La ilusión del dinero, también conocida como ilusión del precio, es una teoría económica que establece que los individuos tienden a ver sus ingresos y riqueza en términos nominales, en oposición a términos reales.
Otra forma de pensar sobre el concepto de ilusión monetaria es asumir que los individuos no toman en cuenta los efectos de la inflación. Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). en su dinero, por lo que creen erróneamente que su riqueza acumulada vale lo mismo que el año anterior.
Historia del concepto de ilusión de dinero
"The Money Illusion" es un libro escrito por el economista Irving Fisher en 1928. El libro de Fisher detalla a un comerciante alemán durante una época en la que la moneda alemana (el marco alemán en ese momento, no el euro) estaba sufriendo una devaluación masiva debido a la hiperinflación. Una hiperinflación es un evento en el que hay una inflación muy alta y acelerada: Alemania experimentó una después de la Primera Guerra Mundial.
El comerciante creía que, debido a que vendía camisas por encima del costo por el que las adquirió, estaba obteniendo ganancias. Sin embargo, según Fisher, el comerciante recibió menos dinero, o perdió dinero, por vender sus camisas. Es porque el comerciante había perdido poder adquisitivo, o la cantidad de bienes y servicios que podía comprar con la misma cantidad de dinero, debido a presiones inflacionarias.
Fisher concluyó que la gente piensa en su riqueza en términos nominales, no en términos reales, lo que proporcionó una falsa sensación de seguridad para la riqueza de un individuo.
Entendiendo la ilusión del dinero
La ilusión del dinero es de naturaleza psicológica: los individuos creen falsamente en la acumulación de su riqueza, pero no tienen en cuenta la inflación. Debido a tal hecho, y asumiendo que la inflación es persistentemente positiva, la riqueza de un individuo a menudo se exagerará.
Los economistas creen que las ilusiones monetarias existen por un par de razones:
- Falta de educación financiera : a menudo, las personas no tienen en cuenta los efectos de la inflación en su poder adquisitivo o simplemente no conocen la inflación.
- Rigidez de precios en bienes y servicios : a veces, precios de bienes y servicios Productos y servicios Un producto es un artículo tangible que se pone en el mercado para su adquisición, atención o consumo, mientras que un servicio es un artículo intangible, que surge de no cambiará en precio a pesar de que la economía en general está indicando que deberían hacerlo.
Los economistas también citan la ilusión monetaria como la principal razón por la que la inflación es buena en la economía. Específicamente:
- La inflación permite aumentos salariales : cuando la inflación es baja, los empleadores a menudo proporcionarán aumentos modestos en los salarios nominales.
Money Illusion y la curva de Phillips
La ilusión monetaria es un concepto clave que Milton Friedman incorporó en su versión de la curva de Philips. Curva de Phillips La curva de Phillips es la representación gráfica de la relación a corto plazo entre el desempleo y la inflación dentro de una economía. De acuerdo con la Curva de Phillips, existe una relación negativa o inversa entre la tasa de desempleo y la tasa de inflación en una economía. , que es una herramienta económica que describe la relación inversa entre desempleo e inflación.
Friedman creía que la ilusión del dinero ayudó a la validez de la teoría de la curva de Philips, principalmente porque:
- Los empleados no exigen aumentos salariales : dado que los individuos ven su riqueza en términos nominales, difícilmente piden aumentos salariales vinculados a la inflación. A su vez, permitió a la empresa contratar más empleados a un costo menor.
En otras palabras, a medida que la inflación aumentó y los empleados no pidieron aumentos salariales, la empresa simplemente contrató a más personas, lo que redujo el desempleo. Además, son aquellas personas en la fuerza laboral o grupo de personas que están disponibles para un trabajo que no tiene un trabajo adecuado. .
- Los precios responden de manera diferente a las condiciones de demanda modificadas : Friedman creía que un aumento en la demanda agregada afectó los precios de las materias primas antes de lo que afectó a los precios del mercado laboral.
Como tal, una disminución en la tasa de desempleo es un resultado que está vinculado a la disminución de los salarios reales. A medida que los empleados se den cuenta de que sus salarios reales están disminuyendo, la tasa natural de desempleo volverá a un nivel natural porque los empleadores no pueden pagar los salarios reales.
- Existe asimetría de información : los empleadores capitalizarán a los empleados que desconozcan los cambios en sus salarios y precios reales o nominales.
Ejemplos de ilusión de dinero
Para proporcionar un ejemplo concreto de ilusión monetaria, suponga lo siguiente:
- Inflación anual: 2%
- Riqueza real acumulada (excluido el año en curso): $ 600.000
- Ingreso anual neto después de gastos: $ 100,000
Una persona que se enamora de la trampa de la ilusión del dinero creerá lo siguiente:
- Que los $ 600,000 persistirán en su valor (será igual a $ 600,000 al final del año).
- Suponga que no es necesario ajustar los $ 100.000 por inflación, por lo que el individuo habría acumulado otros $ 100.000 al final del año.
- Por lo tanto, el individuo creerá que su riqueza es de $ 700,000.
Sin embargo, la riqueza real del individuo es:
- Los $ 600.000 se deteriorarán en un 2% o la tasa de inflación, lo que significa que los $ 600.000 serán iguales a $ 588.000 al final del año.
- Suponga que no es necesario ajustar los $ 100.000 por inflación, por lo que el individuo habría acumulado otros $ 100.000 al final del año.
- Por lo tanto, la riqueza del individuo será de $ 688 000 ($ 12 000 menos de lo que creerían poseer si cayeran en la trampa de la ilusión del dinero).
Otro ejemplo interesante de ilusión monetaria se puede derivar de las siguientes situaciones:
- Un individuo generalmente verá un recorte del 2% en los salarios nominales como injusto (o perderá el 2% de su poder adquisitivo).
- Un individuo generalmente verá un aumento nominal del 2% en los salarios, mientras que la inflación es del 4%, lo que es justo (o perderá el 2% de su poder adquisitivo).
Ambas situaciones dan como resultado el mismo resultado financiero, pero las personas generalmente no lo ven de esa manera. La ilusión del dinero sigue siendo un tema interesante en las finanzas conductuales. Finanzas conductuales Las finanzas conductuales son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o de los profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales.
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