En economía, una inversión brownfield (BI) es un tipo de inversión extranjera directa (IED) Inversión extranjera directa (IED) La inversión extranjera directa (IED) es una inversión de una parte en un país en una empresa o corporación en otro país con el intención de establecer un interés duradero. El interés duradero diferencia la IED de las inversiones de cartera extranjeras, donde los inversores mantienen pasivamente valores de un país extranjero. donde una empresa invierte en una instalación existente para iniciar sus operaciones en el país extranjero. En otras palabras, una inversión en una zona industrial abandonada es el arrendamiento o la compra de una instalación preexistente en un país extranjero.
Comprensión de una inversión abandonada
Una inversión brownfield se lleva a cabo a menudo cuando una empresa desea invertir e iniciar operaciones en un nuevo país, pero no quiere incurrir en los altos costos iniciales asociados con una inversión greenfield Inversión greenfield En economía, una inversión greenfield (IG) se refiere a un tipo de inversión extranjera directa donde una empresa establece nuevas operaciones en un país extranjero (una inversión nueva es una inversión extranjera directa en la que, en lugar de utilizar negocios existentes en el país extranjero, el inversor abre su propio negocio nuevo allí, básicamente, un el enfoque desde cero ”). La razón fundamental detrás de una inversión industrial abandonada es ingresar a un nuevo mercado extranjero a través de empresas que ya tienen presencia allí.
En una inversión industrial, la empresa invierte en instalaciones e infraestructura existentes a través de un acuerdo de fusión y adquisición (M&A) Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas versus financieras), la importancia de las sinergias y los costos de transacción o arrendamientos de las instalaciones existentes en el país extranjero.
Ventajas de una inversión brownfield
Una inversión en zonas industriales abandonadas ofrece varias ventajas, entre las que se incluyen las siguientes:
- La capacidad de acceder rápidamente a un nuevo mercado exterior
- Costos fijos más bajos Costos fijos y variables El costo es algo que se puede clasificar de varias formas dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según costos fijos y costos variables. Los costos fijos no cambian con aumentos / disminuciones en las unidades de volumen de producción, mientras que los costos variables dependen únicamente del uso de instalaciones, infraestructura y red ya establecidas.
- Menores costos de personal y capacitación, debido a la presencia de trabajadores ya empleados en la instalación.
- Puede incluir aprobaciones y licencias existentes del gobierno o reguladores.
- Dependiendo de si la instalación está hecha para adaptarse, si existen modificaciones o si la instalación se puede utilizar sin grandes alteraciones y actualizaciones, una inversión en una zona industrial abandonada puede ser una opción muy rentable en comparación con una inversión nueva.
Desventajas de una inversión abandonada
Una inversión en una zona industrial abandonada también tiene algunas desventajas potenciales, entre ellas, las siguientes:
- La instalación o infraestructura puede requerir mejoras importantes, lo que aumentaría el costo de la inversión extranjera.
- La instalación puede ser vieja y, por lo tanto, requerir un alto costo de mantenimiento y conservación.
- Puede haber ineficiencias operativas si la instalación no se puede adaptar a las nuevas necesidades de producción.
- Puede haber escalabilidad Escalabilidad La escalabilidad puede caer en contextos de estrategia empresarial y financiera. En ambos casos, representa la capacidad de la entidad para soportar la presión y los problemas de expansión relacionados con el uso de instalaciones ya construidas.
- Restricciones de ubicación
- Puede haber problemas impositivos y regulatorios imprevistos
Ejemplo de una inversión brownfield
Actualmente, la empresa A tiene su sede en los Estados Unidos y busca expandir sus operaciones a la India. Debido a la incertidumbre en el mercado extranjero para su producto, el director ejecutivo decidió realizar una inversión en zonas industriales abandonadas para "probar las aguas".
Además, existen numerosas aprobaciones y licencias por adquirir en la India, y se ha determinado que estas actividades que consumen mucho tiempo pueden eliminarse adquiriendo una empresa local con licencias ya aprobadas.
A continuación, la empresa A identifica una posible empresa objetivo en India. Al realizar una inversión en zonas industriales abandonadas mediante la adquisición de la empresa objetivo, la empresa A puede expandirse en el mercado rápidamente. Además, a través de una inversión brownfield, puede evitar costos significativos de inversión extranjera, como la construcción de sus propias instalaciones o el costo de contratar y capacitar a nuevos miembros del personal.
Ejemplos del mundo real de una inversión abandonada
1. Vodafone en India
Vodafone es una empresa de telecomunicaciones con sede en Londres y Newbury, Berkshire. En 2007, la empresa de telecomunicaciones completó la adquisición de una participación mayoritaria en Hutchison Essar, con sede en Mumbai, India, por $ 10,9 mil millones en efectivo. A través de la adquisición, Vodafone pudo penetrar en la industria de telecomunicaciones india de rápido crecimiento que, en ese momento, estaba agregando casi seis millones de suscriptores mensuales.
2. Tata Motors en el Reino Unido
Tata Motors fue la empresa automotriz más grande de India durante 2007-08. En ese momento, el fabricante de automóviles indio era el líder en la producción de vehículos comerciales y era el segundo y cuarto mayor fabricante de autobuses y camiones del mundo, respectivamente.
En junio de 2008, Tata adquirió los negocios de Jaguar Land Rover en una transacción en efectivo valorada en 2.300 millones de dólares. A través de la adquisición, el fabricante de automóviles indio pudo obtener derechos de propiedad intelectual, plantas de fabricación, dos centros de diseño en el Reino Unido y una red de empresas nacionales de ventas de renombre mundial.
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