El término margen de variación se refiere a un pago de margen realizado por un miembro compensador a una cámara de compensación en función de los movimientos de precios de los contratos de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. en poder de los miembros de la cámara de compensación.
Los miembros compensadores están obligados a pagar los márgenes de variación de forma diaria o intradiaria para reducir la exposición al riesgo de las posiciones de alto riesgo mantenidas por las cámaras de compensación. Por lo tanto, cobrar el margen de variación de sus miembros permite que una cámara de compensación mantenga la exposición general al riesgo en niveles adecuados, de modo que se faciliten los pagos ordenados para todos los operadores.
El margen de variación se utiliza para aumentar la entrada de capital de una cuenta de margen hasta el nivel de margen predeterminado. Se conoce como margen de mantenimiento. Margen de mantenimiento. El margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación y evitar un es un factor importante a considerar al calcular el margen de variación. La cantidad suele ser menor que el margen inicial necesario para realizar operaciones. Debe estar sostenido por fondos líquidos para que pueda utilizarse como garantía en caso de pérdidas futuras. Asegura el buen funcionamiento de esa cámara de compensación.
El margen de variación depende de múltiples factores, como el tipo de activo, las condiciones prevalecientes del mercado y los movimientos de precios esperados. El pago del margen de variación se considera necesario una vez que los fondos en una cuenta comercial caen por debajo del margen de mantenimiento. La solicitud de fondos adicionales se conoce como llamada de margen Llamada de margen Una llamada de margen se produce cuando el valor de una cuenta de margen cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento de la cuenta. Una llamada de margen es una demanda de una correduría.
Resumen
- El margen de variación se refiere a un pago de margen realizado por un miembro compensador a una cámara de compensación basado en los movimientos de precios de los contratos de futuros mantenidos por los miembros compensadores.
- El margen de variación depende de múltiples factores, como el tipo de activo, las condiciones prevalecientes del mercado y los movimientos de precios esperados.
- Cuando un corredor necesita que su inversionista contribuya con fondos adicionales a su cuenta de operaciones para cumplir con los criterios mínimos de monto de margen, se realiza una llamada de margen.
¿Qué son los miembros compensadores y las cámaras de compensación?
Un miembro compensador es una empresa de corretaje que cumple con los siguientes criterios: debe ser miembro de cualquier organización autorreguladora Organización autorreguladora (SRO) Una organización autorreguladora o SRO es una organización que se forma para regular ciertas profesiones o industrias . Por lo general, no son gubernamentales y deben tener una o más membresías en cualquier bolsa de valores importante de EE. Un corredor de futuros sería un ejemplo de miembro compensador.
Una cámara de compensación es una organización intermediaria que garantiza que ambas partes de una transacción, es decir, el comprador y el vendedor, cumplan con las obligaciones de un contrato. Una cámara de compensación puede actuar como un tercero para los contratos de futuros y los contratos de opciones, y realizar varias funciones, como compensar operaciones, liquidar cuentas comerciales, informar datos comerciales, recolectar dinero de margen y regular la entrega de instrumentos recién comprados.
Ejemplo de margen de variación
Considere una situación en la que un comerciante compra un contrato de futuros. En el contrato, el margen inicial, que es el capital mínimo requerido para ejecutar una operación, es de $ 5,000. El margen de mantenimiento puede ser de $ 4,000. Significa que si el saldo total de la cuenta cae a $ 4,000, el operador debe completar la cuenta hasta $ 5,000. Esto se debe a que la cantidad de reserva en la cuenta del comerciante se ha reducido a un nivel inaceptable.
La diferencia entre el margen inicial y el margen de mantenimiento, es decir, $ 1,000, es el margen de variación. Por lo tanto, el margen de variación es la cantidad de fondos necesarios para garantizar que la cuenta alcance un nivel mínimo para garantizar operaciones futuras.
¿Qué es una llamada de margen?
Cuando un corredor necesita que su inversionista contribuya con fondos adicionales a su cuenta de operaciones para cumplir con los criterios mínimos de monto de margen, se realiza una llamada de margen. Por lo general, la necesidad de una llamada de margen surge cuando el saldo del capital de la cuenta cae por debajo del monto mínimo requerido, como cuando una cuenta pierde dinero o asume posiciones adicionales.
En caso de que los inversores no puedan cumplir con la llamada de margen, el corredor debe reducir el riesgo a un nivel aceptable o vender algunos de los valores que forman parte de la cuenta.
Reglas relativas al margen de variación
Según la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA) Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las firmas de valores que operan en los Estados Unidos. , el margen de mantenimiento debe establecerse en el 25% o más en el caso de las existencias. A otras casas de bolsa se les permite mantener mínimos más altos después de considerar el grado de riesgo y el inversionista involucrado.
No se necesita una transferencia de margen de variación por debajo de una determinada cantidad. El monto se denomina monto mínimo de transferencia (MTA). Según la normativa de la Unión Europea (UE), el importe es de 500.000 euros.
Por ejemplo, considere una situación en la que un comerciante compra 100 acciones por $ 50 cada una. El corredor establece el margen inicial para la compra en 50%. Significa que el corredor debe mantener un fondo de $ 2,500 (50% de 100 * 50) en todo momento.
Suponga que el margen de mantenimiento es de $ 2,000. Si el precio de la acción cae a $ 30 cada uno, entonces los $ 2,000 reducen el saldo a $ 500, que es $ 1,500 menos que el margen de mantenimiento. La nueva cantidad de margen inicial se convierte en $ 1,500 (50% de 100 * 30). Significa que se requeriría una llamada de margen de $ 1,000 para recargar la cuenta al nuevo nivel de margen.
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