El formulario 8-K es uno de los formularios más comunes presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., O SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. Que es responsable para implementar leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones para notificar ampliamente a los inversionistas sobre eventos importantes o información que pueda afectar a los accionistas. De acuerdo con la Securities Exchange Act de 1943, todas las empresas públicas (que cotizan en bolsa) deben enviar el formulario cuando corresponda.
A continuación aparece una imagen de este formulario.
El formulario 8-K se usa típicamente como una forma de notificación para eventos importantes, como una empresa que se declara en quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede reembolsar sus deudas pendientes a los acreedores. , realizar cambios en el personal de la empresa, como la destitución / jubilación de un director ejecutivo (CEO), u otros eventos similares. El formulario debe completarse y presentarse ante la SEC dentro de los cuatro días posteriores a la ocurrencia de un evento que desencadena la necesidad de que una empresa presente un 8-K. La presentación oportuna del formulario 8-K facilita la transferencia de la información contenida en el 8-K a los informes trimestrales que se envían en formularios como el formulario 10-K 10-K El formulario 10-K es un informe anual detallado que se requiere para presentarse a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).La presentación proporciona un resumen completo del desempeño de una empresa durante el año. Es más detallado que el informe anual que se envía a los accionistas y el Formulario 10-Q El Formulario 10-Q El Formulario 10-Q es un informe, requerido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que todas las empresas públicas deben presentar trimestralmente . El formulario es similar al Formulario 10-K; sin embargo, normalmente contiene menos detalles y los estados financieros incluidos normalmente no están auditados. Se deben presentar tres Formularios 10-Q trimestrales cada año.sin embargo, normalmente contiene menos detalles y los estados financieros incluidos normalmente no están auditados. Se deben presentar tres Formularios 10-Q trimestrales cada año.sin embargo, normalmente contiene menos detalles y los estados financieros incluidos normalmente no están auditados. Se deben presentar tres Formularios 10-Q trimestrales cada año.
Cuándo usar el Formulario 8-K
Una vez más, el Formulario 8-K debe ser completado y presentado por una empresa pública cada vez que ocurre un evento "material", es decir, significativo. Sin embargo, puede haber alguna pregunta sobre qué constituye exactamente un evento significativo. La importancia de algunos eventos, por ejemplo, la partida de un ejecutivo con un título de trabajo elevado pero que, de hecho, no es tan crítico para las operaciones de la empresa, puede ser discutible. La mayoría de las empresas pecan de cautela y, a veces, pueden presentar un formulario 8-K para eventos que no necesariamente lo requieren.
En algunas situaciones, la necesidad de hacer una presentación 8-K es incuestionable. Como se mencionó anteriormente, una empresa forzada a la quiebra definitivamente debe presentar un 8-K para informar a los inversores de la situación. Otros posibles desencadenantes de la presentación incluyen:
- Firmar nuevos acuerdos o realizar modificaciones a acuerdos previamente establecidos
- Cambios en las políticas o prácticas comerciales fundamentales
- Ser eliminado de una bolsa de valores (excluido de la lista)
- Cambios en los derechos de los accionistas
- La elección, despido o salida de personal clave, por ejemplo, ejecutivos de la empresa.
- Cambios en el período especificado como año fiscal de la empresa
- Estados financieros nuevos o modificados u otra documentación financiera
Como inversionista, es importante leer detenidamente cualquier Formulario 8-K presentado por compañías en las que haya invertido o en las que pueda estar considerando realizar una inversión. La información contenida en el formulario puede afectar sustancialmente sus decisiones de inversión.
Leer un formulario 8-K
Leer un Formulario 8-K para obtener información depende en gran medida del motivo por el cual una empresa presenta el formulario. De nuevo, existen varias razones por las que una empresa debe presentar el formulario. Para comprender mejor cómo la lectura de un formulario 8-K puede ser útil para los inversores, considere lo siguiente:
- En el caso de que una empresa se declare en quiebra, el Formulario 8-K debe proporcionar un esquema de cómo la empresa pretende reorganizarse según el Capítulo 11 Capítulo 11 Quiebras El capítulo 11 es un proceso legal que implica la reorganización de las deudas y activos de un deudor. Está disponible para individuos, sociedades, corporaciones o Capítulo 7 (quiebra o liquidación). Esto es importante para los inversores porque debe incluir información pertinente sobre las acciones de la empresa y cuándo planea salir de la quiebra, si es que lo hace.
- En el caso de que una empresa sea eliminada de un intercambio, se requiere un Formulario 8-K como medio de notificación a los inversores. En muchos casos, este evento ocurre porque las acciones de la compañía se han negociado constantemente por debajo del precio mínimo requerido por la bolsa durante un período prolongado. El formulario identifica los detalles de por qué una empresa no cumple con los requisitos de cotización en bolsa. La mayoría de las empresas reciben un período de gracia para volver a estar en un estado de cumplimiento con todos los requisitos de intercambio antes de que se eliminen por completo.
Resumen:
- Se requiere el Formulario 8-K de todas las empresas que cotizan en bolsa cuando experimentan un evento "importante" que puede influir en las decisiones de los inversores con respecto a la empresa.
- El Formulario 8-K está diseñado para ser un sistema de notificación "inmediata" para inversores y analistas. Por lo tanto, debe completarse y archivarse dentro de los cuatro días hábiles posteriores a cualquier evento importante.
- Los eventos que califican como "materiales" incluyen la declaración de quiebra, el incumplimiento de los requisitos de cotización en bolsa (y, por lo tanto, ser excluido de la bolsa de negociación) y cambios en el personal de las principales empresas (es decir, la junta ejecutiva).
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