La compensación es un proceso mediante el cual una exposición u obligación se reduce combinando dos o más posiciones. El valor de múltiples posiciones se analiza y compensa y, finalmente, se determinan las partes que deben ser pagadas y pagadas.
La compensación multilateral involucra a más de dos partes. La compensación se utiliza para varios propósitos en los mercados financieros, incluido el comercio y los acuerdos de crédito Acuerdo de préstamo comercial Un acuerdo de préstamo comercial se refiere a un acuerdo entre un prestatario y un prestamista cuando el préstamo es para fines comerciales. Cada vez que se pide prestada una cantidad sustancial de dinero, una persona u organización debe celebrar un contrato de préstamo. El prestamista proporciona el dinero, siempre que el prestatario esté de acuerdo con todas las estipulaciones del préstamo o transacciones entre empresas.
Tipos de redes
Hay varios tipos de redes o formas en las que se puede utilizar el concepto de redes. A continuación, examinamos los cuatro tipos de redes:
1. Red de cierre
La compensación de liquidación ocurre típicamente en caso de incumplimiento. En tal situación, se cancelan todas las transacciones existentes y se calculan los valores de las transacciones. Luego, los valores se compensan y el valor restante se paga como una suma global a la parte a la que se debe el pago.
2. Compensación de compensación
La compensación de liquidación también se conoce como compensación de pagos. En la compensación de liquidación, la parte interesada agregará y compensará todos los montos que adeuda / recibe, y la diferencia, o el monto compensado, se pagará a la parte con la mayor exposición u obligación.
Normalmente se completa un par de días antes de la fecha de vencimiento de los pagos reales; de lo contrario, el proceso de compensación puede demorar más y es posible que la parte deba enfrentar una multa por el pago retrasado.
3. Red por novación
La compensación de Novation cancela o anula una obligación existente y la reemplaza por una nueva. Si dos partes se adeudan ciertos montos y las transacciones vienen con la misma fecha de liquidación, en lugar de compensar los montos y pagar la diferencia, la compensación de novación cancela los contratos existentes y los reemplaza con una nueva transacción que asciende al monto neto. La compensación de novación se utiliza en transacciones de divisas.
4. Redes multilaterales
La compensación bilateral es cuando hay dos partes involucradas. Si hay más de dos partes, se conoce como compensación multilateral. Cuando ocurre la compensación multilateral, las partes emplean el uso de una cámara de compensación o bolsa central para regular las transacciones y el impacto de la compensación. Algunas empresas con múltiples subsidiarias también pueden utilizar compensación multilateral para compensar los pagos recibidos y adeudados a sus diversas divisiones.
Ejemplo numérico
A continuación, proporcionamos un ejemplo sencillo de cómo se utiliza la red en el mundo real. El inversor A debe $ 50 000 al inversor B y el inversor B debe $ 110 000 al inversor A. En tal caso, asumimos que la fecha de liquidación Fecha de liquidación La fecha de liquidación es un término de la industria que se refiere a la fecha en que una operación o un contrato de derivados se considera final y el vendedor debe transferir la propiedad de ambas transacciones y la moneda de cambio es la misma. En lugar de que el inversor A y B se realicen dos pagos separados entre sí, los valores de la transacción se pueden compensar.
Como resultado, el Inversor B pagaría $ 60,000 (monto neto) al Inversor A, mientras que el Inversor A no necesita pagar nada al Inversor B. Es un ejemplo de compensación o compensación de pagos. Es importante tener en cuenta que si las monedas de nuestro ejemplo fueran diferentes, no se utilizaría este tipo de compensación.
Beneficios de la red
1. Menor exposición al riesgo
Uno de los beneficios clave de la compensación es reducir la exposición al riesgo de una determinada parte. Si un inversor debe dinero en una posición comercial y se supone que recibe dinero en otra posición comercial, la compensación le permitirá reducir el riesgo de interactuar con dos contrapartes y lo ayudará a compensar la pérdida con las ganancias (o viceversa).
2. Transacciones simplificadas
La compensación también ofrece la ventaja de simplificar las transacciones en las que participan múltiples partes. En lugar de tratar con numerosas facturas o cuentas, la compensación le permite convertirlas en una sola factura o transacción.
Si se utiliza para transacciones en moneda extranjera, la compensación puede reducir la cantidad de transacciones generadas por mes (lo que ahorra costos a medida que se carga cada transacción) y también reduce el cargo por conversión de moneda extranjera en varias transacciones.
Compensación de exposición
Sobre la base del ejemplo anterior, en el caso de exposición a moneda extranjera, la empresa puede emplear la compensación de la exposición, que es un método de cobertura del riesgo cambiario. Riesgo cambiario. en diferentes países, con respecto a ganancias o pérdidas impredecibles debido a cambios en el valor de una moneda en relación con otra moneda. compensando la exposición de una divisa con otra divisa similar.
Para cubrir el riesgo, la empresa primero debe encontrar la correlación de las exposiciones de las diversas monedas en las que realiza transacciones. Si la correlación entre dos monedas es positiva, sería factible un enfoque largo-corto (use las ganancias de una moneda para compensar las pérdidas de el otro). Si la correlación es negativa, sería apropiada una estrategia a largo plazo.
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- Cálculo del margen de cambio de moneda extranjera Cálculo del margen de cambio de moneda extranjera El margen de cambio de moneda extranjera (o margen de compra-venta) se refiere a la diferencia en los precios de compra y venta para un par de divisas determinado. El precio de oferta se refiere a la cantidad máxima que un comerciante de divisas está dispuesto a pagar para comprar una determinada moneda, y el precio de oferta es el precio mínimo que un comerciante de divisas está dispuesto a aceptar por la moneda.
- Período de liquidación Periodo de liquidación La fecha de liquidación es un término utilizado en la industria de valores para referirse al período entre la fecha de la transacción cuando se ejecuta una orden y la liquidación
- Probabilidad de incumplimiento Probabilidad de incumplimiento La probabilidad de incumplimiento (PD) es la probabilidad de que un prestatario no cumpla con los pagos del préstamo y se utiliza para calcular la pérdida esperada de una inversión.
- Costos de transacción Costos de transacción Los costos de transacción son costos incurridos que no se acumulan para ningún participante de la transacción. Son costos hundidos que resultan del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costos de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influenciadas por el interés propio competitivo.
