La solvencia, en pocas palabras, es cuán “digno” o merecedor es un crédito. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con su obligación de deuda de manera oportuna, se considera que el prestatario es solvente. Si un prestatario evaluara su solvencia crediticia por su cuenta, resultaría en un conflicto de intereses. Por lo tanto, intermediarios financieros sofisticados Intermediario financiero Un intermediario financiero se refiere a una institución que actúa como intermediario entre dos partes para facilitar una transacción financiera. Las instituciones que se conocen comúnmente como intermediarios financieros incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, fondos mutuos y fondos de pensiones. realizar evaluaciones de individuos, empresas y gobiernos soberanos para determinar el riesgo asociado y la probabilidad de reembolso.
Resumen:
- La solvencia, en pocas palabras, es cuán “digno” o merecedor es un crédito. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con su obligación de deuda de manera oportuna, se considera que el prestatario es solvente.
- Las instituciones financieras utilizan calificaciones crediticias para cuantificar y decidir si un solicitante es elegible para un crédito.
- Las calificaciones crediticias también se utilizan para fijar tasas de interés y límites de crédito para los prestatarios existentes.
Uso de calificaciones crediticias
Las instituciones financieras utilizan calificaciones crediticias Calificación crediticia Una calificación crediticia es una opinión de una agencia de crédito en particular con respecto a la capacidad y voluntad de una entidad (gobierno, empresa o individuo) para cumplir con sus obligaciones financieras en su totalidad y dentro de las fechas de vencimiento establecidas. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla. para cuantificar y decidir si un solicitante es elegible para recibir crédito. Las calificaciones crediticias también se utilizan para fijar las tasas de interés y los límites crediticios para los prestatarios existentes. Una calificación crediticia más alta significa una prima de riesgo más baja para el prestamista, que luego corresponde a costos de endeudamiento más bajos para el prestatario. En general, cuanto más alta sea la calificación crediticia, mejor.
Un informe de crédito proporciona una cuenta completa de la deuda total del prestatario, los saldos actuales, los límites de crédito y el historial de incumplimientos y quiebras, si corresponde. Debido a los altos niveles de asimetrías de información en el mercado, los prestamistas dependen de los intermediarios financieros para compilar y asignar calificaciones crediticias a los prestatarios y ayudar a filtrar a los deudores incobrables o "limones".
Los terceros independientes se denominan agencias de calificación crediticia. Las agencias de calificación acceden a los datos crediticios de los clientes potenciales y utilizan sofisticados sistemas de calificación crediticia para cuantificar la probabilidad de que un prestatario reembolse la deuda. Los prestamistas generalmente pagan por los servicios, pero los prestatarios también pueden solicitar su puntaje crediticio para medir su valor en el mercado.
Un conjunto limitado de evaluadores de crédito se considera confiable y se debe al nivel de experiencia y consolidación de datos requeridos, que no está disponible públicamente. Las denominadas agencias de calificación "Tres Grandes" son y Fitch, Moody's y Standard & Poor's. Estas agencias califican a las empresas y los gobiernos soberanos en un rango de "AAA" o "principal" a "D" o "en incumplimiento" en orden descendente de solvencia.
También se proporcionan evaluaciones de perspectivas para indicar calificaciones crediticias futuras, y pueden ser "positivas", "estables" o "negativas". Una evaluación "positiva" significa que la agencia tiene la esperanza de mejorar la calificación de uno, y viceversa, mientras que "estable" denota que no hay cambios.
Capacidad crediticia: calificaciones crediticias para personas
Es posible que un solicitante de una tarjeta de crédito o un préstamo para vivienda deba presentar su puntaje crediticio en su banco. Los puntajes crediticios expresan los mismos datos que las calificaciones, excepto numéricamente. Un estándar común es el puntaje FICO Puntaje FICO Un puntaje FICO, más comúnmente conocido como puntaje crediticio, es un número de tres dígitos que se usa para evaluar la probabilidad de que una persona reembolse el crédito si se le da una tarjeta de crédito o si un prestamista les presta dinero. Los puntajes FICO también se utilizan para ayudar a determinar la tasa de interés de cualquier crédito otorgado, lo que consolida los datos de las agencias de informes crediticios, es decir, Experian, Equifax y TransUnion, y calcula el puntaje de un individuo.
