El retorno de la inversión (ROI) es una razón financiera. Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa utilizada para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Por lo general, se mide como ingreso neto Ingresos netos Los ingresos netos son un elemento clave, no solo en el estado de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Si bien se obtiene a través del estado de resultados, la ganancia neta también se utiliza tanto en el balance general como en el estado de flujo de efectivo. dividido por el costo de capital original Gastos de capital Los gastos de capital se refieren a los fondos que una empresa utiliza para la compra, mejora o mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar la eficiencia o capacidad de la empresa.Los activos a largo plazo suelen ser físicos y tienen una vida útil de más de un período contable. de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será el beneficio obtenido. Esta guía desglosará la fórmula del ROI, describirá varios ejemplos de cómo calcularla y proporcionará una calculadora de inversión de la fórmula del ROI para descargar.
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Fórmula de ROI
Hay varias versiones de la fórmula de ROI. Los dos más utilizados se muestran a continuación:
ROI = Ingresos netos / Costo de inversión
o
ROI = Ganancia de inversión / Base de inversión
La primera versión de la fórmula del ROI (ingreso neto dividido por el costo de una inversión) es el índice más utilizado.
La forma más sencilla de pensar en la fórmula del ROI es tomar algún tipo de "beneficio" y dividirlo por el "costo". Cuando alguien dice que algo tiene un ROI bueno o malo, es importante pedirle que aclare exactamente cómo lo mide.
Ejemplo del cálculo de la fórmula de ROI
Un inversor compra la propiedad A, que está valorada en $ 500 000. Dos años después, el inversionista vende la propiedad por $ 1,000,000.
Usamos la fórmula de ganancia de inversión en este caso.
ROI = (1,000,000 - 500,000) / (500,000) = 1 o 100%
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El uso del cálculo de la fórmula de ROI
Los cálculos del ROI son simples y ayudan al inversionista a decidir si tomar u omitir una oportunidad de inversión. El cálculo también puede ser una indicación del rendimiento de una inversión hasta la fecha. Cuando una inversión muestra un ROI positivo o negativo, puede ser una indicación importante para el inversor sobre el valor de su inversión.
Con una fórmula de ROI, un inversor puede separar las inversiones de bajo rendimiento de las inversiones de alto rendimiento. Con este enfoque, los inversores y los gestores de carteras pueden intentar optimizar sus inversiones.
Beneficios de la fórmula ROI
El uso de la tasa de retorno de la inversión tiene muchos beneficios que todo analista debe conocer.
# 1 simple y fácil de calcular
La métrica de retorno de la inversión se usa con frecuencia porque es muy fácil de calcular. Solo se requieren dos cifras: el beneficio y el costo. Debido a que un "retorno" puede significar diferentes cosas para diferentes personas, la fórmula del ROI es fácil de usar, ya que no existe una definición estricta de "retorno".
# 2 Entendido universalmente
El retorno de la inversión es un concepto universalmente entendido, por lo que está casi garantizado que si usa la métrica en una conversación, la gente sabrá de lo que está hablando.
Limitaciones de la fórmula de ROI
Si bien la proporción suele ser muy útil, también existen algunas limitaciones en la fórmula del ROI que es importante conocer. A continuación se presentan dos puntos clave que merecen ser destacados.
# 1 La fórmula del ROI ignora el factor tiempo
Un ROI más alto no siempre significa una mejor opción de inversión. Por ejemplo, dos inversiones tienen el mismo ROI del 50%. Sin embargo, la primera inversión se completa en tres años, mientras que la segunda inversión necesita cinco años para producir el mismo rendimiento. El mismo ROI para ambas inversiones desdibujó el panorama general, pero cuando se agregó el factor tiempo, el inversionista fácilmente ve la mejor opción.
El inversor debe comparar dos instrumentos en el mismo período de tiempo y en las mismas circunstancias.
# 2 La fórmula del ROI es susceptible de manipulación
Un cálculo de ROI diferirá entre dos personas según la fórmula de ROI que se utilice en el cálculo. Un gerente de marketing puede utilizar el cálculo de la propiedad explicado en la sección de ejemplos sin tener en cuenta los costos adicionales, como los costos de mantenimiento, impuestos a la propiedad, tarifas de venta, derechos de timbre y costos legales.
