La teoría de la perspectiva es una teoría de la psicología que describe cómo las personas toman decisiones cuando se les presentan alternativas que involucran riesgo, probabilidad e incertidumbre. Incertidumbre La incertidumbre simplemente significa la falta de certeza o seguridad de un evento. En contabilidad, la incertidumbre se refiere a la incapacidad de predecir consecuencias o. Sostiene que las personas toman decisiones basadas en pérdidas o ganancias percibidas.
Dada la opción de probabilidades iguales, la mayoría de la gente optaría por retener la riqueza que ya tiene, en lugar de arriesgar la oportunidad de aumentar su riqueza actual. Las personas suelen ser reacias a la posibilidad de perder, por lo que prefieren evitar una pérdida en lugar de correr el riesgo de obtener una ganancia equivalente.
Historia de la teoría de las perspectivas
La teoría de las perspectivas a veces se conoce como la aversión a las pérdidas Aversión a las pérdidas La aversión a las pérdidas es una tendencia en las finanzas conductuales donde los inversores temen tanto a las pérdidas que se centran en tratar de evitar una pérdida más que en obtener ganancias. Cuanto más se experimentan pérdidas, es más probable que se vuelva propenso a la aversión a las pérdidas. teoría. La teoría fue presentada por dos psicólogos, Daniel Kahneman y Amos Tversky, para describir cómo los humanos toman decisiones cuando se les presentan varias opciones.
La teoría estaba contenida en el artículo “Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk” que se publicó en la revista “Econometrica” en 1979. Desde que se desarrolló, la teoría prospectiva se ha utilizado en diversas disciplinas. Se utiliza para evaluar varios aspectos de la toma de decisiones políticas en las relaciones internacionales.
Fases de la teoría de las perspectivas
La teoría describe el proceso de toma de decisiones en dos fases, que incluyen:
1. Fase de edición
La fase de edición se refiere a cómo las personas involucradas en la toma de decisiones caracterizan las opciones de elección o los efectos de encuadre. Los efectos explican cómo la elección de una persona se ve influenciada por la redacción, el orden o el método en el que se presentan las opciones.
Un ejemplo para demostrar el efecto de encuadre pueden ser las opciones que se les dan a los pacientes con cáncer. Por lo general, a los pacientes con cáncer se les presenta la opción de someterse a cirugía o quimioterapia para tratar sus enfermedades, y toman una decisión en función de si las estadísticas de resultados se presentan en términos de tasas de supervivencia o tasas de mortalidad. Una vez que las opciones se han enmarcado y están listas para la toma de decisiones, la teoría entra en la segunda fase.
2. Fase de evaluación
En la fase de evaluación, las personas tienden a comportarse como si tomaran una decisión basada en los resultados potenciales y eligieran la opción con mayor utilidad. La fase utiliza análisis estadístico Análisis cuantitativo El análisis cuantitativo es el proceso de recopilación y evaluación de datos medibles y verificables, como ingresos, participación de mercado y salarios, para comprender el comportamiento y el desempeño de una empresa. En la era de la tecnología de datos, el análisis cuantitativo se considera el enfoque preferido para tomar decisiones informadas. para medir y comparar los resultados de cada cliente potencial. La fase de evaluación comprende dos índices, es decir, la función de valor y la función de ponderación, que se utilizan para comparar las perspectivas.
Características de la teoría de las perspectivas
La teoría de las perspectivas tiene las siguientes características:
1. Certeza
Cuando se les presentan varias opciones para elegir, los humanos muestran una fuerte preferencia por la opción con certeza. Están dispuestos a sacrificar la opción que les ofrezca más ingresos potenciales para lograr mayor certeza. Por ejemplo, suponga que una lotería ofrece dos opciones, A y B.
La opción A ofrece una ganancia garantizada de $ 100 mientras que la opción B brinda la posibilidad de ganar $ 200, con un 70% de posibilidades de ganar y un 30% de posibilidades de perder. La mayoría de las personas elegirán la opción A, ya que ofrece una ganancia garantizada, aunque ofrece un rendimiento menor en comparación con B.
2. Pequeñas probabilidades
La gente tiende a descartar probabilidades muy pequeñas incluso si existe la posibilidad de perder toda su riqueza. Al descontar las probabilidades pequeñas, las personas terminan eligiendo opciones de mayor riesgo con mayores probabilidades.
3. Posicionamiento relativo
El posicionamiento relativo significa que las personas tienden a centrarse menos en sus ingresos o riqueza finales y más en las ganancias o pérdidas relativas que obtendrán. Si su posición relativa no mejora con el aumento de los ingresos, no se sentirán mejor. Esto significa que las personas tienden a compararse con sus vecinos, amigos y familiares, y están menos interesadas en saber si están mejor que hace algunos años.
Por ejemplo, si todos en la oficina obtienen un aumento del 20%, ninguna persona se sentirá mejor. Sin embargo, si la persona obtiene un aumento del 10% y otras personas no obtienen un aumento, esa persona se sentirá mejor y más rica que los demás.
4. Aversión a las pérdidas
La gente tiende a dar más peso a las pérdidas que a las ganancias obtenidas al elegir una determinada opción. Por ejemplo, si una persona obtiene $ 200 en ganancias y $ 100 en pérdidas, la persona se concentrará en la pérdida aunque haya obtenido una ganancia neta de $ 100. Esto muestra que la gente está más preocupada por las pérdidas que por las ganancias.
Crítica de la teoría de las perspectivas
Una de las críticas a la teoría de las perspectivas es que carece de explicaciones psicológicas para el proceso del que habla. La crítica proviene de otros psicólogos que señalan que factores como las respuestas emocionales y afectivas humanas que son importantes en el proceso de toma de decisiones están ausentes en el modelo.
La teoría también es criticada por la inadecuada teoría del encuadre que explica por qué los actores generan los marcos que utilizan. Los tomadores de decisiones a menudo necesitan lidiar con marcos en competencia en varios temas.
Recursos adicionales
Finance ofrece la certificación FMVA® de Analista de valoración y modelado financiero (FMVA) ™ Únase a más de 350,600 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, JP Morgan y el programa de certificación Ferrari para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos financieros serán útiles:
- Inversión: una guía para principiantes Inversión: una guía para principiantes La guía de Finanzas para inversiones para principiantes le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación y los diferentes mercados financieros en los que puede invertir.
- Riesgo moral Riesgo moral El riesgo moral se refiere a la situación que surge cuando un individuo tiene la oportunidad de aprovechar un trato o situación, sabiendo que todos los riesgos y
- Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Hay una serie de ratios de rentabilidad ajustados al riesgo que ayudan a los inversores a evaluar las inversiones existentes o potenciales. Estos índices pueden ser más útiles que las simples métricas de rendimiento de la inversión que no tienen en cuenta el nivel de riesgo de la inversión.
- Regla de probabilidad total Regla de probabilidad total La regla de probabilidad total (también conocida como ley de probabilidad total) es una regla fundamental en las estadísticas relacionadas con condiciones condicionales y marginales
