Una inversión financiera es cualquier activo o instrumento comprado con la intención de vender dicho activo por un precio superior al precio de compra en algún momento futuro (ganancias de capital), o con la esperanza de que el activo genere ingresos directamente (como ingresos por alquiler o dividendos). Esta guía revisará los tres principales métodos de inversión (o clases de activos).
Sin embargo, el criterio exacto para que una transacción se considere una inversión no es tan concreto. Desde una perspectiva amplia, existen muchas categorías diferentes de inversiones. Especialmente en términos de contabilidad Contabilidad Las firmas de contabilidad pública consisten en contadores cuyo trabajo es servir a empresas, individuos, gobiernos y organizaciones sin fines de lucro mediante la preparación de estados financieros, impuestos, diferentes transacciones pueden constituirse como inversiones por diferentes personas. Por ejemplo, una transacción de arrendamiento puede ser vista como una inversión por algunos pero no por otros.
En una definición muy amplia, una inversión puede englobar cualquier acción u operación realizada con la intención de generar alguna forma de ingresos futuros. Como tal, incluso el acto de producir bienes con la intención de revenderlos en el futuro puede verse como una inversión.
Hay ciertos tipos de transacciones que se ven fácilmente como inversiones financieras. Estos son el tema central de este artículo y se describen a continuación.
¿Cuáles son los diferentes métodos de inversión?
Una forma sencilla de clasificar las inversiones es dividirlas en tres categorías o "métodos de inversión" que incluyen:
- Inversiones de deuda (préstamos)
- Inversiones de capital (propiedad de la empresa)
- Inversiones híbridas (valores convertibles, capital mezzanine, acciones preferentes)
Inversiones de deuda
Las inversiones basadas en deuda se pueden dividir en dos subcategorías: inversiones públicas y no públicas (privadas).
Las inversiones en deuda pública son inversiones que se pueden comprar o negociar en mercados de deuda abiertos. Se trata de cosas como bonos, obligaciones. Obligación Una obligación es una deuda no garantizada o bonos que reembolsan una determinada cantidad de dinero más intereses a los tenedores de bonos al vencimiento. Una obligación es un instrumento de deuda a largo plazo emitido por corporaciones y gobiernos para asegurar fondos o capital fresco. Se ofrecen cupones o tasas de interés como compensación al prestamista. y credit swaps, entre otros. Una empresa a menudo clasificará valores públicos Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. como mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta o mantenidos para negociar.Cada una de estas clasificaciones tiene ciertos criterios y tratamientos específicos bajo normas contables. Contabilidad de impuestos sobre la renta El impuesto sobre la renta y su contabilidad es un área clave de las finanzas corporativas. Tener una comprensión conceptual de la contabilidad de los impuestos sobre la renta permite a una empresa mantener la flexibilidad financiera. Los impuestos son un campo intrincado para navegar y a menudo confunden incluso a los analistas financieros más capacitados.
Las inversiones de deuda privada son todas las transacciones que generan un activo en el balance y no se negocian abierta o fácilmente en los mercados. Un ejemplo es la compra de las cuentas por cobrar de otra entidad. Cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar (AR) representan las ventas a crédito de una empresa, que aún no están pagadas en su totalidad por sus clientes, un activo corriente en el balance. Las empresas permiten que sus clientes paguen en un período de tiempo prolongado y razonable, siempre que se acuerden los términos. o préstamos por cobrar, que se espera que generen alguna forma de ingresos futuros.
Inversiones iguales
Las inversiones de capital también se pueden clasificar como inversiones públicas y no públicas. Este último se conoce comúnmente como Private Equity Private Equity Career Profile Los analistas y asociados de Private Equity realizan un trabajo similar al de la banca de inversión. El trabajo incluye modelos financieros, valoración, horarios prolongados y sueldos elevados. El capital privado (PE) es una progresión profesional común para los banqueros de inversión (IB). Los analistas de IB a menudo sueñan con "graduarse" en el lado de la compra, que se considera una inversión de alto riesgo y alta recompensa. De hecho, las inversiones en acciones generalmente se consideran más riesgosas que las inversiones en deuda, con la ventaja de generar potencialmente una mayor rentabilidad.
Las inversiones de capital público son cualquier inversión basada en capital que se puede comprar o negociar en los mercados. A menudo, estos son el tipo de inversiones que alguien tiene en mente cuando habla de inversiones. Esto cubre instrumentos tales como acciones comunes Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "acciones", "acciones" y "capital social" se utilizan indistintamente. , acciones preferentes, opciones sobre acciones y warrants sobre acciones.
Las inversiones de capital privado son a menudo inversiones a gran escala que no están dentro del alcance de un pequeño inversor. Compras apalancadas Compra apalancada (LBO) Una compra apalancada (LBO) es una transacción en la que se adquiere una empresa utilizando la deuda como principal fuente de consideración. Una transacción de LBO generalmente ocurre cuando una empresa de capital privado (PE) toma prestado tanto como puede de una variedad de prestamistas (hasta el 70-80% del precio de compra) para lograr una tasa interna de retorno TIR> 20%, fusiones y adquisiciones , y las inversiones de capital de riesgo son solo algunos de los tipos de transacciones de capital privado que se realizan con mayor frecuencia.
Métodos de inversión híbridos
Veamos algunos métodos de inversión adicionales. Hay tipos de inversión que combinan elementos tanto de deuda como de capital. Un ejemplo de esto es la deuda mezzanine, en la que un inversionista otorga un préstamo a una segunda parte a cambio de acciones. Otro ejemplo es un bono convertible, en el que un inversor ha comprado un bono que tiene una característica por la que se puede canjear por una determinada cantidad de acciones de la empresa emisora.
También hay tipos de inversión que no poseen componentes de deuda ni de capital. Un ejemplo de este tipo es cualquier inversión en el lado de los activos del balance, como la compra de equipo o propiedad bajo PP&E. Alternativamente, la compra de activos intangibles, como una marca o una patente, también se puede clasificar como inversión, según la estrategia.
Por último, existe una gran clase de inversiones denominadas derivados, que, como su nombre lo indica, se derivan de otros valores. Hay muchos tipos de derivados, todos los cuales merecen un artículo propio. Sin embargo, ejemplos de derivados comúnmente conocidos son futuros y opciones. Opción sobre acciones Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que otorga al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico. Un vendedor de opciones sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador de opciones sobre acciones. , que son instrumentos de inversión que basan su valor en una acción o materia prima subyacente.
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- Banca de inversión Banca de inversión La banca de inversión es la división de un banco o institución financiera que sirve a gobiernos, corporaciones e instituciones proporcionando servicios de asesoría de suscripción (obtención de capital) y fusiones y adquisiciones (M&A). Los bancos de inversión actúan como intermediarios
- Métodos de valoración Métodos de valoración Al valorar una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales: análisis DCF, empresas comparables y transacciones precedentes. Estos métodos de valoración se utilizan en banca de inversión, investigación de acciones, capital privado, desarrollo corporativo, fusiones y adquisiciones, adquisiciones apalancadas y finanzas.
- Modelo DCF Guía gratuita de formación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
- Valores públicos Valores públicos Los valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda.