Se asignan ponderaciones a los aspectos clave de la solvencia crediticia, que luego se utilizan para determinar la puntuación general. Incluyen el historial de incumplimiento de una persona, la duración de dicho historial, el monto total prestado, etc. Los puntajes FICO van de 300 a 850, que se agrupan en bloques de "Excelente", "Bueno", "Regular" y "Deficiente". Normalmente, las puntuaciones superiores a 650 simbolizan un buen historial crediticio. Los prestatarios con un puntaje por debajo de 650 se enfrentan a dificultades para acceder a la financiación y, si lo hacen, por lo general no es a tasas de interés favorables.
Calidad crediticia - Calificaciones crediticias para estados soberanos
En los casos de prestatarios soberanos, es decir, gobiernos nacionales y estatales, las calificaciones se asignan para indicar la fortaleza de una economía. La efectividad institucional, las reservas de divisas, las estructuras económicas, la flexibilidad fiscal, la política monetaria y las perspectivas de crecimiento son algunos de los factores clave que se utilizan para determinar su calificación. Las calificaciones soberanas afectan la capacidad de un país para obtener préstamos a nivel internacional, ya que los inversores extranjeros tienen una idea del riesgo asociado con los valores respaldados por el gobierno.
Un país subdesarrollado mal calificado puede enfrentar problemas, ya que puede que tenga que pagar un costo de capital más alto mientras toma prestado para gastos sociales. Además, los países con calificaciones bajas deberán prometer una tasa de rendimiento más alta de los bonos gubernamentales para convencer a los inversores de que los compren. Por el contrario, un país con calificaciones más altas puede resultar más atractivo para los inversores extranjeros, lo que puede dar lugar a un ciclo de mayor crecimiento económico y un mayor aumento de la solvencia.
Las calificaciones soberanas fluctúan debido a cambios políticos. Por ejemplo, después del anuncio del referéndum del Brexit en 2016, la agencia de calificación crediticia Moody's cambió la perspectiva del Reino Unido en preparación para un período prolongado de incertidumbre. Las agencias también actúan como sistemas de alerta durante una recesión económica mundial, ya que pueden degradar a los países y disuadir a los inversores de emprender empresas arriesgadas.
Sin embargo, la eficiencia de los tres grandes fue cuestionada luego de que no advirtieron a los inversionistas en el período previo a la crisis financiera asiática en 1997. Además, una rebaja cautelar puede empeorar la estabilidad económica de un país. Por ejemplo, durante la crisis de la deuda soberana europea de 2010, las calificaciones del S&P para Grecia y Portugal agravaron la crisis.
Calidad crediticia - Calificaciones crediticias de valores
Las calificaciones se emiten no solo para entidades individuales, sino también para obligaciones de deuda a corto y largo plazo. Los tipos de deudas incluyen valores respaldados por activos e hipotecas Garantía respaldada por hipotecas (MBS) Un título respaldado por hipotecas (MBS) es un título de deuda garantizado por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario y las obligaciones de deuda garantizadas Obligación de deuda garantizada (CDO) Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un producto de inversión sintético que representa diferentes préstamos agrupados y vendidos por el prestamista en el mercado. El tenedor de la obligación de deuda garantizada puede, en teoría, cobrar el monto prestado del prestatario original al final del período del préstamo. .
Las tres grandes agencias fueron muy criticadas en 2008 por no evaluar con precisión la exposición de las hipotecas de alto riesgo en los EE. UU., Lo que finalmente desencadenó la crisis financiera mundial 2008-2009 Crisis financiera mundial 2008-2009 La crisis financiera mundial de 2008-2009 se refiere a la masiva crisis financiera que el mundo enfrentó de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a personas e instituciones de todo el mundo, y millones de estadounidenses se vieron profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchas fueron absorbidas por entidades más grandes y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates. Debido a las razones antes mencionadas, las agencias son responsables de las pérdidas acumuladas como resultado de calificaciones falsas o inexactas. También se hace hincapié en la transparencia, ya que los agentes individuales pueden intentar sesgar un informe crediticio.
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