¿Qué es Defeasance?

La anulación es una disposición en el derecho comercial que anula un acuerdo bajo ciertas condiciones. En caso de un acuerdo de deuda Acuerdo de préstamo comercial Un acuerdo de préstamo comercial se refiere a un acuerdo entre un prestatario y un prestamista cuando el préstamo es para fines comerciales. Cada vez que se pide prestada una cantidad sustancial de dinero, una persona u organización debe celebrar un contrato de préstamo. El prestamista proporciona el dinero, siempre que el prestatario esté de acuerdo con todas las estipulaciones del préstamo, las disposiciones de anulación describen las necesidades que debe cumplir el prestamista antes de que se requiera que el prestatario libere su interés en un activo o propiedad en particular. Las cuentas de cancelación permiten al prestatario reservar fondos para reembolsos de préstamos y eliminar funcionalmente la deuda de su balance.

Destrucción

Sumario rápido

  • Las cuentas de cancelación permiten al prestatario reservar fondos para reembolsos de préstamos y eliminar funcionalmente la deuda de su balance.
  • Permite al prestatario evitar el riesgo de sanciones por pago anticipado.
  • La cuenta solo es beneficiosa cuando el prestatario puede pagar a abogados, contadores y consultores de cancelación.

¿Cómo funcionan las cuentas de cancelación?

Por lo general, un prestatario debe reservar fondos suficientes en forma de efectivo o bonos para cubrir su deuda asociada. El fondo comprende el monto adeudado al acreedor y el monto “reservado” con el fin de cubrir la compensación de la deuda. Por lo general, la anulación es un proceso mediante el cual el reclamo de un prestamista sobre la garantía La garantía real es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra posibles pérdidas para el prestamista si el prestatario no cumple con sus pagos. está eliminado.

El prestatario reemplaza la garantía con otro valor relativamente libre de riesgo, como las letras del Tesoro Las letras del Tesoro (T-Bills) Las letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE. UU. con períodos de vencimiento que van desde unos pocos días hasta 52 semanas (un año). Se consideran entre las inversiones más seguras ya que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos. , o con una cartera de valores de bajo riesgo. Proporciona un método contable para eliminar funcionalmente ambos montos del balance general del prestatario.

Se aplica un principio similar en el caso del calce de pasivos utilizado por los expertos en fondos de pensiones. En el calce de pasivos, las obligaciones futuras asociadas con un activo se combinan con los flujos de ingresos futuros asociados con ese activo.

Las cláusulas de anulación prevalecen en los acuerdos relacionados con la compra de bienes inmuebles. En los casos de préstamos respaldados por hipotecas, la cláusula de anulación promete el título de la propiedad al comprador solo después de que la deuda se haya pagado en su totalidad (es decir, tanto el capital como los intereses). Hasta la fecha de reembolso, el título es propiedad del prestamista.

Ventajas de crear cuentas de anulación

1. Reduce la complejidad de la contabilidad.

Niega la necesidad de registrar todo lo relacionado con las transacciones en cuestión. Una vez que la deuda se elimina funcionalmente del balance general del prestatario, disminuye la complejidad en la contabilidad.

2. Disminuye el riesgo de sanciones por pago anticipado

Por lo general, cuando un prestatario paga un préstamo en su fecha de vencimiento, especialmente dentro de los primeros cinco años, incurre en una multa por pago anticipado. Las sanciones se imponen para proteger al inversor de futuras pérdidas de ingresos en forma de pagos de intereses.

La multa también puede imponerse en función del saldo restante de la hipoteca. Por lo tanto, al invocar la cláusula de anulación, el prestatario evita tener que pagar multas por pago anticipado. Estos pagos son riesgosos ya que los modelos de prepago son generalmente subjetivos.

3. Evita las altas tasas de interés

La anulación es extremadamente beneficiosa en una economía donde se espera que aumenten las tasas de interés futuras. Permite al prestatario evitar mayores obligaciones de pago de intereses.

Desventajas de crear cuentas de anulación

1. Alto costo

La contabilidad de anulación es extremadamente complicada y requiere contadores y abogados en ejercicio. Por lo tanto, solo vale la pena seguir adelante en los casos en que la multa por pago anticipado aplicable exceda el monto gastado en honorarios de corretaje y consulta.

2. Requisitos de capital

El prestatario debe poseer capital suficiente para sustituir el costo de la garantía que se libera en virtud de borrar la obligación del balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Estas declaraciones son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. El balance general muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea mediante deuda o capital. Activos = Pasivos + Patrimonio.

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  • Addendum Addendum Un addendum es algo que se agrega a un documento escrito previamente existente, generalmente un contrato.
  • Pactos de deuda Pactos de deuda Los pactos de deuda son restricciones que los prestamistas (acreedores, tenedores de deuda, inversores) imponen a los acuerdos de préstamo para limitar las acciones del prestatario (deudor).
  • Acuerdo de no divulgación (NDA) Acuerdo de no divulgación (NDA) Un acuerdo de no divulgación (NDA) es un documento que se intercambia entre un posible comprador y un vendedor en las etapas iniciales de una transacción de M&A.
  • Provisión de no compra No provisión de compra Una provisión de no compra es una cláusula contenida en el acuerdo de M&A entre el vendedor y el comprador que evita que el vendedor solicite propuestas de compra de otras partes durante un período de tiempo determinado. En esencia, la disposición limita al vendedor y protege al comprador.

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