En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de qué es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. , un factor de descuento es un número decimal multiplicado por un flujo de caja. Valoración Guías gratuitas de valoración para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas, modelos de flujo de efectivo descontado (DCF) y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, investigación de acciones, valor para descontarlo a su valor actual. . El factor aumenta con el tiempo (lo que significa que el valor decimal se vuelve más pequeño) a medida que el efecto de la tasa de descuento aumenta con el tiempo. Hablando practicamente,es más fácil usar la función XNPV Función XNPV en Excel La función XNPV en Excel debe usarse sobre la función NPV regular en el análisis de valoración y modelos financieros para asegurar precisión y exactitud. La fórmula XNPV utiliza fechas específicas que corresponden a cada flujo de efectivo que se descuenta en la serie. Aprenda paso a paso en esta guía con ejemplos e instantáneas en Excel. Sin embargo, una ventaja de calcular manualmente el factor de descuento es que puede ver quéUna ventaja de calcular manualmente el factor de descuento es que puede ver quéUna ventaja de calcular manualmente el factor de descuento es que puede ver quéEl valor presente de cada flujo de efectivo individual es, en contraposición al VAN total.
Descarga la plantilla gratuita
Ingrese su nombre y correo electrónico en el formulario a continuación y descargue la plantilla gratuita ahora.
¿Por qué utilizar un factor de descuento?
Algunos analistas prefieren calcular factores de descuento explícitos en cada período de tiempo para que puedan ver los efectos de la capitalización con mayor claridad, así como para hacer el modelo de flujo de efectivo descontado o DCF Guía gratuita de capacitación del modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado valorar un negocio. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa más fácil de auditar.
El factor de descuento es una alternativa al uso de la función XNPV o XIRR XIRR La función XIRR se clasifica en Funciones financieras de Excel. La función calculará la Tasa Interna de Retorno (TIR) para una serie de flujos de efectivo que pueden no ser periódicos. Si los flujos de caja son periódicos, deberíamos utilizar la función TIR. En el modelado financiero, la función XIRR es útil en La función XIRR es funciones en Excel. En el siguiente ejemplo, verá exactamente cómo se usa el descuento en una hoja de cálculo.
Fórmula para el factor de descuento
La fórmula para calcular el factor de descuento en Excel es la misma que el valor actual neto (fórmula del VPN Fórmula del VPN Una guía para la fórmula del VPN en Excel al realizar un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo funciona la fórmula del VPN en Excel y las matemáticas NPV = F / [(1 + r) ^ n] donde, PV = valor presente, F = pago futuro (flujo de caja), r = tasa de descuento, n = número de períodos en el futuro).
La fórmula es la siguiente:
Factor = 1 / (1 x (1 + Tasa de descuento) ^ Número de período)
Ejemplo de cálculo
Aquí hay un ejemplo de cómo calcular el factor de nuestra plantilla de hoja de cálculo de Excel.
En el período 6, que es el año número 6 que estamos descontando, el número en la fórmula sería el siguiente:
Factor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0.564
Si el flujo de efectivo no descontado en ese período es de $ 120 000, entonces para obtener el valor presente de ese flujo de efectivo, lo multiplicamos por 0,564, para llegar a $ 67 736,9.
El VAN total de los flujos de efectivo que se muestran en el ejemplo anterior es $ 737,348.1, que se puede calcular sumando los flujos de efectivo descontados individuales. Llegamos al mismo número que logramos usando la función NPV en Excel.
Aplicaciones en modelado financiero
Los analistas utilizarán factores de descuento al realizar modelos financieros en Excel si quieren tener más visibilidad de la fórmula del VPN y para ilustrar mejor el efecto del descuento.
Como puede ver en el ejemplo anterior, cada dólar de flujo de efectivo recibido en el año 10 solo vale el 38.6% de cada dólar de flujo de efectivo recibido hoy. Una vez que haya transcurrido más de 15 a 20 años, el valor de los flujos de efectivo se descontará enormemente. A medida que el riesgo de no recibirlos nunca se vuelve mucho mayor, el costo de oportunidad se vuelve mucho mayor.
Factor de descuento vs.XNPV
El uso de un factor de descuento le permite especificar exactamente cuántos días hay en cada período. Puede hacer esto usando fechas específicas en cada período de tiempo y tomando la diferencia entre ellas.
Por ejemplo, del 30 de junio de 2018 al 31 de diciembre de 2018 son 184 días, que es medio año. Al agregar esta capa adicional al modelo, podemos ser muy precisos sobre nuestros períodos de descuento. Esto logra exactamente el mismo efecto que usar la función XNPV y la función XIRR XIRR vs IRR Por qué usar XIRR vs IRR. XIRR asigna fechas específicas a cada flujo de caja individual, lo que lo hace más preciso que la TIR al crear un modelo financiero en Excel. en Excel.
Más recursos de finanzas
Para seguir desarrollando sus habilidades como analista financiero de clase mundial La guía Analyst Trifecta® La guía definitiva sobre cómo ser un analista financiero de clase mundial. ¿Quieres ser un analista financiero de clase mundial? ¿Está buscando seguir las mejores prácticas líderes en la industria y destacarse entre la multitud? Nuestro proceso, llamado The Analyst Trifecta® consiste en análisis, presentación y habilidades blandas, creemos que estos recursos adicionales de Finanzas serán extremadamente útiles para usted:
- Fórmulas y funciones de Excel Hoja de referencia de fórmulas de Excel La hoja de referencia de fórmulas de Excel de Finance le dará todas las fórmulas más importantes para realizar análisis y modelado financiero en hojas de cálculo de Excel. Si desea convertirse en un maestro del análisis financiero de Excel y un experto en la construcción de modelos financieros, ha venido al lugar correcto.
- Guía de modelos DCF Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Por qué usar XIRR vs IRR. XIRR asigna fechas específicas a cada flujo de caja individual, lo que lo hace más preciso que la TIR al crear un modelo financiero en Excel.
- Curso gratuito de fórmulas de Excel
