¿Qué es una tarifa de éxito?

En finanzas Guía para convertirse en analista financiero Cómo convertirse en analista financiero. Siga la guía de Finanzas sobre redes, currículum, entrevistas, habilidades de modelado financiero y más. Hemos ayudado a miles de personas a convertirse en analistas financieros a lo largo de los años y saber exactamente lo que se necesita. , una tarifa de éxito es una comisión que se paga a un asesor (generalmente un banco de inversión IBD - División de banca de inversión IBD es un acrónimo de División de banca de inversión dentro del banco de inversión en general. IBD tiene la responsabilidad de trabajar con corporaciones, instituciones y gobiernos para llevar a cabo la obtención de capital (suscripción en acciones, deuda y mercados híbridos), así como para ejecutar fusiones y adquisiciones) para completar con éxito una transacción. La tarifa depende de ayudar con éxito al cliente a lograr su objetivo,y así alinea los intereses del cliente y el asesor.

En un proceso de fusión y adquisición, una tarifa de éxito es típicamente un porcentaje del valor de la operación o el valor de la empresa. interés minoritario, utilizado en la valoración. Considera el valor de mercado completo en lugar de solo el valor de las acciones, por lo que se incluyen todos los intereses de propiedad y las reclamaciones de activos tanto de la deuda como de las acciones. del negocio que se adquiere o vende.

Cuota de exito

Beneficios de una estructura de tarifas de éxito

Hay muchas razones para utilizar una estructura de tarifas de éxito contingente para un acuerdo. Fusión En las finanzas corporativas, una fusión es la combinación de dos o más empresas en una única empresa más grande. En contabilidad, una fusión o consolidación se refiere a la combinación de estados financieros. o transacción.

Los beneficios de las estructuras de tarifas contingentes incluyen lo siguiente:

  • Alineación de intereses entre cliente y asesor
  • Ahorros potenciales o eficiencia en el gasto de costos, ya que no se paga tarifa si no hay un resultado exitoso
  • Incentiva al asesor para que obtenga el mejor trato posible (ya que un trato mejor y más lucrativo se traduce en una mayor comisión)
  • La estructura de tarifas simple es fácil de entender

Inconvenientes de una estructura de tarifas de éxito

Como todo en los negocios, hay ventajas y desventajas a considerar al decidir si usar o no una estructura de tarifas de éxito.

Los posibles inconvenientes de los acuerdos de honorarios contingentes incluyen:

  • Si la probabilidad de éxito es baja, el asesor puede hacer poco esfuerzo para trabajar en el trato, ya que duda de que pueda ganar una comisión.
  • Si la estructura de tarifas es para una tarifa plana, una tarifa que es la misma independientemente del valor del trato, entonces el asesor puede estar incentivado para cerrar el trato lo más rápido posible en lugar de dedicar tiempo a tratar de obtener un trato mejor que lo permita. no les haga ningún dinero adicional. En tal circunstancia, los mejores intereses del cliente y el asesor pueden no estar suficientemente alineados.
  • El asesor está expuesto a un gran riesgo si está trabajando en un acuerdo con la posibilidad de que, si no puede llegar a un acuerdo, no gane nada en absoluto por sus esfuerzos. (Debido a esta posibilidad, muchos acuerdos de honorarios contingentes prevén que el asesor reciba una compensación nominal por su tiempo y esfuerzos, incluso si finalmente no tiene éxito en ayudar al cliente a establecer un trato).
  • Un posible inconveniente para el cliente es que una tarifa de éxito puede ser más cara que una tarifa de trabajo o un cargo fijo.

Ejemplo de estructura de tarifas en una oferta

Imagine que un cliente se acerca a un banco de inversión para vender su empresa al precio más alto posible. Se negocia la siguiente estructura de tarifas: 2% del valor de la transacción hasta $ 500 millones y 5% de cualquier valor en exceso superior a $ 500 millones. Con el gran porcentaje de diferencia para cualquier ingreso superior a $ 500 millones, el asesor está fuertemente incentivado a trabajar duro para obtener el precio de venta más alto posible para el cliente.

En este ejemplo, suponga que el banco encuentra un comprador para el negocio dispuesto a pagar $ 650 millones. La tarifa de éxito total sería de $ 10 millones en la primera parte del costo de la transacción y $ 7.5 millones en el valor adicional por encima de $ 500 millones, por una tarifa total de $ 17.5 millones.

Rangos de tarifas de éxito

Existe una amplia gama de comisiones que se cobran por la venta de un negocio en banca de inversión. A continuación se muestra una guía muy aproximada de rangos que normalmente se pueden ver en la industria:

  • $ 0-10 millones:> 10%
  • $ 10-100 millones: 3-10%
  • $ 100 millones- $ 1 mil millones: 1-3%
  • > $ 1 mil millones: 0.5-1%

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre una tarifa de éxito en el negocio de asesoría de banca de inversión. Para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos financieros adicionales serán útiles:

  • Investigación de acciones frente a banca de inversión Investigación de acciones frente a banca de inversión Investigación de acciones frente a banca de inversión. Al considerar una carrera en los mercados de capitales, es importante comprender si es más apto para la banca de inversión o la investigación de acciones. Ambos ofrecen una excelente experiencia laboral y una excelente paga. Elegir uno sobre el otro realmente se reduce a la personalidad más que a cualquier otra cosa.
  • Trayectoria profesional en banca de inversión Trayectoria profesional en banca de inversión Guía profesional en banca de inversión: planifique su trayectoria profesional en el IB. Obtenga información sobre los salarios de la banca de inversión, cómo ser contratado y qué hacer después de una carrera en IB. La división de banca de inversión (IBD) ayuda a gobiernos, corporaciones e instituciones a recaudar capital y completar fusiones y adquisiciones (M&A).
  • Guía de modelado financiero Guía gratuita de modelado financiero Esta guía de modelado financiero cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, impulsores, pronósticos, vinculación de las tres declaraciones, análisis DCF, más
  • Programa de Analista Financiero Financiero Certificación FMVA® Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y Ferrari

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