Un arbitrajista es una persona que obtiene ganancias aprovechando las ineficiencias en los mercados financieros Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, y también alberga el 82% del S&P 500 como 70 de las corporaciones más grandes del mundo. Es una empresa que cotiza en bolsa que proporciona una plataforma para comprar y vender. Las oportunidades de arbitraje surgen cuando un activo tiene un precio diferente entre varios mercados al mismo tiempo. Estas diferencias de precio son ineficiencias resultantes de deficiencias en el mercado.
Un arbitrajista exitoso se beneficia comprando simultáneamente activos financieros a un precio más bajo y vendiéndolos a un precio más alto, embolsando la diferencia. Aprovechando las ineficiencias, los arbitrajistas pueden obtener beneficios sin riesgo porque los activos financieros que se negocian son equivalentes. A su vez, las acciones del arbitrajista resultan en una mayor eficiencia del mercado al hacer que los precios de los activos se igualen.
Resumen
- Un arbitrajista es un individuo que se beneficia de ineficiencias en los mercados financieros.
- Las operaciones de arbitraje generalmente están libres de riesgos porque las transacciones ocurren simultáneamente para garantizar que los precios no cambien.
- Cuando se llevan a cabo suficientes operaciones de arbitraje, los activos mal valorados entre dos mercados se igualarán para maximizar la eficiencia del mercado.
¿Cómo funciona el arbitraje?
El concepto de arbitraje es bastante simple. Aprovechando las diferencias de precio en activos equivalentes, un arbitrajista puede obtener ganancias sin riesgo comprando barato y vendiendo caro.
Suponga que puede comprar aguacates de una granja a $ 1.00 cada uno. Poco después, vende los aguacates a un restaurante local a 1,50 dólares cada uno. En este caso, obtiene una ganancia de 50 centavos por cada aguacate que vende.
El arbitraje financiero es similar, pero los precios de los activos financieros pueden cambiar en cualquier momento. Para aprovechar las diferencias de precio en activos como acciones Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "acciones" se utilizan indistintamente. , las transacciones deben ocurrir simultáneamente para asegurar que los precios no cambien durante la transacción.
¿Qué hace un árbitro?
Un arbitrajista utiliza estrategias comerciales diseñadas para beneficiarse de pequeñas diferencias en el precio de activos equivalentes. Los activos pueden ser acciones, bonos, divisas, materias primas o cualquier otro instrumento financiero que se pueda comprar y vender. Las deficiencias en los mercados financieros, como las demoras en la actualización de los precios de las acciones, pueden resultar en excelentes oportunidades para un arbitrajista.
Para realizar el arbitraje, un inversor compra acciones en una bolsa y vende simultáneamente las mismas acciones en otra bolsa. Si la transacción ocurre simultáneamente, no hay posibilidad de que el precio de las acciones cambie durante la transacción. Al vender las mismas acciones a un precio más alto, el arbitrajista puede obtener una ganancia libre de riesgo igual a la diferencia entre los activos mal valorados.
Debido a las diferencias de precio incrementales y la naturaleza sensible al tiempo, la mayoría de las operaciones de arbitraje involucran inversionistas institucionales, como los fondos de cobertura. Fondo de cobertura Un fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una asociación en la que los inversionistas (inversionistas acreditados o inversionistas institucionales) juntan dinero. yo bancos. Para la mayoría de los inversores minoristas que negocian acciones en sus teléfonos inteligentes, las operaciones de arbitraje son difíciles debido a los importantes recursos técnicos necesarios para negociar simultáneamente entre varias bolsas de valores.
Además, la diferencia de precio entre los dos activos financieros puede ser minúscula. Se requieren grandes sumas de dinero para aprovechar las pequeñas diferencias de precio para garantizar que las operaciones de arbitraje sean rentables y valiosas.
Efectos del arbitraje
Aprovechando las ineficiencias del mercado, los arbitrajistas ayudan al sistema financiero al hacer que los precios se igualen a través de un sistema de oferta y demanda Oferta y demanda Las leyes de oferta y demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y cantidad demandada de ese bien son iguales entre sí. El precio de ese bien también está determinado por el punto en el que la oferta y la demanda son iguales entre sí. . Cuando un arbitrajista compra un activo en mercados más baratos y vende el mismo activo en mercados más caros, la demanda del activo en el mercado más barato aumentará, lo que hará que los precios suban. Por el contrario, el mercado más caro verá un aumento en la oferta, lo que hará que los precios bajen.
Si se realizan suficientes transacciones de arbitraje, los precios de los activos entre los dos mercados se igualarán y maximizarán la eficiencia general. Cuando los precios de mercado se igualan sin posibilidad de arbitraje, se conoce como equilibrio de arbitraje.
Ejemplo de arbitrajista
Las diferencias en los precios de las acciones suelen ser el resultado de empresas que cotizan en bolsa en varias bolsas de valores. Digamos que las acciones de la Compañía XY tienen un precio de 165,40 dólares por acción en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). En la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), las acciones de la Compañía XY tienen un precio de $ 165,75 por acción (todos los precios se convierten a USD).
En tal caso, un arbitrajista puede obtener una ganancia de $ 0.35 por cada acción que pueda negociar. Si el arbitrajista puede comprar 50.000 acciones de la TSX, puede obtener una ganancia de $ 17.500 al revender las acciones en la NYSE.
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