinvertir las ganancias en investigación y desarrollo de nuevos productos.
Al final, la pregunta de si invertir en acciones con dividendos o en acciones sin dividendos se responde mejor considerando sus metas y planificación financieras individuales y su estrategia de inversión general, teniendo en cuenta factores como su tolerancia al riesgo. Si desea establecer un flujo sólido de ingresos por dividendos, varias compañías de inversión ofrecen ETF y fondos mutuos que se centran en invertir únicamente en empresas con un historial de distribución de grandes dividendos.
Sin embargo, su cartera de acciones ideal puede ofrecer una combinación de algunas empresas que pagan dividendos y otras que no. Y ese puede ser el mejor enfoque a adoptar: es decir, centrarse en armar una cartera de acciones de empresas que considere una buena inversión, independientemente de la postura actual de la empresa sobre el pago de dividendos (que, después de todo, está sujeta a cambios en cualquier momento).
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