Un inversor debe analizar el verdadero ROI, que representa todos los posibles costos incurridos cuando cada inversión aumenta de valor.
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Fórmula de ROI anualizada
Como se mencionó anteriormente, uno de los inconvenientes de la métrica tradicional de retorno de la inversión es que no tiene en cuenta los períodos de tiempo. Por ejemplo, una rentabilidad del 25% durante 5 años se expresa igual que una rentabilidad del 25% durante 5 días. Pero obviamente, ¡una devolución del 25% en 5 días es mucho mejor que en 5 años!
Para superar este problema, podemos calcular una fórmula de ROI anualizada.
Fórmula de ROI:
= [(Valor final / Valor inicial) ^ (1 / # de años)] - 1
Dónde:
# de años = (Fecha de finalización - Fecha de inicio) / 365
Por ejemplo, un inversor compra una acción el 1 de enero de 2017 por $ 12,50 y la vende el 24 de agosto de 2017 por $ 15,20. ¿Cuál es el retorno de la inversión regular y anualizado?
Regular = ($ 15.20 - $ 12.50) / $ 12.50 = 21.6%
Anualizado = [($ 15.20 / $ 12.50) ^ (1 / ((24 de agosto - 1 de enero) / 365))] -1 = 35,5%
Calculadora de fórmulas de ROI en Excel
Descargue la calculadora de fórmulas de retorno de la inversión gratuita de Finance Calculadora de Excel de retorno de la inversión Esta calculadora de Excel de retorno de la inversión le ayudará a calcular el retorno de la inversión para diferentes escenarios. El retorno de la inversión es uno de los índices de rentabilidad más importantes para evaluar el desempeño de una empresa. Aquí hay un fragmento de la plantilla. Utilice esta calculadora para calcular fácilmente el ROI cuando tenga en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que pueda ingresar fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado en diferentes escenarios.
La calculadora cubre cuatro métodos de fórmulas de ROI diferentes: ingreso neto, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anualizado.
La mejor manera de aprender la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es ingresar diferentes números y escenarios, y ver qué sucede con los resultados.
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Explicación en video de la fórmula de retorno de la inversión / ROI
A continuación se muestra una explicación en video de qué es el retorno de la inversión, cómo calcularlo y por qué es importante. ¡Aprenderás mucho en solo un par de minutos!
Alternativas a la fórmula ROI
Hay muchas alternativas a la muy genérica tasa de retorno de la inversión.
La medida de rendimiento más detallada se conoce como Tasa Interna de Retorno (TIR). Tasa Interna de Retorno (TIR) La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. Esta es una medida de todo el flujo de efectivo recibido durante la vida de una inversión, expresado como una tasa de crecimiento porcentual anual (%). Esta métrica tiene en cuenta el momento de los flujos de efectivo, que es una medida de rendimiento preferida en industrias sofisticadas como el capital privado y el capital de riesgo. de riesgo, etapa del negocio, tamaño y tipo de inversión, métricas, gestión.Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángel y semilla. Es fácil confundir a las tres clases de inversores.
Otras alternativas al ROI incluyen Retorno sobre el capital (ROE) Retorno sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. y Rendimiento de los activos (ROA) Rendimiento de los activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos. .Estas dos razones no tienen en cuenta el momento de los flujos de efectivo y representan solo una tasa de rendimiento anual (a diferencia de una tasa de rendimiento de por vida como la TIR). Sin embargo, son más específicos que el retorno de la inversión genérico ya que el denominador se especifica más claramente. La equidad y los activos tienen un significado específico, mientras que "inversión" puede significar cosas diferentes.
Leer más sobre las tasas de devolución
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- Retorno sobre el capital (ROE) Rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual (ingreso neto) de una empresa dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%) . El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.
- Rendimiento de los activos (ROA) Rendimiento de los activos y fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (ingresos netos) que genera con el capital que invierte en activos.
- Tasa interna de rendimiento (TIR) Tasa interna de rendimiento (TIR) La tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.
- Modelo DCF Guía gratuita de formación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
