Materias primas: liquidación en efectivo frente a entrega física

Los modos de liquidación de la mayoría de los contratos de opciones y futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como un derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. puede ser cualquiera de los dos métodos siguientes:

1. Liquidación en efectivo

El método de liquidación en efectivo para liquidar las materias primas no implica la entrega física del activo o activos considerados. En cambio, implica la liquidación de efectivo neto en la fecha de liquidación. La liquidación en efectivo implica que el comprador o el titular del contrato pague el monto neto en efectivo en la fecha de liquidación y ejecute la liquidación de productos básicos. El monto neto en efectivo es la diferencia entre el precio de contado (SP). Precio de contado El precio de contado es el precio de mercado actual de un valor, moneda o materia prima disponible para comprar / vender para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. y el precio de futuros (FP) del subyacente (s).

2. Entrega física

El método de entrega física para liquidar los productos básicos implica la entrega física literal del activo (s) subyacente en la fecha de liquidación del contrato. El proceso de liquidación de entrega física se coordina y liquida a través de un agente de compensación o un agente de compensación. Si el titular del contrato opta por tomar una posición corta, es responsable de la entrega física de la mercancía. Si el tenedor opta por tomar una posición larga, estará tomando, es decir, recibiendo la entrega física de la mercancía.

Liquidación en efectivo frente a entrega física

Liquidación en efectivo frente a entrega física: popularidad y costos adicionales

La liquidación en efectivo es el método de liquidación más popular para los productos básicos debido a la conveniencia y la instantaneidad que ofrece el método. Además, la liquidación en efectivo es el método de liquidación más popular debido a la liquidez. Liquidez En los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa) y más fácil es venderla por el valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos no líquidos se negocian con un descuento. trae al mercado.

Además, debido a su popularidad, la mayoría de los derivados financieros, especialmente los contratos de opciones y futuros, se liquidan en efectivo. La liquidación en efectivo es el modo de liquidación más simple y conveniente, ya que solo involucra el monto de efectivo neto inicial como costo total. Las transacciones de liquidación no conllevan costos ni tarifas adicionales.

Por último, la liquidación en efectivo es una de las principales razones del aumento de la entrada de especuladores en el mercado de derivados. En consecuencia, amplifica la liquidez del mercado de derivados, convirtiéndolo en un modo de liquidación más solicitado.

A diferencia de la mayoría de los contratos de opciones y futuros que, como se mencionó anteriormente, se liquidan en efectivo, la entrega física es el modo más popular de liquidación para los contratos de opciones sobre acciones. La entrega física implica una serie de costos adicionales, incluidos los costos de entrega, los costos de transporte, las tarifas de corretaje, etc.

¿Qué son los contratos de futuros?

Un contrato de futuros es un derivado financiero. Es un tipo de compromiso a plazo Compromisos a plazo Un compromiso a plazo se refiere a un acuerdo contractual entre dos partes para llevar a cabo una transacción planificada, es decir, una transacción en el futuro. Forward celebrado por partes que acuerdan comprar o vender un activo subyacente específico a un precio acordado en una fecha futura específica. Dado que es un derivado financiero, su precio se deriva del precio de los activos subyacentes. Los contratos de futuros son contratos estandarizados, lo que significa que se negocian en el mercado cambiario.

¿Qué son las opciones?

Las opciones son contratos de derivados financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico durante un período de tiempo específico. El precio específico se llama precio de ejercicio. Un inversor puede ejercer opciones estadounidenses en cualquier momento antes del vencimiento de su período de opción. Sin embargo, las opciones europeas solo se pueden ejercer en su fecha de vencimiento.

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