La deuda de riesgo es un tipo de financiamiento de deuda obtenido por empresas en etapa inicial y startups. Startup Valuation Metrics (para empresas de Internet) Startup Valuation Metrics para empresas de Internet. Esta guía describe las 17 métricas de valoración del comercio electrónico más importantes para que Internet comience a valorarse. Este tipo de financiación de deuda se utiliza normalmente como método complementario de la financiación de empresas de capital. La deuda de riesgo puede ser proporcionada tanto por bancos especializados en préstamos de riesgo como por prestamistas no bancarios.
La deuda de riesgo puede ser una alternativa viable a la financiación de empresas de capital. Al igual que con otros métodos de financiación de la deuda, un beneficio principal es evitar una mayor dilución de la participación accionaria de los inversores existentes de una empresa, incluidos sus empleados.
Desglose de la deuda de riesgo
A diferencia de los métodos convencionales de financiamiento de deuda, la deuda de riesgo no requiere ningún tipo de garantía. Garantía La garantía es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía para un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista si el prestatario no cumple con sus pagos. porque las startups generalmente no poseen activos sustanciales que puedan usarse como garantía. En lugar de garantías, los prestamistas son compensados con los warrants de la compañía. Warrants de acciones Los warrants de acciones son opciones emitidas por una compañía que cotiza en una bolsa y les da a los inversionistas el derecho (pero no la obligación) de comprar acciones de la compañía a un precio específico dentro de un período de tiempo específico. . Cuando un inversor ejerce una garantía, compra las acciones,y los ingresos son una fuente de capital para la empresa. sobre capital ordinario por la naturaleza de alto riesgo de los instrumentos de deuda.
La deuda de riesgo generalmente se proporciona a empresas emergentes que ya han completado con éxito varias rondas de recaudación de fondos de capital de riesgo. Son empresas que tienen algún historial de operaciones pero que aún no cuentan con suficientes flujos de caja positivos para ser elegibles para obtener préstamos convencionales. La financiación es utilizada principalmente por estas empresas para alcanzar los hitos previstos y adquirir los activos de capital necesarios para alcanzarlos.
¿Cómo funciona el financiamiento de deuda de riesgo?
La deuda de riesgo funciona de manera diferente a los préstamos convencionales. La deuda es de corto a mediano plazo (hasta tres o cuatro años). El monto principal de la deuda generalmente se determina utilizando el monto recaudado en la última ronda de financiamiento de capital. El monto principal comúnmente aceptable es el 30% del total de fondos recaudados en la última ronda de financiamiento de capital.
La mayoría de los instrumentos de deuda de riesgo implican pagos de intereses. Los pagos se basan en la tasa preferencial u otra tasa de interés de referencia como LIBOR LIBOR LIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras por un préstamo a corto plazo que vence desde de un día a 12 meses en el futuro. LIBOR actúa como base de referencia para las tasas de interés a corto plazo. Además, en el financiamiento de deuda de riesgo, los prestamistas reciben garantías sobre el capital común de la empresa como parte de la compensación por el alto riesgo de incumplimiento. El valor total de los warrants distribuidos generalmente representa del 5% al 20% del monto principal del préstamo.
En el futuro, los warrants se pueden convertir en acciones ordinarias al precio por acción de la última ronda de financiación de acciones. Los warrants a menudo proporcionan los mayores rendimientos a los prestatarios en relación con el potencial de apreciación de las acciones ordinarias de la empresa.
Dependiendo del prestamista, el proceso de endeudamiento puede incluir convenios. Si bien los prestamistas no bancarios son extremadamente flexibles con respecto al tema de la deuda y generalmente incluyen solo unos pocos convenios, algunos bancos pueden agregar varios convenios al contrato de préstamo para ayudar a garantizar el pago.
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