Un adelanto de inversión es un resumen de una o dos diapositivas de un proceso de venta potencial Compra de activos frente a compra de acciones Compra de activos frente a compra de acciones: dos formas de comprar una empresa, y cada método beneficia al comprador y al vendedor de diferentes maneras. Esta guía detallada explora y enumera los pros, los contras, así como las razones para estructurar un acuerdo de activos o un acuerdo de acciones en una transacción de fusiones y adquisiciones. sin mencionar el nombre de la posible empresa objetivo, con el fin de mantener la identidad de la empresa como confidencial. Un teaser debe incluir los puntos de venta únicos de la empresa y, al mismo tiempo, garantizar que una gran audiencia comprenda el valor del negocio. Una búsqueda más amplia de compradores ayuda a la empresa objetivo a obtener el mejor trato posible.
Cuando una empresa decide optar por un proceso de venta, el primer y principal objetivo de la empresa es obtener el precio máximo de venta. Para lograr esto, la empresa contrata banqueros de inversión. ¿Qué hacen los banqueros de inversión? ¿Qué hacen los banqueros de inversión? Los banqueros de inversión pueden trabajar 100 horas a la semana realizando investigaciones, modelos financieros y presentaciones de edificios. Aunque presenta algunas de las posiciones más codiciadas y económicamente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las trayectorias profesionales más desafiantes y difíciles, Guía para asesores de IB o M&A. El objetivo de los banqueros también es sacar el máximo valor, ya que su comisión depende de la valoración del negocio.
Para lograr la máxima valoración, es imperativo que los banqueros comercialicen bien la empresa entre los compradores potenciales. Por lo tanto, los banqueros preparan un documento profesional conocido como “teaser”, en el que destacan los negocios, las finanzas, el crecimiento proyectado, los clientes, etc. de la empresa para atraer compradores potenciales. En este momento, la empresa no quiere revelar su identidad y prefiere mantener la confidencialidad. Por lo tanto, el "teaser" se prepara sin revelar el nombre de la empresa.
Contenido de un teaser
A continuación, se muestran secciones importantes que deben incluirse en cada avance:
- Descripción general de la industria : un resumen sobre la industria y el panorama competitivo donde opera la empresa.
- Descripción comercial : las capacidades de la empresa, junto con la naturaleza y el tipo de productos o servicios que ofrece a los clientes. Uno debe asegurarse de que esta información no se copie directamente desde el sitio web de la empresa, porque entonces el lector podría identificar a la empresa al leer el avance.
- Ubicación : es importante que el teaser mencione la ubicación de la sede de la empresa. Esto permite a los compradores potenciales pensar desde una perspectiva de sinergia o considerar un trato como una forma de ingresar a un nuevo mercado.
- Resumen financiero : esta sección del teaser es muy importante, ya que muchos inversores solo están interesados en invertir en empresas con un determinado perfil financiero, como pequeñas empresas con ingresos de US $ 5 millones a US $ 50 millones, o grandes empresas con ingresos en el rango de US $ 100 millones a US $ 500 millones. El resumen financiero también proporciona pronósticos de los márgenes de EBITDA de la empresa objetivo y otras métricas financieras.
- Justificación de la inversión : esta sección describe los PSU de la empresa y las razones por las que los inversores deberían considerar comprar el negocio. Ejemplos de razones de inversión incluyen ingresos recurrentes, clientes empresariales, base de clientes concentrada, última tecnología, plataformas propietarias, patentes, etc.
- Descripción general del cliente : algunos avances también destacan a algunos de los clientes de la empresa, especialmente si son marcas importantes de la industria, para generar credibilidad para la empresa.
- Estructura de la transacción : esta sección trata sobre la naturaleza de la transacción tal como lo espera el vendedor. Puede ser una venta completa del negocio, una separación, financiación de riesgo, etc.
- Información bancaria : el adelanto también menciona si el proceso de venta lo lleva a cabo un banquero exclusivo o si es una empresa conjunta de dos o más bancos. También se mencionan los datos de contacto de los banqueros, de manera que un comprador potencial pueda fácilmente ponerse en contacto con ellos para cualquier tipo de información o aclaración que solicite.
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Próximos pasos del proceso
Los teasers se envían a compradores potenciales, como inversores estratégicos, es decir, empresas que operan en la misma industria e inversores financieros como empresas de capital privado (PE). El objetivo de enviar el teaser es identificar su interés en un posible acuerdo.
Como siguiente paso, si los compradores potenciales muestran interés en el negocio, firman un Acuerdo de confidencialidad (NDA) con la empresa objetivo. El NDA se firma para mantener la confidencialidad de la identidad de la empresa y para garantizar que la información compartida por el vendedor no sea utilizada por el comprador potencial para su beneficio personal o competitivo. Una vez que se firma el NDA, el vendedor revela su identidad, junto con más información contenida en el Memorando de información confidencial (CIM).
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