¿Qué es el análisis de razones?

El análisis de razones se refiere al análisis de varias piezas de información financiera en los estados financieros. Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son intrincadamente comerciales. Son utilizados principalmente por analistas externos para determinar varios aspectos de un negocio, como su rentabilidad, liquidez y solvencia.

Analisis de proporción

Los analistas se basan en los estados financieros actuales y pasados ​​para obtener datos para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Utilizan los datos para determinar si la salud financiera de una empresa está en una tendencia ascendente o descendente y para hacer comparaciones con otras empresas competidoras.

Usos del análisis de razones

1. Comparaciones

Uno de los usos del análisis de razones es comparar el desempeño financiero de una empresa con empresas similares en la industria para comprender la posición de la empresa en el mercado. Obtener ratios financieros, como Precio / Ganancias, de competidores conocidos y compararlos con los ratios de la empresa puede ayudar a la gerencia a identificar las brechas del mercado y examinar sus ventajas competitivas Ventaja competitiva Una ventaja competitiva es un atributo que permite a una empresa superar a sus competidores. Las ventajas competitivas permiten que una empresa logre, fortalezas y debilidades. Luego, la gerencia puede utilizar la información para formular decisiones que tengan como objetivo mejorar la posición de la empresa en el mercado.

2. Línea de tendencia

Las empresas también pueden usar índices para ver si existe una tendencia en el desempeño financiero. Las empresas establecidas recopilan datos de los estados financieros durante una gran cantidad de períodos de informes. La tendencia obtenida se puede usar para predecir la dirección del desempeño financiero futuro y también identificar cualquier turbulencia financiera esperada que no sería posible predecir usando índices para un solo período de reporte.

3. Eficiencia operativa

La dirección de una empresa también puede utilizar el análisis de ratios financieros para determinar el grado de eficiencia en la gestión de activos y pasivos. El uso ineficiente de activos como vehículos de motor, terrenos y edificios genera gastos innecesarios que deben eliminarse. Razones financieras Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa que también puede ayudar a determinar si los recursos financieros están sobreutilizados o subutilizados.

Análisis de razones: categorías de razones financieras

Existen numerosos ratios financieros que se utilizan para el análisis de ratios y se agrupan en las siguientes categorías:

1. Ratios de liquidez

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda utilizando sus activos corrientes. Cuando una empresa atraviesa dificultades financieras y no puede pagar sus deudas, puede convertir sus activos en efectivo y utilizar el dinero para liquidar las deudas pendientes con más facilidad.

Algunos índices de liquidez comunes incluyen el índice rápido Índice rápido El índice rápido, también conocido como prueba de ácido, mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo, el índice de efectivo y el índice actual . Los bancos, acreedores y proveedores utilizan los índices de liquidez para determinar si un cliente tiene la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento.

2. Ratios de solvencia

Los índices de solvencia miden la viabilidad financiera a largo plazo de una empresa. Estas razones comparan los niveles de deuda de una empresa con sus activos, capital o ganancias anuales.

Los índices de solvencia importantes incluyen el índice de deuda a capital, el índice de deuda, el índice de cobertura de intereses y el multiplicador de capital. Los índices de solvencia son utilizados principalmente por gobiernos, bancos, empleados e inversores institucionales.

3. Ratios de rentabilidad

Los índices de rentabilidad miden la capacidad de una empresa para obtener ganancias, en relación con sus gastos asociados. El registro de un índice de rentabilidad más alto que en el período anterior del informe financiero muestra que el negocio está mejorando financieramente. Un índice de rentabilidad también se puede comparar con el índice de una empresa similar para determinar qué tan rentable es el negocio en relación con sus competidores.

Algunos ejemplos de índices de rentabilidad importantes incluyen el índice de rendimiento sobre el capital, el rendimiento de los activos, el margen de utilidad, el margen bruto y el rendimiento del capital empleado. una empresa utiliza su capital para generar beneficios. La rentabilidad del capital.

4. Ratios de eficiencia

Los índices de eficiencia miden qué tan bien la empresa está utilizando sus activos y pasivos para generar ventas y obtener ganancias. Calculan el uso de inventario, utilización de maquinaria, rotación de pasivos, así como el uso de capital. Estos ratios son importantes porque, cuando hay una mejora en los ratios de eficiencia, el negocio puede generar más ingresos y beneficios.

Algunos de los índices de eficiencia importantes incluyen el índice de rotación de activos Índice de rotación de activos El índice de rotación de activos, también conocido como índice de rotación de activos total, mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para producir ventas. Una empresa con un alto índice de rotación de activos opera de manera más eficiente en comparación con competidores con un índice más bajo. , rotación de inventario, rotación de cuentas por pagar, rotación de capital de trabajo, rotación de activos fijos y índice de rotación de cuentas por cobrar.

5. Coeficientes de cobertura

Los índices de cobertura miden la capacidad de una empresa para pagar sus deudas y otras obligaciones. Los analistas pueden usar los índices de cobertura en varios períodos de informes para dibujar una tendencia que prediga la situación financiera de la empresa en el futuro. Un índice de cobertura más alto significa que una empresa puede atender sus deudas y obligaciones asociadas con mayor facilidad.

Los índices de cobertura clave incluyen la cobertura de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda, incluido el reembolso del capital y los intereses tanto a corto como a largo plazo. -deuda a plazo. ratio, cobertura de intereses, cobertura de cargo fijo y cobertura EBIDTA.

6. Coeficientes de perspectivas de mercado

Los índices de perspectivas de mercado ayudan a los inversores a predecir cuánto ganarán con inversiones específicas. Las ganancias pueden ser en forma de valores de acciones más altos o dividendos futuros. Los inversores pueden usar las ganancias y dividendos actuales para ayudar a determinar el precio futuro probable de las acciones y los dividendos que pueden esperar ganar.

Las razones clave de las perspectivas de mercado incluyen el rendimiento de los dividendos, las ganancias por acción, la relación precio-ganancias Relación precio-beneficio La relación precio-beneficio (Relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Les da a los inversionistas una mejor idea del valor de una empresa. El P / E muestra las expectativas del mercado y es el precio que debe pagar por unidad de ganancias actuales (o futuras) y la tasa de pago de dividendos.

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